Анализ современной валютной системы

Содержание 

Калининград 2009 2 

3 

Введение 4 

- 6 

Глава 1. Мировая валютная система: основные определения. Этапы  эволюции мировой валютной системы (МВС) 7 

- 10 

1.1. Система «золотого  стандарта» 11 

- 16 

1.2. Бреттон-вудская валютная система. 17 

- 23 

1.3. Ямайская валютная  система 24 

- 31 

1.4. Европейская валютная  система (ЕВС) 32 

- 38 

1.5. Мировой денежный  товар и международная ликвидность. 39 

- 45 

Глава 2. Международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации. 46 

- 50 

2.1. Международный  валютный фонд (МВФ). 51 

- 52 

2.2. Международный  банк реконструкции и развития (МБРР). 53 

- 54 

2.3. Региональные  банки. 55 

- 66 

Глава 3. Анализ современной  валютной системы 67 

- 69 

Заключение. 70

-

Введение 

Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения – составная  часть и одна из наиболее сложных  сфер рыночного хозяйства. В них  фокусируются проблемы национальной и  мировой экономики, развитие которых  исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. 

Большое влияние  на международные валютно-кредитные  и финансовые отношения оказывают  ведущие промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают  как партнеры-соперники. Последние  десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере. 

В настоящее время  лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации  и кооперации. Возрастающая интернационализация  производства заставляет экономических  субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок. 

Принципы работы экономического субъекта на внешнем  рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный  рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном  рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим  обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении  внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям  и рекомендациям международных  институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут  иметь существенное влияние на общую  эффективность деятельности экономических  субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных  отношений. 

Под влиянием многих факторов функционирование международных  валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется  частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ - 

рыночной экономики. Постепенная интеграция России в  мировое сообщество, вступление в  Международный валютный фонд (МВФ) и  группу Международного банка реконструкции  и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного  кодекса поведения на мировых  рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

-

Глава 1. Мировая валютная система: основные определения. Этапы  эволюции мировой валютной системы (МВС) 

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся  формой организации международных  денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов , с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. 

Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы. 

Исторически вначале  возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы  страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны. 

Национальная валютная система неразрывно связана с  мировой валютной системой. Мировая  валютная система сложилась к  середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и  интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой  валютной системы ( это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.). 

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные  цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными  валютными системами. 

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие  внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном - 

валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:

Основные элементы национальной и мировой валютных систем. 

Национальная валютная система 

Мировая валютная система 

Национальная валюта 

Резервные валюты, международные  счетные валютные единицы 

Условия конвертируемости национальной валюты 

Условия взаимной конвертируемости валют 

Паритет национальной валюты 

Унифицированный режим  валютных паритетов 

Режим курса национальной валюты 

Регламентация режимов  валютных курсов 

Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль 

Межгосударственное  регулирование валютных ограничений 

Национальное регулирование  международной валютной ликвидности  страны 

Межгосударственное  регулирование международной валютной ликвидности 

Регламентация использования  международных кредитных средств  обращения 

Унификация правил использования международных кредитных  средств обращения 

Регламентация международных  расчетов страны 

Унификация основных форм международных расчетов 

Режим национального  валютного рынка и рынка золота 

Режим мировых валютных рынков и рынков золота 

- 

Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны 

Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди  которых можно назвать следующие: 

1) мировой денежный  товар и международная ликвидность; 

2) валютный курс; 

3) валютные рынки; 

4) международные  валютно-финансовые организации; 

5) межгосударственные  договоренности. 

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил  на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла различные этапы эволюции: 

«Золотой стандарт»  или Парижская валютная система 

Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов 

Ямайская система  плавающих валютный курсов.

1.1. Система «золотого  стандарта» 

«Золотой стандарт»  возник с началом ухода биметаллической  системы, и прекратил свое существование  в течение первого месяца мировой  войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией  и экономическим процветанием. 

Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением  на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система. 

Золотой стандарт базировался  на следующих структурных принципах: 

Его основой являлся  золотомонетный стандарт. 

Каждая валюта имела  золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют  устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в  золото. Золото использовалось как  общепринятые мировые деньги. 

Сложился режим  свободно плавающих курсов валют  с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так  называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. 

Золотой стандарт играл  в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических  связей, денежного обращения, платежных  балансов, международных расчетов. 

Разновидностями золотого стандарта являются: 

1.Золотомонетный  стандарт, при котором банками  осуществлялась свободная чеканка  золотых монет (он действовал  до начала XX в) 

- 

2.Золотослитковый  стандарт, при котором золото  применялось лишь в международных  расчетах (начало XX в – начало  первой мировой войны) 

3.Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду  с золотом в расчетах использовались  и валюты стран, входящих в  систему золотого стандарта. Он  известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой  войны). 

Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса. 

В период первой мировой  войны и особенно во времена Великой  депрессии (1929-1934 гг) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся. 

Генуэзская международная  экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному  стандарту, основанному на золоте и  ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.