Финансовый анализ предприятия

   

 

 

   

   

   

 

     Краткосрочные финансовые вложения за 2 период возросли на 70 тыс. руб., или на 2,9%. В 1 и 3 периоде краткосрочных вложений не наблюдалось.

     Денежные средства за 1 период увеличились на 29 тыс. руб., или на 64,44%.Удельный вес денежных средств за анализируемый период изменился на 1,5% и составил к концу года 3,76%. Удельный вес денежных средств за 1 анализируемый период изменился на 1,5% и составил к концу периода 3,76%. Денежные средства за 2 период увеличились на 431 тыс. руб., или на 957,78%. Удельный вес денежных средств за 2 анализируемый период изменился на 17,2% и составил к концу периода 19,5%. Так уже денежные средства увеличились и за 3 период на 154 тыс. руб. или на 342,22%. Их удельный вес изменился на 6,53% и составил на конец периода 8,84%. Увеличение денежных сред за все периоды положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

     В ходе анализа показателей структурной  динамики установлено, что на конец 1 отчетного периода 1,22% составляют внеоборотные активы и 98,78% — текущие активы, на конец 2 периода внеоборотные активы составляют 0,9%, а текущие активы 99,1% и на конец 3 периода внеоборотные активы составляют 0,89%, а текущие 99,11%.

     В составе внеоборотных активов за все 3 периода наибольшую долю занимают нематериальные активы (1,22% за 1 период, 0,9% за 2 период и 0,89% за 3 период); в составе оборотных активов — запасы (88,92% за 1 период, 70,9% за 2 период и 74,98% за 3 период).

     Структура хозяйственных средств в 1 периоде  ухудшилась. Что можно оценить  отрицательно. В целом структура хозяйственных средств на конец 2 и 3 периода несколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на увеличение дебиторской.

     Стоимость реальных активов, характеризующих  производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало года, 15 032 тыс. руб. (11227 + 2598 + 1207), 59,4% к общей сумме капитала, на конец года — 21 687 тыс. руб. (15546 + 4145 + 1996), 59,2%. Абсолютный прирост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

     Таким образом, за отчетный год наблюдалось  увеличение стоимости имущества предприятия. Темп прироста мобильных средств (51,2%) оказался выше, чем внеоборотных активов (38,9%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

     После общей оценки имущественного состояния предприятия следует изучить состояние, движение и причины изменения основных видов имущества, установить оборачиваемость хозяйственных средств.

 

2.2. Анализ  состояния запасов

 

     Создание  материально-производственных запасов  является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Величина запасов может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия.

     Запасы  должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

     При изучении величины и структуры запасов  основное внимание следует уделить выявлению тенденций их изменения.

     Рост  материально-производственных запасов и товаров свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала предприятия, а с другой — о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции.

     Насколько рациональна выбранная предприятием хозяйственная стратегия, направленная на увеличение наименее ликвидных текущих активов, должен показать анализ. Но важно отметить, что рост остатков готовой продукции может быть не только результатом повышения цен, но также указывает на падение потребительского спроса, потерю рынков сбыта в связи с конкуренцией, низкое качество продукции или неритмичный выпуск.

     Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку, во-первых, увеличивает финансовые затраты по хранению этих запасов; во-вторых, усиливает опасность обесценения этих товаров и их потребительских свойств; в-третьих (если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров), приводит к потере клиентов.

     Состояние запасов может быть охарактеризовано с помощью таблицы 2.2.

 

Анализ  состояния запасов 
 

 

     Как видно из таблицы 2.2, запасы товарно-материальных ценностей за первый отчетный период в целом уменьшились на 60 тыс. руб., или на 3%. За второй период уменьшились на 77 тыс. руб., или на 4%, и в третьем периоде уменьшились на 122 тыс. руб., или на 7%.

     Сумма сырья, материалов и других аналогичных  ценностей за первый период не изменилась, увеличилась на 10 тыс. руб., или на 77% за второй период, и также увеличилось за третий период на 4 тыс. руб. или на 31%.

