Хозяйственная деятельность ООО «Рубин» и неиспользованные резервы

5. Рассчитаем  коэффициент обеспеченности предприятия  СОС по следующим формулам. Данные  возьмем из формы № 1 бухгалтерского баланса.

  К _СОС = ( стр. 490 + стр. 590+стр. 640 – стр. 190 ) / стр. 290 

  К _СОС = СОС / ОА

 На  начало года:   К_{СОС 0} =  747 947 / 1 574 710 = 0,4750

 На  конец года:       К_{СОС 1} =  712 115 / 1 545 524   =  0,4608

 ∆ К_СОС = 0,461 – 0,475  = - 0,0142

   Данный  коэффициент характеризует наличие  собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации. Данный показатель должен быть больше 0,1.

6. Рассчитаем  коэффициент обеспеченности материальных  затрат собственными оборотными средствами по следующим формулам:

К_{об МЗ} = СОС / МЗ

К_{об МЗ} = (стр. 490+ стр. 590+ стр. 640 – стр. 190) / стр. 210

На  начало года: К_{об МЗ 0}  = 747 947 / 963 166,00 = 0,7766

На  конец года:   К_{об МЗ 1}  = 712 115 / 937 539,00 = 0,7596

∆ К_{об МЗ}  = 0, 7596 – 0,7766 = - 0,0628

7. Рассчитаем  коэффициент маневренности СОС  по следующим формулам:

К_манв.  =  СОС / МЗ

К_манв  = (стр. 490+ стр. 590+ стр. 640 – стр. 190) / стр. 210

     На  начало года: К_манв.0  = 747 947 / 2 017 966,00 = 0,3706

     На  конец года:  К_манв1 = 712 115 / 2 312 931,00 = 0,3079 

Вывод:

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода   равняется  0,475 и это  на 0,0142 меньше, чем на начало периода. Значение коэффициента обеспеченности СОС находится в нормативной зоне.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  на конец  анализируемого периода  снизился на 0,0170  и составил 0,7596. На последний день анализируемого периода  значение коэффициента обеспеченности материальных запасов  находится  в нормативной зоне.

     По  коэффициенту маневренности  видно, что  его величина снизилась по состоянию  на конец отчетного  периода на 0,0628 пунктов. Можно сказать, что коэффициент маневренности  СОС не соответствует нормативному,  и находится в области критических  значений.

     Поскольку из трех анализируемых ни один из них  не имеет  положительной динамики, а коэффициент маневренности  ниже критического значения финансовое положение организации можно  характеризовать как неустойчивое.  
 

     Задание №2

     Исходя  из данных отчетов по формам № 1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также Справки № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» определить операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага.    
 
 

Таблица 5.2

Расчет  операционного, финансового и операционно-финансового  рычага

 

      1. Операционный рычаг (операционный  леверидж) показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки [2, с. 354]

      Операционный  рычаг вычисляется по формуле:

       _{, где МД – величина  маржинального дохода (Выручка  – Переменные  затраты), ВП –  валовая прибыль.}

      _{а) прошлый год: Ор = 2 408 640 / 2 057 621 = 1,1706}

      _{б) отчетный год: Ор = 3 078 069 / 2 436 824 = 1,2631}

      При увеличении объемов продаж на 1% прибыль  организации увеличится на 1,2631%.

      Эффект  операционного рычага заключается  в том, что любое изменение  выручки от  продаж всегда порождает  более сильное изменение прибыли. Изменение выручки может быть вызвано изменением цены, изменением натурального объема продаж.

      ЭОР = темп роста МД / темп роста прибыли

      ЭОР = 127,793 / 118,429 = 1,0791. Таким образом, темп роста маржинального дохода в 1,0791 раз превышает темп роста прибыли.

      2. Финансовый рычаг – это отношение  заемного капитала организации  к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение организации. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал [2, с. 397].

      Финансовый  рычаг:        , где  

      ЗК  – заемный капитал,

      СК  – собственный капитал

      а) прошлый год: 1 068 165 / 1 663 856,5 = 0,6420

      б) отчетный год: 1 191 471,5 / 1 804 063 = 0,6604

      Нормативное значение ≤ 1,5. Полученный результат на отчетный период показывает, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходится 0,6604 руб. привлекаемых средств.

      Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансового рычага.

      ЭФР = (1 – С_н) * (R_а – С_к) * ЗК/СК, где С_н - ставка налога на прибыль (20%), R_а – коэффициент рентабельности активов (посчитан в задании № 17), С_к – средний размер ставки процентов за кредит (по условию – 12%), ЗК – средняя сумма заемного капитала, СК – средняя сумма собственного капитала.

      ЭФР = (1 – 0,2) * (0,07909 – 0,12) * 0,6604 = - 0,0216.

      Эффект  финансового рычага имеет отрицательное  значение, использование привлеченного  капитала убыточно.

      3. Обобщающей категорией является операционно-финансовый рычаг (леверидж), который в отличие от предыдущих видов каким-либо простым количественным показателем не выражается, а его влияние выявляется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль [4, с. 212].

      

      а) прошлый год: 1,1706 * 0,6420 = 0,7515

      б) отчетный год: 1,2631 * 0,6604 = 0,8343

      Этот  показатель дает представление о  том, как изменение продаж повлияет на изменение чистой прибыли и дохода на акцию предприятия. Другими словами, он позволит определить, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема продаж на 1% [8]. При этом изменение прибыли составит 0,8343%.

Задание № 3.

   Оцените эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение.

Таблица 5.3

Расчет  эффекта от изменения оборачиваемости  оборотных активов и оценка влияния  факторов

      1. Рассчитаем оборачиваемость оборотных  активов как отношение выручки  от продаж к среднегодовой  величине оборотных активов:

      а) прошлый год: 6 240 000 / 1 527 417 = 4,0853

      б) отчетный год: 7 238 399 / 1 560 117 = 4,6397

      2. Рассчитаем продолжительность одного оборота оборотных активов, как отношение продолжительности периода в днях к коэффициенту оборачиваемости:

      а) прошлый год: 360 / 4,0853 = 88 дней

      б) отчетный год: 360 / 4,6397 = 78 дней.

      Таким образом, продолжительность оборота  уменьшилась на 10 дней, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

      3. Экономический эффект от сокращения  продолжительности оборота в  днях составит:

      

      Определим сумму условного высвобождения  средств (относительную экономию): = (7 238 399 / 360) * (-10) = -211 686 тыс. руб.

      Таким образом, за счет ускорения оборачиваемости  оборотных активов относительная  экономия составляет 211 686 тыс. руб.

      4. Расчет влияния факторов на  изменение продолжительности оборота  проведем способом цепных подстановок:

      Рассчитаем  условные показатели:

       _{, где ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов, Т – количество дней (= 360), N – объем продаж.}

       

      5. Рассчитаем влияние факторов  на изменение коэффициента оборачиваемости:

      

      

      Баланс  отклонений = 2 – 12 = -10 дней

      6. Рассчитаем влияние факторов  на изменение экономического  эффекта:

      

      

      Таким образом, за счет увеличения среднегодовых  остатков оборотных активов на 32 700 тыс. руб. продолжительность одного оборота увеличилась на  2 дня, что потребовало дополнительного привлечения 37 932 тыс. руб.

      За  счет увеличения выручки от продаж на 998 399 тыс. руб. продолжительность одного оборота снизилась на 12 дней, за счет этого образовалась относительная экономия в размере 249 618 тыс. руб. За счет совместного влияния факторов было высвобождено 211 686 тыс. руб.