Описание методики и вариантов анализа финансового состояния предприятия. Выводы, рекомендации

     Таблица 28 - Расчет минимального уровня коэффициента абсолютной ликвидности ООО «МФ Стиль» за 2009 г

     2. Коэффициент критической (быстрой)  ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

     К_кл = ,

     Где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

     Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств  и ожидаемых поступлений от дебиторов. Показатель характеризует прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. 0,7…1,0.

     3. Коэффициент текущей ликвидности  рассчитывается как отношение  всех оборотных (текущих) активов  к обязательствам краткосрочного характера:

     К_тл =

     где ОбА – оборотные активы; З – запасы; НДС – НДС по приобретенным ценностям; ПрОбА – прочие оборотные активы.

     Данный  коэффициент дает общую оценку ликвидности  организации, характеризуя ее платежные  возможности при условии погашения  краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов и прочих оборотных активов на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Считается допустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьирует в пределах 1,0…2,0. Нижняя граница указывает на то, что величина оборотных активов должна быть достаточной для погашения всех обязательств краткосрочного характера. Значение коэффициента на уровне ниже 1,0 означает неликвидность организации и является следствием недостатка долгосрочных источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств) для формирования внеоборотных активов. Более чем двукратное превышение оборотных активов над текущими обязательствами считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении собственных средств, их неэффективном использовании. Оптимальным же считается значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 1,5…2,0, причем конкретный уровень зависит от отраслевой принадлежности, длительности производственного цикла и ряда других факторов. Организации, принадлежащие к отраслям, характеризующимся высокой оборачиваемостью активов (например, торговля, услуги), могут иметь более низкое значение показателя, нежели отрасли с медленной оборачиваемостью (строительство, организации, занимающиеся производственной деятельностью с длительным производственным циклом). Анализ показателей ликвидности оформим в таблице 29.

     Таблица 29 - Анализ динамики показателей ликвидности ООО «МФ Стиль» за 2009 г

     Рассчитанный  коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2008 года увеличился на 7 пунктов и составляет 0,37, это означает, что 37% текущих обязательств организация может погасить немедленно, что оценивается положительно. Однако данное значение в два раза превышает оптимальное значение показателя. Минимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности, рассчитанное в таблице 28, составляет на конец года всего лишь 0,012.

     Коэффициент критической ликвидности, как на начало, так и на конец анализируемого периода находится в рамках оптимального значения (0,70-01,0). К концу 2009 года данный показатель снизился на 0,19, равен 0,73 и означает, что 73% краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов.

     Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежные возможности на период, равный средней продолжительности оборота текущих активов, на конец года имеет оптимальное значение: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 1,78 раза (оптимальный интервал 1,5 – 2,0). И по сравнению с началом года данный коэффициент вырос на 0,44, что говорит об улучшении расчетно-платежной дисциплины.

     После формирования оценки уровня ликвидности  необходимо дать оценку платежеспособности организации. Платежеспособность характеризуется наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующим немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной задолженности. Признаком неплатежеспособности является наличие «больных» статей в отчетности (непокрытые убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок», просроченная кредиторская задолженность). Неплатежеспособность может быть как временной, так и длительной, хронической.

     Понятия ликвидности и платежеспособности являются близкими, но не тождественными друг другу. Платежеспособность зависит  от уровня ликвидности. Однако с другой стороны, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу.

     При оценке платежеспособности следует  обратить внимание на остаток по статье баланса «Денежные средства», так  как данный актив имеет абсолютную ценность в отличие от любого иного  имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Таким образом, чем больше остаток денежных средств, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков денежных средств далеко не всегда означает неплатежеспособность – деньги могут поступить в ближайшее время, кроме того, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

     Для формирования оценки уровня платежеспособности следует также исследовать состояния расчетов по краткосрочным обязательствам (сроки погашения кредиторской задолженности и наличие просроченной задолженности) и провести анализ движения денежных средств.

     Анализ  движения денежных средств проводится с целью выявления мощности денежного  потока и способности организации генерировать достаточный объем денежных средств для обеспечения расходов. В ходе анализа денежных потоков с целью уточнения оценки платежеспособности решаются следующие задачи: 1) оценка состава и структуры поступления и расходования денежных средств; 2) оценка мощности денежного потока и зависимости фирмы от внешних источников финансирования.

     Анализ  денежных потоков при исследовании уровня платежеспособности проводится прямым методом, сущность которого заключается в исследовании объема и структуры денежного потока в разрезе источников поступлений и направлений расходования денежных средств.

     Основным  источником информации для анализа  денежных потоков прямым методом является «Отчет о движении денежных средств» приложение К.

     Анализ  движения денежных средств оформим в таблице 30.

     Таблица 30 - Анализ движения денежных средств (на основе прямого метода) ООО «МФ Стиль» за 2009 г

     Анализ  денежных средств ООО «МФ Стиль» свидетельствует о том, что основным источником денежного притока в общем, и, в частности, от текущей деятельности является выручка от продаж, обеспечивающая 99,48% общего денежного притока, удельный вес прочих доходов незначителен и составляет 0,52%. Инвестиционной и финансовой деятельности на предприятии не ведется. Основным направлением расходования денежных средств в рамках текущей деятельности является оплата труда – 32,11%, также значительную долю составляют расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами – 37,24%. Расходы по расчетам с поставщиками составляют 21,15%. Прочие платежи несущественны. Это объясняется спецификой деятельности предприятия, которая является трудоемкой.

     Несмотря  на удовлетворительную структуру поступления  и расходования денежных средств, чистый денежный приток, составлявший на конец 2008 года 492 тыс. руб., снизился и на конец 2009 года чистый денежный отток составляет 403 тыс. руб.

     Для оценки платежеспособности ООО «МФ Стиль» за 2009 год целесообразно провести сопоставление объема поступления денежных средств с учетом их остатка на начало периода с объемом денежных выплат и рассчитать «коэффициент платежеспособности за период»:

     остаток денежных средств на начало + поступление денежных средств

     Кпл = ______________________________________________________

                                    расходование денежных средств 

              1107 + 15865

     Кпл = ____________ = 1,04.

                     16268

     Организация является платежеспособной, поскольку  поступление денежных средств и  остаток на начало 2009 года превышают расходование денежных средств за отчетный период на 4%.

     Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2009 года увеличился, что оценивается положительно. Однако данное значение в два раза превышает оптимальное значение показателя. Минимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет на конец года всего лишь 0,012.

     Коэффициент критической ликвидности находится  в рамках оптимального значения.

     Коэффициент текущей ликвидности на конец  года имеет оптимальное значение, и по сравнению с началом года данный коэффициент увеличился, что говорит об улучшении расчетно-платежной дисциплины.