Механизм и виды рефинансирования коммерческих банков

    В случае снижения рейтинга кредитной организации, с которой Банк России ранее заключал кредитный договор (имеет заключенный кредитный договор) ниже минимальных уровней, установленных Банком России, но не ниже чем на два уровня от таких минимальных уровней, Банк России может принять решение о продолжении заключения с указанной кредитной организацией кредитных договоров на период до трех месяцев с даты такого снижения.

     Предоставление кредитным организациям кредитов осуществляется Банком России по результатам проведенного кредитного аукциона. Кредитный аукцион проводится Банком России как процентный конкурс заявок от коммерческих банков на участие в кредитном аукционе.

     Кредитный аукцион проводится с использованием технических средств организатора кредитного аукциона в соответствии с утвержденными им правилами проведения кредитного аукциона. Информация об организаторе кредитного аукциона размещается на сайте Банка России в сети Интернет и опубликовывается в "Вестнике Банка России". В ходе проведения кредитного аукциона Банк России принимает от кредитной организации заявки с указанием в них размера процентной ставки (конкурентные заявки) и (или) заявку без указания размера процентной ставки (неконкурентную заявку).

     Совокупный объем денежных средств, указанный в конкурентных заявках и неконкурентной заявке от одной кредитной организации, не должен превышать значения лимита на заявки. При этом объем денежных средств, указанный в неконкурентной заявке от одной кредитной организации, не должен превышать максимальный объем неконкурентной заявки, установленный Банком России для кредитной организации. Банк России устанавливает максимальный объем неконкурентной заявки в пределах суммы денежных средств, подлежащей возврату кредитной организацией Банку России в рамках генерального соглашения в день перечисления денежных средств Банком России по итогам проводимого кредитного аукциона, за вычетом денежных средств, подлежащих предоставлению Банком России кредитной организации в рамках генерального соглашения в день перечисления денежных средств Банком России по итогам проводимого кредитного аукциона.

Заявки от одной кредитной организации принимаются в порядке очередности поступления до момента исчерпания лимита на заявки, при этом конкурентные заявки принимаются в количестве, не превышающем установленное Банком России для данного кредитного аукциона максимальное количество конкурентных заявок от одной кредитной организации.

     Сумма денежных средств, указанная в заявке, не может быть меньше минимального объема одной заявки, установленного Банком России для данного кредитного аукциона.

     Процентная ставка, указываемая кредитной организацией в конкурентной заявке, не может быть ниже минимальной процентной ставки по кредитам, установленной Банком России для данного кредитного аукциона.

     Заявка может быть отозвана до окончания времени приема заявок в соответствии с временным регламентом проведения кредитного аукциона. Банк России на основании сводного реестра заявок, сформированного по окончании приема заявок, устанавливает значение процентной ставки отсечения (ставка отсечения). Кредитный договор на основе конкурентной заявки заключается по процентной ставке, указанной в заявке (но не ниже ставки отсечения), и на сумму денежных средств, указанных в заявке.

     Кредитный договор на основе неконкурентной заявки заключается по средневзвешенной процентной ставке, рассчитанной Банком России по результатам кредитного аукциона, и на сумму денежных средств, указанную в заявке. Если в ходе проведения кредитного аукциона Банком России были приняты от коммерческих банков только неконкурентные заявки, то ставка отсечения не устанавливается, средневзвешенная процентная ставка не рассчитывается, а кредитные договоры заключаются на основе неконкурентных заявок по минимальной процентной ставке по кредитам, установленной Банком России для данного кредитного аукциона.

    В случае превышения общей суммы денежных средств, указанной в конкурентных заявках, поданных по процентной ставке не ниже ставки отсечения, и неконкурентных заявках, над максимальным объемом денежных средств, предоставляемых Банком России на кредитном аукционе:

- неконкурентные заявки  удовлетворяются полностью;

- конкурентные заявки, в  которых указана процентная ставка, совпадающая со ставкой отсечения, удовлетворяются частично, пропорционально  доле такой конкурентной заявки  в общем объеме конкурентных  заявок, поданных по процентной  ставке, совпадающей со ставкой  отсечения.

     Кредитный аукцион может быть признан несостоявшимся. Решение о признании кредитного аукциона несостоявшимся принимается Банком России при количестве участников кредитного аукциона менее двух или в случае если процентные ставки, указанные во всех принятых конкурентных заявках, ниже ставки отсечения. Указанное решение доводится до сведения коммерческих банков через организатора кредитного аукциона.

    Банк России раскрывает через организатора кредитного аукциона и размещает на сайте Банка России в сети Интернет информацию о результатах проведенного кредитного аукциона, в том числе об общем объеме денежных средств и средневзвешенной процентной ставке по заключенным кредитным договорам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ системы рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации

2.1 Анализ изменения ставки  рефинансирования Банка России

 

        За последние пять лет ставка рефинансирования Банка России отличалась своей нестабильностью. В период с начала мирового финансового кризиса ставка, устанавливаемая Банком России, была резко поднята. И если к концу 2007 г. она составляла 10% и являлась самой низкой, начиная с 1992 г., то уже с начала 2008 г. она была поднята на 0,25 п.п. За 2008 г. ставка рефинансирования поменялась 6 раз, и все в сторону роста. Такое изменение было продиктовано необходимостью сдерживать инфляционные тенденции и противодействовать оттоку капитала. Самое высокое значение ставки рефинансирования было установлено 1.12.2008 г. на уровне 13%. После чего наблюдалось сначала постепенное, а затем ускоряющееся ее понижение. Данная тенденция отражена на рисунке 2.1 и таблице 2.1.

