Механизм и виды рефинансирования коммерческих банков

      В соответствии с действующим Налоговым кодексом взимание налога на прибыль при методе начислений, используемом большинством российских банков, к налогооблагаемой базе относятся все начисленные, но не полученные банком проценты по выданным кредитам.

      Поскольку финансирование долгосрочных проектов развития промышленного производства сопряжено с повышенными и при этом труднопрогнозируемыми процентными и кредитными рисками, банки с целью сохранения общей эффективности проектов зачастую вынуждены маневрировать сроками фактической уплаты процентов. При принятом подходе банки-кредиторы практически лишаются возможности маневра и, "спасая" проект, несут существенные налоговые издержки.

     В целом же необходимо создание гибкой, адаптивной системы налогообложения банков, способствующей расширению объемов инвестирования и кредитования производственных предприятий, предусматривающей на определенном этапе набор налоговых льгот и преференций как для банков-кредиторов, так и для предприятий. Предоставление льгот и субсидии может осуществляться по следующей схеме. Банки, желающие получать государственные дотации для кредитования, проходят конкурсный отбор, организованный Министерством финансов РФ. Они должны предложить свой бонифицированный процент и сообщить льготный процент по кредиту, который государство обязано им возмещать. Конкурсный отбор проходят те банки, которые предлагают более низкие процентные ставки.

      Таким образом, бонификация процента представляет собой

государственную субсидию, позволяющую снизить величину процента по кредиту рефинансирования, предоставляемому кредитной организации. Бонификация производится как путем предоставления субсидии непосредственно получателю кредита для компенсации части уплачиваемых им процентов по ссуде, так и посредством субсидирования специализированных кредитно-финансовых учреждений, что дает им возможность кредитования заемщиков по более низкой процентной ставке. Льготные процентные ставки по кредитам, предоставленным банкам, погашаются за счет средств государственного бюджета.

        Для устранения барьеров и выхода коммерческих банков на рынок капиталов государству необходимо продолжить разработку ряда мероприятий нормативного характера. Представляется крайне важным расширение возможностей заимствования коммерческими банками под залог более широкого спектра активов, включая кредитные портфели. При этом нужно подчеркнуть необходимость соблюдения принципа единства залогового портфеля, который заключается в том, что заложенные активы могут использоваться Банком России в качестве обеспечения по всем кредитным операциям кредитной организации. В настоящее время Банк России ведет активную работу по включению в ломбардный список ценных бумаг и расширению активов принимаемых в обеспечение кредитов Банка России [15, с. 11].

      Далее коснемся такого аспекта, как эффективность механизмов распределения государственных средств и о контроле над их целевым использованием в кредитных организациях [42, с. 9]. Экстренные меры Банка России и Министерства финансов РФ позволили решить проблемы ликвидности. Но государственные средства должны были, в конечном итоге, пойти на кредитование реального сектора. Каковы механизмы распределения и контроля за целевым использованием этих средств? Как они работают?

     В банковской системе угроза массовой остановки платежей в середине осени 2008 г. была абсолютно реальной. Но экстраординарные меры Банка России и Минфина проблему ликвидности в основном решили. А вот в кредитовании реального сектора и населения ситуация более драматичная, причем и по объемам, и по ставкам.

       Во-первых, в результате неудачно, на взгляд многих экономистов, проведенной "плавной девальвации" рубля, вложения в валюту на протяжении нескольких месяцев были настолько выгодны, что почти все свободные деньги, включая средства государственной поддержки, банки переводили в валютные активы. Получается, что Банк Росси одной рукой дает деньги господдержки, кредитуя банки, и тут же другой рукой эти деньги у них забирает, продавая валюту из резервов.

      Во-вторых, Банк России, озабоченный давлением на рубль и инфляцией, предоставляет банкам кредиты по достаточно высоким процентным ставкам. Например, на беззалоговых аукционах ставки доходят до 18% годовых.    

     Коммерческий   банк добавляет свою накидку на возросшие риски невозврата, собственные расходы плюс маржу ― в итоге заемщику кредит предлагается уже под 25–30%. Такой рентабельностью в состоянии похвастать немногие отрасли.

       Чтобы снизить проценты по займам и стимулировать банки кредитовать реальный сектор, нужно использовать специальные процедуры предоставления им средств. В мировой практике, и в России тоже, эти процедуры известны. Например, так называемые целевые лимитные аукционы, на которых банки получают деньги исключительно для последующего кредитования реальной экономики. Отследить их движение несложно ― через корреспондентские счета в Банке России, поскольку большая часть денег проходит по ним, а также по развернутой отчетности банков.

