Механизм и виды рефинансирования коммерческих банков

    

ежегодном увеличение безналичных платежей, проводимых через платежную систему Банка России;

- наибольший удельный  вес в системе рефинансирования  занимают внутридневные кредиты (в среднем за период анализа 96%), темп роста внутридневных  кредитов составил 2,51 раза;

- удельный вес кредитов  овернайт, предоставленных кредитными  организациями вырос в 2 раза: с 0,42% до 0,8%; объем данных кредитов увеличился  в 4,89 раза;

- доля ломбардного кредитования  также как и кредитов овернайт  очень незначительна от 0,05% до 1,2%, но наблюдается стремительный  рост, достигший 12,25 раз, сравнивая данные  за 2006 г. с данными за 2010 г., несмотря  на резкое уменьшение в 2010 г. по  сравнению с 2009 г. в 4,2 раза.

- с 2007 г. стал использоваться  такой инструмент рефинансированиия, как кредиты, обеспеченные нерыночными  активами или поручительствами (залог  векселей и прав требования  по кредитным договорам или  поручительства коммерческих банков), и за 4 последних года их объем увеличился почти в 10,2 раз, несмотря на то, что в 2009 г. наблюдается резкий рост данной группы кредитов (удельный вес составил 9,4%), а затем резкое снижение в 2010 г. – удельный вес стал равен 1,4%.

Таким образом, такие инструменты рефинансирования, как кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, остаются так же востребованными, потому что на сегодня эти кредиты имеют полную дифференциацию по срокам пользования.

Так же востребованным инструментом рефинансирования являются ломбардные кредиты Банка России.

   Далее рассмотрим основные показатели, характеризующие операции Банка   России по предоставлению ломбардных кредитов.     

Во-первых, в период 2006–2009 гг. ежегодно растет количество осуществленных ломбардных кредитных аукционов.

Во-вторых, до 2009 г. растет число предлагаемых Банком России видов ломбардного кредитования в зависимости от срока.

Резкое уменьшение объема предоставленных ломбардных кредитов (по сравнению с 2009 г. уменьшился в 4,11 раза) и количества осуществленных ломбардных кредитных аукционов в 2010 г. объясняется сокращением числа предлагаемых видов ломбардного кредитования в зависимости от срока.

Далее рассмотрим основные показатели, характеризующие операции Банка России по предоставлению внутридневных кредитов и кредитов овернайт.

     1. Среди всех инструментов рефинансирования внутридневные кредиты имеют наибольший спрос среди коммерческих банков. За период анализа их объем продолжает неуклонно расти. За анализируемый период объем данных кредитов увеличился в 2,5 раза. Так же следует отметить то, что количество коммерческих банков (филиалов), получивших внутридневные кредиты, тоже ежегодно увеличивается. За анализируемый период их количество возросло почти в 2,4 раза.

2. Объем кредитов овернайт  так же ежегодно растет. За  анализируемый период он увеличился  в 4,73 раза, а количество коммерческих банков, получивших данный инструмент рефинансирования, увеличилось в 2,21 раза.

Далее проанализируем, количество кредитуемых Банком России корреспондентских счетов (субсчетов) коммерческих банков в валюте Российской Федерации.

       Количество кредитуемых в Банке России корреспондентских счетов увеличивается с каждым годом: в целом за период анализа в 2,12 раза, но следует отметить замедление годовых темпов роста этого показателя. Если в начале периода он составлял 1,22%, то в конце ― 1,09%.

        Далее проанализируем информацию об использовании кредитными ор  ганизациями с различной величиной уставного капитала кредитов овернайт и ломбардных кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг (см. рис. 3).

Согласно данным Банка России наибольший удельный вес (63,2%) по кредитным организациям воспользовавшихся кредитами овернайт и ломбардными кредитами, обеспеченными залогом ценных бумаг, падает на самые крупные по размеру зарегистрированного уставного капитала организации ― от 300 млн руб. и выше. На втором месте находятся кредитные организации, получившие данные кредиты, у которых зарегистрированный уставный капитал от 150 до 300 млн руб. (23,1%). А самый минимальный размер зарегистрированного уставного капитала организаций, воспользовавшихся кредитами овернайт и ломбардными кредитами, обеспеченными залогом ценных бумаг, составляет от 10 до 30 млн руб., удельный вес которого занимает 1,7%.

