Финансовый анализ предприятия

 
 
 
 

 

     Приток  денежных средств на 1 квартал 2007 года составил 9 тыс. руб., т.к. уменьшился объем готовой продукции на 59 тыс. руб., сократились расходы будущих периодов на 1 тыс. руб., увеличилась задолженность поставщикам на 20 тыс. руб., увеличилась задолженность по оплате труда на 49 тыс. руб. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности за 1 период  сократился на 2 тыс. руб., за счет приобретения основных средств на 2 тыс. руб.

     Отток денежных средств от текущей деятельности уменьшился на 24 тыс. руб. за 1 период за счет уменьшения чистой прибыли на 98 тыс. руб., начисленного износа в размере 73 тыс. руб., увеличения дебиторской задолженности в размере 6 тыс. руб., и уменьшения задолженности по расчетам с бюджетом на 3 тыс. руб.

     Приток  денежных средств на 2 квартал 2007 года составил 574 тыс. руб., т.к. уменьшился объем  готовой продукции на 86 тыс. руб., сократились расходы будущих  периодов на 1 тыс. руб., увеличилась задолженность поставщикам на 548 тыс. руб., увеличилась задолженность по расчетам с бюджетом на 23 тыс. руб., увеличилась задолженность по оплате труда на 90 тыс. руб. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности за 2 период  сократился на 4 тыс. руб., за счет приобретения основных средств на 4 тыс. руб. Приток денежных средств от финансовой деятельности уменьшился на 215 тыс. руб., за счет увеличения задолженности банку

     Отток денежных средств от текущей деятельности увеличился на 354 тыс. руб. за 2 период за счет уменьшения чистой прибыли на 18 тыс. руб., начисленного износа в размере 274 тыс. руб., увеличения дебиторской задолженности в размере 28 тыс. руб., и краткосрочных финансовых сложений на сумму 70 тыс. руб. Отток денежных средств от финансовой деятельности уменьшился на 215 тыс. руб. за счет уменьшения задолженности банку.

     Приток  денежных средств на 3 квартал 2007 года составил 296 тыс. руб., т.к. уменьшился объем готовой продукции на 125 тыс. руб., сократились расходы будущих периодов на 1 тыс. руб., увеличилась задолженность поставщикам на 372 тыс. руб., увеличилась задолженность по оплате труда на 50 тыс. руб. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности за 3 период  сократился на 6 тыс. руб., за счет приобретения основных средств на 6 тыс. руб. Приток денежных средств от финансовой деятельности составила 20 тыс. руб., за счет увеличения задолженности по полученным займам на 20 тыс. руб.

     Отток денежных средств от текущей деятельности увеличился на 325 тыс. руб. за 3 период за счет уменьшения чистой прибыли на 122 тыс. руб., начисленного износа в размере 207 тыс. руб., увеличения дебиторской задолженности в размере 230 тыс. руб., и сокращения задолженности по расчетам с бюджетом на 10 тыс. руб. Отток денежных средств от финансовой деятельности уменьшился на 169 тыс. руб., за счет уменьшения задолженности банку на 169 тыс. руб.

     Итого состояние денежных средств составило  на 1 период 29 тыс. руб., на 2 период 431 тыс. руб., и на 3 период 154 тыс. руб.

 

2.6. Общая  оценка эффективности использования оборотных средств.

 

     Для оценки финансового состояния предприятия  необходимо провести анализ, который  позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

     От  скорости оборота средств зависит:

• размер годового оборота;
• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.

     Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

     К внешним факторам следует отнести  сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

     К внутренним факторам относятся: ценовая  политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов.

     Анализ  оборачиваемости оборотных средств  рассмотрим на основе данных, приведенных  в таблице 2.9. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачиваемости текущих активов используются данные формы № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. 

 

Динамика  показателей оборачиваемости  текущих активов 

 

     Как следует из данных таблицы 2.10, в 1 квартале период оборота текущих активов  составил 2,63 дня, по сравнению с прошлым периодом он увеличился на 2,27 дней. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости. Во 2 квартале период оборота текущих активов составил 0.30 дня, по сравнению с прошлым периодом он уменьшился на 0,57 дня. Это привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закреплению оборотных средств. В 3 квартале период оборота текущих активов составил 0,34 дня, по сравнению с прошлым периодом он уменьшился на 0,74 дня. Это так же привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закреплению оборотных средств.

     В 1 периоде коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,3 копейки на 1 рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем периоде – 0,04 коп., во 2 периоде – 0,02 коп. на 1 рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем периоде 0,05 коп., в 3 периоде 0,01 коп. 1 рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем периоде – 0,04 коп.

     Таким образом, средства, вложенные в текущие  активы, в 1 периоде, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму  через 2,63 дня, т.е. на 2,27 дней медленнее, чем в предыдущем периоде, во 2 периоде через 0,30 дня, т.е. на 0,57 дня меньше, чем в предыдущем периоде, а в 3 через 0,34 дня, т.е. на 0,74 дней меньше, чем в предыдущем периоде.