     Еще один вариант связан с переучетом Банком России векселей предприятий, выданных ими коммерческим банкам.

    Возможен третий вариант. К примеру, банк выдает кредит клиенту, что называется, на свой страх и риск, потом этот кредит переуступает Банку России на случай банкротства банка. Для этих целей банк предъявляет все необходимые документы по кредиту. Банк России их проверяет, согласно своим нормативам, которые регламентируют состояние банковских активов и рисков. Если качество ссуды отвечает заданным требованиям Банка России ― банк получает рефинансирование.

    С помощью таких вариантов при необходимости можно влиять и на ставку процента для конечного заемщика. Эти схемы вполне прозрачны и отвечают нормативным документам Банка России.

     Сравним теперь с тем, как это происходит в США. Там ФРС устанавливает учетные ставки. Есть банки первого уровня, которые всегда могут получить кредит по установленной ФРС ставке. Они, в свою очередь, кредитуют более мелкие банки или напрямую конечных заемщиков. В России же ставка рефинансирования практически не влияет на экономические процессы, являясь, по большому счету сугубо индикативным параметром. Ломбардные кредиты реализуются Банком России под одну процентную ставку, на беззалоговых аукционах она другая, для аукционов по размещению бюджетных средств ― третья.

      По мнению Ассоциации российских банков, создать свою систему рефинансирования основательно, что называется, на века, России предстоит уже после окончательного преодоления кризиса. Но, например, уже сейчас можно было бы запустить описанную схему с оценкой кредита по меркам Банка России, с переуступкой ему прав требования взамен рефинансирования. Опять же по мнению Ассоциации российских банков руководство Банка России считает, что снижение процентов для конечных заемщиков ― не его вопрос. Он выдает кредиты рефинансирования на сугубо рыночных условиях, а заниматься субсидированием процентных ставок должны Минфин и Минэкономразвития, если они хотят их понизить для каких-либо заемщиков. В принципе это обоснованная позиция. Но пока наши финансовые власти придумают и реализуют схему снижения процентных ставок для реального сектора, значительная часть предприятий уже обанкротится.

     Второй аргумент Банка России состоит в том, что предлагаемые выше схемы рефинансирования банков для кредитования реального сектора требуют от него огромного объема работы. Работы действительно прибавится. Но сколько-нибудь веских причин, в силу которых Банк России с ней не справился бы, нет. В системе Банка России занято больше людей, чем в центральных банках большинства развитых стран. У каждого банка даже в Москве есть куратор. А ведь существуют еще территориальные управления Банка России, где сотни сотрудников курируют 3–4 банка, и нагрузка там несравненно ниже, чем в Москве.

         В беззалоговых аукционах вначале могло участвовать всего несколько десятков банков. Потом, в связи с настойчивыми требованиями банковской общественности, Банк России допустил к аукционам банки, имеющие рейтинги двух российских рейтинговых агентств. Из более чем 1 200 российских банков под этот критерий попало около 120, т. е. 10% [42, с. 10].

     Кризис показал: вся система регулирования, в частности рейтингования финансовых институтов, не отвечает нынешним условиям. Рейтинговые агентства, в том числе три наиболее уважаемых, потерпели фиаско. Например, Ltmom Brothers, банкротство которого стало причиной, обрушения лавины финансового кризиса. Он имел высочайший рейтинг надежности. Это свидетельствует о том, что сама система отчетности была неадекватна и не позволяла реально судить о состоянии банка и что рейтинговые агентства часто шли на поводу у общественного мнения и руководства банков, а не опирались на реальные данные.

      Проблема в том, что такие критерии беззалоговых аукционов стали если не главным, то важным средством предоставления ликвидности, и от системы подпитки оказались "отключены" 90% российских банков, в том числе значительное число региональных. А на них во многом лежит груз банковского обслуживания, кредитования, всей работы с малым и средним бизнесом. Сами эти аукционы совершенно не гарантируют, что деньги дойдут до реального сектора.

       Чрезвычайно высокий уровень ставок оказывает сдерживающее влияние на кредитование. Очень немногие отрасли в нынешней кризисной ситуации могут брать кредиты под 25–30%. Схему рефинансирования надо менять.