Рисунок 2.2 - Группировка коммерческих банков, воспользовавшихся кредитами овернайт и ломбардными кредитами, обеспечением по которым является залог ценных бумаг из Ломбардного списка по величине зарегистрированного уставного капитала на 01.04.2011 г.

       В 2009 г. Ломбардный список Банка России был существенно расширен за счет включения в него облигаций организаций, включенных в Перечень системообразующих организаций, утвержденный Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики. В утвержденный Перечень системообразующих организаций включено 295 предприятий. Среди них: 13 судостроительных, 7 организаций ОПК, 10 нефтяных, 30 транспортных организаций. Таким образом, расширение Ломбардного списка существенно увеличило возможности банков по рефинансированию в Банке России, а также стимулировало банки приобретать ценные бумаги системообразующих предприятий.

      В Ломбардный список Банка России в настоящее время входят следующие виды ценных бумаг, указанные в Приложении 1.

      Решение о включении, исключении конкретных выпусков облигаций в Ломбардный список Банка России принимается Советом директоров Банка России с учетом следующего:

1. Выпускам облигаций  ипотечных агентств, исполнение  обязательств по      обеспечивается государственными гарантиями Российской Федерации, облигаций субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, облигаций с ипотечным покрытием, иных облигаций юридических лиц-резидентов Российской Федерации, облигаций международных финансовых организаций, долговых эмиссионных ценные бумаг, выпущенных юридическими лицами-нерезидентами Российской Федерации за пределами Российской Федерации, должен быть присвоен рейтинг по международной шкале как минимум одним из иностранных рейтинговых агентств на уровне не ниже "В-" по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" или "Fitch Ratings" либо "В3" по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service", либо исполнение обязательств эмитента должно быть обеспечено государственными гарантиями Российской Федерации.

2. По облигациям с ипотечным  покрытием исполнение обязательств  эмитента должно быть обеспечено  гарантиями (поручительствами) юридических  лиц-резидентов Российской Федерации, которым присвоен рейтинг по  международной шкале как минимум  одним из иностранных рейтинговых  агентств на уровне не ниже "В-" по классификации рейтинговых  агентств "Standard & Poor's" или "Fitch Ratings" либо "В3" по классификации  рейтингового агентства "Moody's Investors Service" (в случае, если исполнение  обязательств эмитента не обеспечено  государственными гарантиями Российской  Федерации).

3. Облигации с ипотечным  покрытием, выпускаемые в соответствии  с Федеральным законом "Об ипотечных  ценных бумагах" эмитентами, не  являющимися кредитными организациями, выпускам которых присвоен рейтинг по международной шкале как минимум одним из иностранных рейтинговых агентств на уровне не ниже "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Standard & Poor's" или "Fitch Ratings" либо "Ваа3" по классификации рейтингового агентства "Moody's Investors Service", могут быть включены в Ломбардный список Банка России независимо от того, обеспечены ли обязательства эмитента по данным ценным бумагам гарантиями (поручительствами).

4. Расчеты по сделкам  с долговыми эмиссионными ценными  бумагами, выпущенные юридическими  лицами-нерезидентами Российской  Федерации за пределами Российской  Федерации, осуществляются на условиях  исполнения обязательств "поставка  против платежа" с использованием  счетов депо Банка России, открытых  в депозитарии, осуществляющем деятельность  на территории Российской Федерации.

5. Облигации должны быть  допущены к обращению на Организованном  рынке ценных бумаг и иных  финансовых активов (ОРЦБ) в Секторе  ОРЦБ для расчетов по государственным  федеральным ценным бумагам.

6. Выпуски долговых эмиссионных  ценных бумаг, выпущенные юридическими  лицами-нерезидентами Российской  Федерации за пределами Российской  Федерации должны быть включены  в листинг на одной из бирж, действующей на территории стран, отнесенных нормативными актами  Банка России к "группе развитых  стран".

         Залоговое обеспечение по ценным бумагам при расчете стоимости обеспечения корректируется на поправочные коэффициенты представленные в Приложении 2. Данная мера необходима для снижения кредитных рисков и рисков обесценения предметов залога. Поправочные коэффициенты устанавливаются Комитетом Банка России по денежно-кредитной политике с учетом уровня влиятельности цен на указанные ценные бумаги, складывающиеся по итогам торгов на организованном рынке ценных бумаг.

     Анализируя  данные Приложения 2, следует отметить, что Комитет Банка России по денежно-кредитной политике, безрисковыми ценными бумагами признают облигации Банка России, стоимость же остальных ценных бумаг корректируются на поправочные коэффициенты с ее снижения. В зависимости от степени риска данные коэффициенты варьируются в диапазоне от 0,5 до 0,98.

   Далее проанализируем информацию об использовании кредитными организациями с различной величиной уставного капитала кредитов ове   рнайт и кредитов по фиксированной процентной ставке, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами (см. рисунок 2.2).

     Согласно данным Банка России наибольший удельный вес (53,85%) по кредитным организациям воспользовавшихся кредитами овернайт и кредитами по фиксированной процентной ставке, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, падает на самые крупные по размеру зарегистрированного уставного капитала организации ― от 300 млн руб. и выше. На втором месте находятся кредитные организации, получившие данные кредиты, у которых зарегистрированный уставный капитал от 60 до 150 млн руб. (23,08%). А самый минимальный размер зарегистрированного уставного капитала организаций, воспользовавшихся кредитами овернайт и кредитами по фиксированной процентной ставке, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, составляет от 30 до 60 млн руб., удельный вес которого занимает 7,69%.

Рисунок 2.2 - Группировка коммерческих банков, воспользовавшихся кредитами овернайт и кредитами по фиксированной процентной ставке, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами по величине зарегистрированного уставного капитала на 01.04.2011 г.

       В связи с финансовым кризисом 2008 г., стоимость заимствований на денежном рынке возросла, что привело к проблемам с ликвидностью в банковском секторе. В этой ситуации Правительство Российской Федерации и Банк России предприняли комплексные усилия, направленные на минимизацию негативных последствий глобального кризиса. Если до октября 2008 г. для Банка России основной задачей было ограничение избыточной ликвидности, вызванной высокими экспортными ценами и притоком капитала, то в настоящее время необходимо предоставление дополнительных ресурсов кредитным организациям Российской Федерации.

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3 Проблемы и перспективы развития системы рефинансирования российских коммерческих банков

3.1 Основные проблемы функционирования российской системы рефинансирования коммерческих банков

 

     Рефинансирование коммерческих банков должно иметь первейшее значение в регулировании уровня ликвидности банковской системы. Несмотря на наличие практически всех элементов, присущих развитым странам, сложившаяся на сегодняшний день практика рефинансирования в России имеет целый ряд проблем, которые существенно снижают ее эффективность.

     Наиболее жесткие критики Банка России утверждают, что российская банковская система сейчас похожа на американскую столетней давности, когда никакого рефинансирования коммерческие банки в США не получали. По мнению банковского сообщества, она является одним из самых слабых звеньев во всей отечественной банковской системе, что сдерживает возможности банков в кредитовании экономики.

       Нехватка активов банковской системы негативно отражается на состоянии экономики в целом. Среди возможных путей расширения активов банковского сектора (вклады населения, частный капитал, иностранные инвестиции и государственные ресурсы) наиболее эффективным многие банковские аналитики считают использование средств государства. Дело в том, что вкладов населения для решения проблем развития кредитования недостаточно, частный бизнес не считает банковский сектор привлекательным для инвестиций, а иностранное финансирование может привести к кредитной зависимости. Эти же специалисты не отрицают, что использование преимущественно средств госсектора неизбежно приведет к усилению влияния государства на банковский рынок Российской Федерации, однако на сегодняшнем этапе поддержка государства необходима.

     Определим проблемы, которые существуют в российской системе рефинансирования.