     Количество  готовой продукции за первый период уменьшилось на 59 тыс. руб., или на 3%, во втором периоде также уменьшилась  на 86 тыс. руб., или на 5%, также уменьшилась в третьем периоде на 125 тыс. руб., или на 7%.

     Расходы будущих периодов во всех периодах уменьшились на 1 тыс. руб., или на 100%.

     Анализ  структуры динамики показывает, что  наибольший удельный вес в составе  запасов занимают остатки сырья  и материалов, доля которых повысилась во 2 отчетном периоде на 10 тыс. руб. или на 77%, и увеличилась в 3 отчетном периоде на 4 тыс. руб., или на 31%. 

     Для определения средней величины запасов  и их оборачиваемости выполняют  соответствующий аналитический  расчет, как показано в таблице 2.3.

 

Анализ  оборачиваемости  материально-производственных запасов 

 
 

 

     Данные  таблицы 2.3 характеризуют замедление оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей за первый период увеличился на 1,81 дня и составил в отчетном периоде 2,39 дней, за второй период он уменьшился на 4,52 дней, и составил 0.24 дня, и за третий период также уменьшился на 0.06 дней и составил 0.28 дня.

     Наименьший  срок хранения имеют остатки сырья  и материалов, увеличение продолжительности  оборота их за первый период показывает, что стало выпускаться меньше продукции за эти периоды, а уменьшение их за 2 и 3 периоды указывает на увеличение выпуска продукции и увеличивающегося расхода сырья и материалов.

     Наибольший  срок хранения имеют запасы готовой  продукции. Увеличение периода оборота  за первый период на 1,81 день, свидетельствует на снижение спроса на продукцию, снижение уровня платежеспособности потребителей, а уменьшение на 4,52 дней и 0,06 дня во 2 и 3 периоде, соответственно, показывает наоборот увеличение спроса на продукцию и повышение уровня платежеспособности потребителей.

 

2.3. Анализ  дебиторской задолженности

 

     Состояние расчетной дисциплины характеризуется  динамикой и структурой дебиторской  задолженности. Дебиторы — хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты.

     При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

     Если  предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

     Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

     В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования  дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

     Дебиторская задолженность условно делится  на два вида: нормальную и «неоправданную». Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям и т. д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.

     Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года и свыше одного года. К нормальной или оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекают сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

     Данные  для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице 2.4.

 

Состав и структура дебиторской задолженности. 

 
 

     Анализ  движения дебиторской задолженности  позволил установить, что ее увеличение произошло по всем видам расчетов. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась за 1 период на 2 тыс. руб., или на 5%, и составила на конец периода 42 тыс. руб., за 2 период она увеличилась на 34 тыс. руб., или на 85%, и за 3 также увеличилась на 54 тыс. руб., или на 135%. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками уменьшился за 1 период с 35, 09% до 35%, увеличился за 2 период с 35% до 52.11%, и уменьшился за 3 период с 35,09% до 27.33%.

 

     Далее я хотела бы проанализировать оборачиваемость  дебиторской задолженности.

     Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности  проводят по данным следующей таблицы. 

     Как видно из таблицы 2.5, состояние расчетов с покупателями и заказчиками  за все периоды улучшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности за 1 период  уменьшился на 0.05 дня, за 2 период на 0.07 дня и за 3 период на 0.03 дня, что привело к притоку денежных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась за 1 период на 0.19%, за 2 период уменьшилась на 0.15%, и увеличилась за 3 период на 5.08% 

     Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности 

Средняя дебиторская  задолженность на начало предыдущего  периода (в первом периоде) = 100

Среднегодовая стоимость  оборотных активов на начало предыдущего  периода (в 1 периоде) = 1700 

2.4. Анализ выбора  способа расчета  с покупателями  и заказчиками.

 

     В условиях инфляции всякая отсрочка платежа  приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. В связи с обесцениванием денег невыгодно держать их в наличности и продавать товар в долг. Возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Процедура расчета будет следующей.