Рисунок 2.1 - Динамика изменения ставки рефинансирования Банка России в 2006–2011 гг.

      Кроме того, стоит отметить, что самая высокая ставка рефинансирования, с момента начала функционирования рыночных механизмов в нашей стране, была установлена Банком России в период с 15.10.1993 г. по 28.04.1994 г. и составляла 210%. Самая низкая ставка рефинансирования в 10,0% была установлена с 19.06.2007 г. по 3.02.2008 г. В течение 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования Банка России замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993–2000 гг. ставка рефинансирования менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002–2007 гг. ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года только от 1 до 3 раз, причем только в сторону снижения [28].        Ставка рефинансирования Банка России на начало 2009 г. (13%) оказалась ниже прогнозируемого уровня инфляции конца 2008 г. (около 13,8%) и фактической инфляции по итогам 2008 г. (13,3%) [28].

        С 15.09.2009 г. была установлена ставка рефинансирования Банка России в размере 10,5% на основании указания Банка России от 14.09.2009 № 2287-У "О размере ставки рефинансирования Банка России". Это седьмая ставка рефинансирования за 2009 г. Предыдущая ставка рефинансирования действовала 37 дней, т. е. наблюдается стремительное (ежемесячное) ее снижение. Кроме того, она почти достигла уровня ставки докризисного периода.

     Ставка рефинансирования в 2010 г. до 28.02.2011 г. колебалась между значениями 8,75%–7,75% [28]. Самая низкая ставка рефинансирования 8% была установлена 30.04.2010 г.

        Сегодня ставка рефинансирования является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц и на процентные ставки по кредитам, предоставляемым кредитными организациями. В своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на ставку рефинансирования Центробанка, при установлении процентов на свои кредитные и депозитные продукты, предлагаемые населению.

 

 

 

 

        Таблица 2.1 - Динамика ставки рефинансирования Банка России

Период действия	%
14 сентября 2012 г. —	8,25
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8,25
28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г.	8
1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г.	7,75
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г.	8
29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010	8,25
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г.	8,5
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75
25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г.	9
30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г.	9,5
30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г.	10
15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г.	10,5
10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г.	10,75
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12
24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г.	12,5
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.	10,5
4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5
23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5

   Согласно Указанию  Банка России от 29.04.2011 г. № 2618-У "О  размере ставки рефинансирования  Банка России" на сегодня с 3.05.2011 г. составляет 8,25% годовых [28]. Это  второе изменение ставки рефинансирования  в 2011 г., и оно составило 0,25% в сторону роста, что вызвано ростом инфляционных процессов. Динамика изменения ставки рефинансирования Банка России представлена в таблице 2. За счет изменения ставки рефинансирования Центробанки по всему миру пытаются повлиять на состояние местных экономик. Снижение ставки делает для банков получение кредитов более доступным, благодаря чему позволяет подстегнуть кредитование конечных потребителей и, как следствие, рост ВВП. Увеличение ставки делает кредиты менее доступными, но позволяет бороться с инфляцией.

 

2.2 Реализация целей денежно-кредитной  политики Банка России через  рефинансирование коммерческих банков

 

     Современная российская система рефинансирования коммерческих банков находится в стадии развития. Ей характерно использование различных видов кредитов, соответствующих международной практике. Объем и структура кредитов рефинансирования Банка России представлены в таблице 2.2.

    Как видно из  таблицы 2.2 внутридневные кредиты являются наиболее востребованным инструментом рефинансирования Банка России. Объем операций по данным кредитам в среднем составляет около 96% от общего объема рефинансирования за пять лет анализа. Это объясняется тем, что внутридневные кредиты способствуют бесперебойному осуществлению расчетов между кредитными организациями и более эффективному управлению собственной ликвидностью в течение операционного дня. К тому же требования к получению такого кредита более упрощенные.

     Выделим основные тенденции в системе рефинансирования в Российской Федерации за последние годы:

- общий объем кредитов  рефинансирования вырос в 2,56 раза, данная динамика роста объемов  внутридневных кредитов свидетельствует  о

 

Таблица 2.2- Объем и структура обеспеченных кредитов рефинансирования Банка России за период с 2006 г. по 2010 г.

	Объем предоставленных внутридневных кредитов, млн руб.	Объем предоставленных кредитов овернайт, млн руб.	Объем предоставленных ломбардных кредитов, млн руб.	Объем предоставленных других кредитов, млн руб.	Всего, млн руб.
2006 г.	11 270 967,5	47 023,5	6 121,4	―	11 324 112
Удельный вес, %	99,53	0,42	0,05	―	100,00
2007 г.	13 499 628,1	133 275,9	24 154,5	32 764,5	13 689 823
Удельный вес, %	98,61	0,97	0,18	0,24	100,00
2008 г.	17 324 352,8	230 236,1	212 677,6	445 526,2	18 212 793
Удельный вес, %	95,12	1,26	1,17	2,45	100,00
2009 г.	22 832 687,5	311 423,6	308 848,5	2 419 364,7	25 932 324
Удельный вес, %	88,10	1,21	1,20	9,40	100,00
2010 г.	28 359 579,5	229 939,6	74 993,0	334 557,0	28 999 069,1