Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Января 2011 в 19:32, курсовая работа
Анализ финансового состояния, являясь важнейшим разделом финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку принятия управленческих решений по оптимизации структуры капитала и активов, улучшению их использования, повышению уровня платёжеспособности. Данное обстоятельство определяет высокую актуальность проведения анализа финансового состояния в процессе управления любой коммерческой организацией. Кроме того, в современных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания достаточно обширного круга внешних пользователей информации, имеющих прямые и косвенные финансовые интересы в его деятельности.
Введение 3
1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
финансового состояния 4
2 Краткая характеристика анализируемой организации и основных результатов её хозяйственно-финансовой деятельности 7
3 Анализ финансовых ресурсов 14
4 Анализ имущественного положения организации 23
5 Анализ деловой активности и рентабельности капитала 30
6 Анализ финансовой устойчивости 41
7 Оценка ликвидности баланса и платёжеспособности организации 53
Выводы и предложения 64
Библиографический список 71
Данные таблицы 24 позволяют идентифицировать финансовое положение предприятия, как на начало, так и на конец анализируемого периода, как устойчивое. Комплексный показатель финансовой устойчивости, на конец 2009 года, по сравнению с началом увеличился на 5% и составляет 0,60 пунктов, что выше оптимального значения (0,5).Долевое участие собственного капитала в формировании общей величины активов составило на конец анализируемого, 2009 года 0,6, что больше оптимального значения (0,5). Также произошло увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 18%, что говорит об улучшении финансового положения предприятия на конец отчетного периода. В 2009 году данный показатель составил 0,44 и входит в границы допустимых значений (0,3 – 0,5). Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами снизился на 8% и составляет 0,74, но по-прежнему остается выше оптимального значения 0,5.
Коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2009 года вырос на 5%, достиг оптимального значения и составляет 0,52 пункта. Это означает, что 52% собственного капитала направлено на формирование оборотных активов, оценивается положительно и свидетельствует о более устойчивом финансовом положении.
Коэффициент
накопленной амортизации
В 2009 году наблюдается увеличение коэффициента вложений в производственный потенциал на 0,24 пункта до 0,71, что больше оптимального (0,5). Уровень функционирующего капитала равен 1,0 и показывает, что все активы в имуществе предприятия непосредственно заняты в собственной коммерческо-производственной деятельности.
Следует
отметить улучшение в динамике всех
коэффициентов финансовой устойчивости
(за исключением накопленной
Далее в процессе проведения факторного анализа следует выявить влияние факторов, обусловивших изменение основных коэффициентов финансовой устойчивости с использованием приема цепных подстановок. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента автономии произведем в таблице 25.
Таблица 25 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента автономии (приемом цепных подстановок) ООО «МФ Стиль» за 2009 г.
Факторы | На начало 2009 года | Условные данные | На конец 2009 года | Влияние на изменение коэффициента автономии | |
Расчет | Величина, тыс. руб. | ||||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|
6444 | 4831 | 4831 | 0,57-0,42 | +0,15 |
|
2735 | 2735 | 2898 | 0,60-0,57 | +0,03 |
|
0,42 | 0,57 | 0,60 | 0,60-0,42 | +0,18 |
Коэффициент автономии увеличился на 0,18, превысив оптимальное значение. На данное обстоятельство повлияло в большей степени снижение общей стоимости активов на 1613 тыс. руб., в результате чего коэффициент автономии увеличился на 0,15, а в результате увеличения размера собственных источников финансирования на 163 тыс. руб. данный показатель увеличился на 0,03.
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами произведем в таблице 26.
Таблица 26 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (приемом цепных подстановок) ООО «МФ Стиль» за 2009 г
Факторы | На начало 2009 года | Условные данные | На конец 2009года | Влияние на изменение коэффициента автономии | |
Расчет | Величина, тыс. руб. | ||||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|
4970 | 3401 | 3401 | 0,37-0,26 | + 0,11 |
|
1274 | 1274 | 1493 | 0,44-0,37 | + 0,07 |
|
0,26 | 0,37 | 0,44 | 0,44-0,26 | + 0,18 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,18, также превысив оптимальное значение. На данное обстоятельство оказало влияние снижение общей стоимости оборотных активов на 1569 тыс. руб., в результате чего коэффициент повысился на 0,11, а в результате увеличения собственных оборотных средств на 219 тыс. руб. данный коэффициент повысился на 0,07.
Таким
образом, финансовое положение ООО
«МФ Стиль» можно идентифицировать, как
на начало, так и на конец анализируемого
периода, как устойчивое. Следует отметить
улучшение в динамике всех коэффициентов
финансовой устойчивости (за исключением
накопленной амортизации), включая комплексный
показатель, который повысился на 0,05.
Результаты
анализа ликвидности
Оценка
платежеспособности и ликвидности
организации позволяет
Ликвидность какого-либо актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.
Ликвидность
организации в целом
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания.
По степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:
А1 (наиболее ликвидные активы) – денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения;
А2 (быстрореализуемые активы) – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
A3 (медленнореализуемые активы) – запасы и затраты, НДС;
А4 (труднореализуемые активы) – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 (наиболее срочные обязательства) – кредиторская задолженность;
П2 (краткосрочные пассивы) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;
П3 (долгосрочные пассивы) – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 (постоянные пассивы) – раздел «Капитал и резервы», а также стр.640, стр.650 раздела «Краткосрочные обязательства».
Сопоставлением итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву определяют ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
A3 ³ П3
А4 < П4 .
При невыполнении одного из первых трех неравенств ликвидность баланса отличается от абсолютной, и для формирования оценки уровня ликвидности необходимы дополнительные расчеты коэффициентов ликвидности. Выполнение последнего неравенства (превышение собственных источников над внеоборотными активами) является необходимым условием поддержания минимального уровня финансовой устойчивости.
Анализ
ликвидности баланса путем
Таблица 27 - Анализ ликвидности баланса ООО «МФ Стиль» за 2009 г., тыс. руб.
|
На основании проведенных расчетов можно увидеть, что неравенство
А1 ³ П1 не выполняется. Но совершенно очевидно, что организация не нуждается в поддержании остатка денежных средств в объеме, равном величине кредиторской задолженности. Оборот денежных средств осуществляется быстрее, чем кредиторская задолженность. Данное обстоятельство указывает на то, что ликвидность баланса отличается от абсолютной, и для формирования оценки уровня ликвидности необходимы дополнительные расчеты.
Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов), различающихся набором активов, рассматриваемых в качестве источников погашения краткосрочных обязательств. Виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, поэтому для более обоснованной оценки платежеспособности и ликвидности организации используют несколько показателей.
1.
Коэффициент абсолютной
Кал =
где КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства; КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. практически немедленно. Оптимальным считается значение показателя на уровне 0,1…0,2, т.е. остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашения около 10…20 % текущих обязательств. Однако ряд аналитиков, учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив считает завышенным и предлагают для исчисления минимального уровня коэффициента абсолютной ликвидности следующую формулу:
где КЗС − краткосрочные заемные средства); КЗ – кредиторская задолженность; ППкзс, ППкз – средний срок погашения заемных средств и кредиторской задолженности соответственно; КО – общая величина краткосрочных обязательств.
Данный расчет показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащую ежедневной оплате. Расчет минимального уровня коэффициента абсолютной ликвидности для конкретной организации оформим в таблице 28.