Описание методики и вариантов анализа финансового состояния предприятия. Выводы, рекомендации

     3 Анализ финансовых ресурсов 

     Большое значение в процессе управления финансовыми  ресурсами отводится предварительному анализу их наличия, размещения и эффективности использования. Финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения.

     Финансовые  ресурсы отражаются в пассиве  бухгалтерского баланса и группируются по двум основным признакам:

1. по юридической принадлежности, которые делятся на собственные и заемные;
2. по длительности нахождения средств в обороте (или по срокам погашения), которые делятся на перманентный капитал и краткосрочные обязательства.

                                                        Финансовые ресурсы – источники

                                                             формирования имущества 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 2 – Состав финансовых ресурсов по юридической принадлежности, срокам погашения и использования

     Состав  финансовых ресурсов, сгруппированных по юридической принадлежности и срокам погашения, представлен на рисунке 2.

     Значение  анализа финансовых ресурсов заключается  в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявлении возможностей их улучшения.

     Проведем  анализ состава и структуры финансовых ресурсов на основании бухгалтерской  отчетности ООО «МФ Стиль». 

     Таблица 5 – Анализ состава и структуры  финансовых ресурсов ООО «МФ Стиль» за 2009 год

     Уменьшение  размера финансовых ресурсов на 25%, обусловлено снижением заемного капитала на 47,9%, в результате чего, его удельный вес снизился к концу 2009 года на 17,56 %, что оценивается позитивно, так как указывает на снижение зависимости предприятия от внешних источников. Собственный капитал предприятия увеличился на 163 тыс. руб. или на 6%, что также оценивается положительно. Тем не менее, структура капитала является нерациональной, так как удельный вес собственного капитала составляет на конец 2009 года 60%, что больше оптимального (50%). В целом, динамику капитала можно оценить позитивно, так как финансовая устойчивость предприятия повышается.

     Далее остановимся на изучении составных  элементов и источников формирования имущества.

     Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на следующие части:

• инвестированный, полученный организацией от учредителей (акционеров, пайщиков) в момент учреждения и последующих взносов извне (уставный капитал, включая его увеличение за счет дополнительных взносов учредителей; добавочный капитал в части эмиссионного дохода и курсовых разниц, возникших при формировании уставного капитала);
• накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль. Данная часть является капитализированной частью прибыли;
• добавочный, сформированный в результате изменения стоимости активов (основных средств и незавершенного строительства) вследствие их переоценки и не имеющий реального денежного покрытия;
• потенциальный, представляющий собой доходы будущих периодов.

     Проведем  анализ состава и структуры собственного капитала ООО «МФ Стиль» по источникам образования в таблице 6.

     Увеличение  собственного капитала на 6% связано  с ростом его накопительной части  на 122,8%, а в ее составе – с увеличением уставного капитала на 433,3%, что оценивается положительно. На увеличение уставного капитала были направлены средства добавочного капитала в размере 1287 тыс. руб. и оставшаяся часть, в размере 318 тыс. руб. – за счет нераспределенной прибыли. Увеличение уставного капитала связано с реорганизацией государственного предприятия в открытое акционерное общество на основании федерального закона. Держателем 100% пакета акций будет выступать администрация Красноярского края, и размер уставного капитала был установлен на основании приказа Краевого комитета по управлению государственным имуществом, согласно этого приказа уставный капитал должен быть увеличен за счет собственных средств предприятия.  
 
 
 
 

     Таблица 6 – Анализ структуры собственного капитала по источникам образования ООО «МФ Стиль» за 2009 г

     Добавочный  капитал был оставлен в размере 175 тыс. руб., которые остаются на содержание жилого фонда, находящегося на балансе  предприятия.

     Наибольший  удельный вес в структуре собственного капитала по источникам формирования занимает накопленный капитал, что указывает на ее рациональность.

     Часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами.

     Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов. Данный показатель может быть рассчитан по двум методикам:

1. СОС = ДО - ВА

     где: СОС – собственные оборотные средства, ДО – долгосрочные обязательства, ВА – внеоборотные активы.

2. СОС = ОбА – КО

     где: ОбА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства.

     Долгосрочные  обязательства наряду с собственным  капиталом участвуют в формировании внеоборотных активов. При этом в составе внеоборотных активов учитывается не только имущество, отражаемое в 1 разделе баланса «Внеоборотные активы», но и стр. 230 «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты», поскольку для финансирования данной статьи должны привлекаться долгосрочные источники.

     Расчет  собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала и их изменение произведем в таблице 7.

     Таблица 7 – Расчет собственных оборотных  средств их изменения ООО «МФ Стиль» за 2009 г

     Данные расчетов свидетельствуют об увеличении собственных оборотных средств за анализируемый период на 219 тыс. руб. ли на 17,2%. Улучшилась структура собственного капитала, так как коэффициент маневренности возрос на 0,05 и составил на конец года 0,52. Это означает, что 52% собственного капитала участвует в формировании оборотных активов, что немного выше оптимального значения (0,5).

     С целью изучения причин изменения  коэффициента маневренности проведем факторный анализ с использованием метода цепных подстановок.

     Таблица 8 – Расчет влияния факторов на изменение  коэффициента маневренности собственного капитала ООО «МФ Стиль» за 2009 г