     В результате замедления оборачиваемости  текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, в 1 периоде, составила = -1693,08 (-2,27 *67000/90), во 2 периоде = 4233,98 (0,57*1328000/180), в 3 периоде = 4562,64 (0,74*1673000/270).

     Оборачиваемость текущих активов в 1 периоде составила 34,26 раз, во 2 квартале 605,29 и в 3 периоде 797,05, следовательно за весь период сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств соответственно = -58008,99 (-1693,08*34,26), 2 период = 2562773,8 (4233,98*605,29), 3 период = 3636632,56 (4562,64*797,05).

 

     

     На  первой стадии денежные средства используются для приобретения запасов сырья, материалов, топлива и других ресурсов, необходимых для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг. В итоге оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

     На  стадии производства ресурсы превращаются в продукцию, работы и услуги. Результатом  этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

     На  стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег отличаются от выручки от продажи продукции на величину полученного финансового результата (прибыли или убытка).

     Таким образом, покупки приводят к увеличению производственных запасов; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту денежных средств в кассе и на расчетном счете и увеличению дебиторской задолженности. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

     Период  времени, в течение которого совершается  оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Это время складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют:

• период кредитования предприятия поставщиками;
• период кредитования предприятием покупателей;
• период нахождения сырья и материалов в запасах; 1      
• период производства и хранения готовой продукции на складе.

     Элементы  оборотного капитала непрерывно переходят  из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

     Часть оборотного капитала постоянно находится  в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), а другая часть — в сфере обращения (готовая продукция на складе и отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

     При расчете частных показателей  оборачиваемости, характеризующих интенсивность использования оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота, в качестве оборота вместо выручки от продажи могут приниматься: по производственным запасам — расход их на производство, по производственным затратам — товарная продукция в оценке по себестоимости; по готовой продукции — отгрузка продукции по себестоимости; по товарам отгруженным — реализация по себестоимости.

     При исчислении средних остатков следует  сгруппировать отдельные статьи баланса: сумму производственных запасов (сырья и материалов) дополнить величиной налога на добавленную стоимость; сумму затрат в незавершенное производство увеличить на сумму расходов будущих периодов; денежные средства — на величину краткосрочных финансовых вложений, отраженных в бухгалтерском балансе предприятия.

     Исходная  информация и результаты расчетов факторов, влияющих на оборачиваемость отдельных видов активов, приведены в таблице 2.10.

     Для расчета показателей оборачиваемости  средние остатки отдельных видов текущих активов нужно разделить на однодневный оборот. В качестве оборота использована выручка от продажи продукции за отчетный и предыдущий периоды. Результаты факторного анализа получены посредством последовательного изолирования факторов (методом цепных подстановок). Условным показателем является продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.

 

Анализ  оборачиваемости  элементов оборотных  средств за 1 период 

 
 

     Как показывают данные таблицы 2.11, в отчетном периоде в сравнении с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства замедлилась на 0,006 дня, и в сфере обращения так же замедлилась на 1,884 дня.

     Наибольшее  ускорение оборачиваемости средств в сфере обращения наблюдалось по денежным средствам и ценным бумагам (на 0,042 дня) и расчетам с дебиторами (на 0,122 дня).

     В целом оборачиваемость замедлилась на 4.425 дня, причиной для этого могло послужить неэффективное использование материальных, трудовых, денежных ресурсов, увеличение длительности производственного цикла и т.д. 

 

Анализ  оборачиваемости  элементов оборотных  средств за 2 период

 

     Как показывают данные таблицы 2.11, в отчетном периоде в сравнении с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства ускорилась на 0,0016 дня, и в сфере обращения так же ускорилась на 0,5727 дней.

     Наибольшее ускорение оборачиваемости средств в сфере обращения наблюдалось по готовой продукции (на 0,5681 дня) и по расчетам с дебиторами (0,0315 дня).

     За 2 период оборачиваемость оборотных  средств, в целом, ускорилась, причиной для этого могла послужить:

• оптимизация производственных запасов
• эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов
• сокращение длительности производственного цикла
• сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

     В целом произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0,5742 дня.

 

Анализ  оборачиваемости  элементов оборотных  средств за 3 период 

     Как показывают данные таблицы 2.11, в отчетном периоде в сравнении с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства ускорилась на 0,0021 дня, и в сфере обращения так же ускорилась на 0,6074 дней.

     Наибольшее  ускорение оборачиваемости средств в сфере обращения наблюдалось по готовой продукции (на 0,6101 дня) и по расчетам с дебиторами (0,0003 дня).

     За 3 период оборачиваемость оборотных  средств, в целом, ускорилась, причиной для этого могла послужить: