Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Октября 2015 в 18:31, дипломная работа
Целью данной выпускной квалификационной работы является анализ рефинансирования как инструмента поддержания стабильности банковской системы в условиях кризиса.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты рефинансирования коммерческих банков;
- рассмотреть понятие и сущность рефинансирования, раскрыть задачи рефинансирования;
Введение…………………………………………..…………………………… 3
Глава 1 Рефинансирование коммерческих банков: теоретические
аспекты …………………………………………………………………………6
1.1 Понятие и сущность рефинансирования коммерческих банков … 6
1.2. Рефинансирование коммерческих банков как инструмент
денежно-кредитной политики Банка России…..……………………… 12
Глава 2 Анализ системы рефинансирования коммерческих банков в
Российской Федерации ………………………………………………………..39
2.1. Анализ изменения ставки рефинансирования Банка России …….39
2.2. Реализация целей денежно-кредитной политики Банка России
через рефинансирование коммерческих банков………..…………….. 42
Глава 3 Проблемы и перспективы развития системы
рефинансирования российских коммерческих банков………………..……52
3.1 Основные проблемы функционирования российской системы
рефинансирования коммерческих банков ………..…….…………….52
3.2 Перспективы развития рефинансирования в
Российской Федерации………………………………………………… 59
Заключение………….………………………………………………..…..…….76
Список литературы……………………
Выбор темы выпускной квалификационной работы определяется ее актуальностью. Функционирование рыночных отношений в России и задачи развития экономики страны в условиях кризиса и нынешнего посткризисного ее состояния предъявляют новые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. Обеспечение равновесия и устойчивости банковской системы невозможно без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности. Именно поэтому эти задачи являются одними из приоритетных для Банка России. Для выполнения своих функций Банк России использует ряд инструментов и методов единой государственной денежно-кредитной политики. Одним из ее методов является рефинансирование коммерческих банков.
Банк России, являясь кредитором последней инстанции для коммерческих банков, организует систему их рефинансирования. Значимость системы рефинансирования для деятельности банковского сектора страны заключается в регулировании банковской ликвидности, обеспечении достаточного размера ресурсной базы коммерческих банков для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков, обеспечении финансовой устойчивости банковского сектора.
Система рефинансирования в России активно развивается, расширяется спектр и объем операций рефинансирования, оттачивается инструментарий анализа финансового состояния банков-контрагентов. В то же время история развития банковской системы последнего десятилетия наглядно демонстрирует тот факт, что в кризисных ситуациях существующая система рефинансирования коммерческих банков в нашей стране не всегда способна обеспечить ожидаемую эффективность.
Целью данной выпускной квалификационной работы является анализ рефинансирования как инструмента поддержания стабильности банковской системы в условиях кризиса.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические
аспекты рефинансирования
- рассмотреть понятие и сущность рефинансирования, раскрыть задачи рефинансирования;
- проанализировать современную
систему рефинансирования
- изучить особенности
современного состояния
- проанализировать тенденции
изменения инструментов
- выявить проблемы
- рассмотреть возможные
пути совершенствования
Предметом исследования выпускной квалификационной работы является система рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации и за рубежом. Объект исследования – экономические отношения, складывающиеся в процессе рефинансирования коммерческих банков и инструменты рефинансирования.
Теоретическую и методологическую основу дипломной работы составили законодательные и нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность в России и за рубежом, учебные пособия по дисциплине, материалы по проблематике исследования, опубликованные в периодической печати, данные Банка России.
Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены теоретические основы рефинансирования коммерческих банков. Во второй главе был проведен анализ рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации за период 2008–2014 гг. Третья глава посвящена рассмотрению проблем и перспектив развития рефинансирования коммерческих банков.
Глава 1 Рефинансирование коммерческих банков: теоретические аспекты
Под рефинансированием (от англ. refinancing), в широком смысле этого слова, понимается предоставление кредитным организациям временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах. Одни авторы инструменты рефинансирования рассматривают широко, включая в них кредиты центрального банка, межбанковские кредиты, облигационные займы, другие узко ― только кредиты Банка России.
Профессор А. Г. Грязнова считает, что "коммерческие банки имеют возможность проводить рефинансирование путем взаимного кредита на межбанковском кредитном рынке, выпуска еврооблигаций на международных финансовых рынках, а также привлечения синдицированного кредита" [26, с. 613].
Однако чаще в российской экономической литературе рефинансирование коммерческих банков рассматривается в более узком смысле и выступает как один из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России, то есть считается, что рефинансированием банков занимается только Центральный банк. Данная трактовка обусловлена положениями ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
В соответствии со статьями 4, 40, 46 данного закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) коммерческих банков, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования коммерческих банков, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы" [4, ст. 4, 40, 46].