       Будет ли меняться беззалоговое кредитование будет решать руководство Банка Росси. Для поддержки реального сектора беззалоговое кредитование абсолютно не годится ни по срокам, ни по ставкам, ни по механизму предоставления. Банк России утверждает, что сейчас, когда остановлена девальвация, банки прекратят наращивать валютные активы и вынуждены будут повернуться лицом к реальному сектору. Но, во-первых, время уже упущено. Во-вторых, сейчас обязательства банков перед государством, в первую очередь перед Банком России, примерно вдвое превышают их ликвидные активы (остатки на счетах). Это означает, что фактически единственным источником денежных средств, кроме депозитов населения, является государство. Если оно предоставляет кредиты по высоким ставкам, то трудно рассчитывать, что ставки для заемщиков будут ниже.

        Какие меры, могут быть приняты в отношении банков, оказавшихся уличенными в манипулировании средствами государственной поддержки? Специалисты считают, что если речь идет о государственных банках, то можно, например, уволить топ-менеджера. Естественно, можно отлучить этот банк от средств государственной поддержки, если договор это предполагает. Больше в рамках действующего законодательства я не вижу никаких возможностей [42, с. 11].

     Поможет ли в решении этих вопросов недавно сформированный институт специальных комиссаров Банка России? Считается, что следует просто поменять схему рефинансирования банков, и тогда не нужно будет никаких комиссаров. Вероятно, только время покажет, насколько эффективна данная мера. Мне кажется, это не самое эффективное решение, оно может привести к потенциально конфликтным и коррупционным ситуациям. Есть несколько ключевых вопросов, от решения которых в значительной мере зависит будущее банковского сектора России. Это ― процентные ставки, ликвидность, доверие к банковской системе, плохие кредитные портфели, рост невозвратов выданных кредитов. Как они решаются? Сначала о процентных ставках. У банков очень дорогие пассивы. Когда был кризис ликвидности, шел массовый отток вкладов, банки поднимали проценты по депозитам, а теперь вынуждены их сдерживать. Банк России дает средства тоже достаточно дорогие. Из-за высокой инфляции и стараясь сдержать давление на рубль на валютном рынке, он повышает свои ставки кредитования и пытается сделать рублевые активы привлекательными. В частности, недавно были повышены на 1% ставки по кредитам в рамках ломбардного кредитования. Фактически расчет делается только на то, что банки, потеряв такой источник дохода, как валютные спекуляции, вынуждены будут обратиться к кредитованию ― и ставки автоматически снизятся. Однако банковское сообщество считает это иллюзией. При дорогих пассивах трудно снижать ставки. Банк не будет работать себе в убыток. Это проедание капитала. Позиция же Банка России прежняя: ставки не снижаются из-за высокой инфляции. Банк России также резонно озабочен проблемой дальнейшего ослабления рубля. Получается некий тупик.

      В целом проблема ликвидности в банковской системе сейчас в известной степени решена. Хотя многие региональные банки испытывают нехватку ликвидности из-за существующей системы рефинансирования. К беззалоговым аукционам эти банки не допущены, а под активы Банка России их не кредитует: ни под ипотечный портфель, ни под недвижимость, ни, например, под золотодобычу. Для такого кредитования требуется международный рейтинг, т. е. опять тупик. Я считаю, что ситуацию с ликвидностью решило бы изменение системы рефинансирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Изучив теоретические аспекты рефинансирования, были получены следующие выводы. Рефинансирование является инструментом единой государственной денежно-кредитной политики. При этом рефинансирование осуществляется исключительно Банком России, а государственная денежно-кредитная политика разрабатывается и проводится посредством взаимодействия Правительства Российской Федерации и Банка России.

      Рассмотрев понятие, сущность, задачи рефинансирования в трактовке российских авторов, сделан вывод об отсутствии единого определения этого понятия. Чаще рефинансирование рассматривается как один из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России. Данная трактовка обусловлена положениями ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Операции рефинансирования выполняют для коммерческих банков следующие задачи:

- краткосрочное пополнение  ликвидности;

- увеличение ресурсной  базы для расширения активных  операций;

- стабилизация деятельности  кредитной организации в критической  ситуации.

    Анализ функционирования современной системы рефинансирования коммерческих банков в России и за рубежом показал следующее.

 Обеспеченные кредиты Банка России можно разделить на 2 группы в зависимости от используемого обеспечения: кредиты, обеспеченные рыночными активами (ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России) и кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами коммерческих банков.

      В истории развития системы рефинансирования Банком России коммерческих банков выделены четыре этапа:

1. 1992–1998: Начало проведения  кредитных аукционов на срок  до 30 дней, введение однодневных  расчетных кредитов.

2. 1998–1999: Сокращение срока  проведения ломбардных кредитных  аукционов до 7 дней, кредитование  в основном осуществлялось путем  предоставления внутридневных кредитов  и кредитов овернайт.