А также обеспечивает предусмотренное статьей 28 ФЗ "О банках и банковской деятельности" право коммерческих банков при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения, принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях [2, ст. 28].
Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами ст. 850 Гражданского кодекса РФ, а также ФЗ "О банках и банковской деятельности". Именно с этой точки зрения большинство современных ученых-экономистов трактует понятие рефинансирования [1, ст. 850, п. 1].
Профессор О. И. Лаврушин под рефинансированием понимает "возможность кредитных институтов получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг". Смысл дисконтной и залоговой политики, по его мнению, заключается в том, чтобы "методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. Учетная и залоговая политика Центрального банка является способом его непосредственного воздействия на ликвидность кредитных институтов путем изменения условий переучета и залога ценных бумаг, что влечет за собой косвенное воздействие на экономику страны" [31, с. 242].
Профессор К. Р. Тагирбеков считает, что "под рефинансированием банков подразумевается предоставление Центральным банком кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, переучета векселей, ссуд под залог ценных бумаг, а также через механизм организации кредитных аукционов" [41, с. 62].
В зарубежных справочных изданиях под рефинансированием понимается замена старого облигационного выпуска новым до наступления срока погашения старого выпуска или при наступлении этого срока, которое производится в целях уменьшения процентной ставки по долгу [38, с. 143].
Английские авторы Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. определяют рефинансирование как возмещение израсходованных на данный момент средств финансовыми ресурсами иного вида с целью продолжить предоставление кредита в условиях, когда все средства распределены, или обеспечить погашение ранее образовавшейся задолженности [44, с. 234].
Рефинансирование представляет собой комплексную систему реализации государственной денежно-кредитной политики, когда различные виды кредитов сочетаются с различными процентными ставками. Процесс рефинансирования заключается в том, что Банк России как кредитор последней инстанции выдает кредиты коммерческим банкам, которые обращаются к нему в том случае, когда исчерпывают все возможности приобретения дополнительных ресурсов для поддержания своей платежеспособности на определенном уровне. Рефинансирование может осуществляться как в форме прямого кредитования, так и в форме косвенного кредитования.
При этом операции рефинансирования выполняют для коммерческих банков следующие задачи:
- краткосрочное пополнение ликвидности;
- увеличение ресурсной базы для расширения активных операций;
- стабилизация деятельности
кредитной организации в
Рефинансирование коммерческих банков на современном этапе является одним из важнейших инструментов денежно-кредитной политики Банка России.
Ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной ставкой рефинансирования.
Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Процентные ставки Банка России являются минимальными ставками, по которым он проводит свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля и регулирования денежного обращения.
Процентные ставки наряду с формированием обязательных резервов и операций на открытом рынке – это инструмент, используемый Банком России для регулирования денежного обращения.
Посредством манипуляций с официальной учетной ставкой центральные банки воздействуют на состояние не только денежного рынка, но и рынка ценных бумаг. Так, рост официальной учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, а это уменьшает спрос на ценные бумаги. Спрос на ценные бумаги падает как со стороны небанковских учреждений, поскольку в этом случае более привлекательными становятся депозиты, так и со стороны кредитных институтов, поскольку при дорогих кредитах более выгодным становится прямое финансирование. Возрастает предложение ценных бумаг, и снижается их рыночная стоимость.
Учетная ставка является своего рода барометром экономической конъюнктуры для деловых кругов. Манипулируя ею, Банк России осуществляет своего рода сигнальную миссию: снижение учетной ставки расценивается как ориентация на экспансивную политику центрального банка, и наоборот.
Если Центральный банк считает необходимым проводить жесткую учетную политику, то он увеличивает ставку рефинансирования и ломбардную ставку, ужесточает условия переучета и перезалога векселей (кредитная рестрикция). Это может быть выражено в повышении требований к качеству векселей, установлении ограничений в отношении контингента переучета и перезалога, введением лимитов. Например, запрещение учета и ломбарда векселей неперспективных отраслей.
Стимулирование конъюнктуры достигается мерами, противоположными вышеизложенным. Банк России снижает цену кредитных ресурсов для коммерческих банков. Другими словами, он проводит кредитную экспансию, то есть делает кредитные ресурсы более доступными для коммерческих банков [31, с. 244]. Последние в свою очередь снижают свои кредитные ставки и предлагают клиентам более "дешевые деньги". Создаются благоприятные предпосылки для подъема экономики, если кредиты направляются в сферу материального производства и способствуют росту выпуска конкурентоспособной продукции. В то же время возникает опасность излишнего роста инфляции, если кредиты используются в сфере финансовых операций или же, как источник финансирования дорогостоящих объектов с длительным сроком строительства и низким уровнем окупаемости.
Информация о работе Механизм и виды рефинансирования коммерческих банков