Хозяйственная деятельность ООО «Рубин» и неиспользованные резервы

8. Спрогнозируем   способность организации восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. С этой целью рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (оптимальное значение   ≥ 1 ):

                    К_{тек.лик.к.п.} + 6 мес./12мес. * (К_{тек.лик.к.п.} -  К_{тек.лик.н.п}) 

    К_вост. =                                        2                                         = 0,91

Вывод:

        Коэффициент восстановления платежеспособности  меньше 1 и это  ниже  оптимального  значения. На основании проведенных  расчетов можно сказать, что  организация не сможет в течении 6 месяцев восстановить  свою платежеспособность . Следовательно организации необходимо разработать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, для более активного их роста.

      Финансовая  устойчивость – это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно-коммерческому циклу.

Таблица 5.4.2

Анализ  динамики показателей  финансовой устойчивости организации

 

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) можно рассчитать следующим образом: =  (490 + 640 +650 ) / 700

    Данный  коэффициент показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования (какая  часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств).

    К _авт =  1 666 223  / 2 844 729 = 0,58  - на начало года

    К _авт = 1 941 989  / 3 146 340  = 0,62   - на конец года

    Положительная оценка финансовой устойчивости  может  быть сделана, если показатель финансовой независимости  ≥  0,5. Коэффициент автономии организации на конец отчетного периода  составил 0,62,  и в данном случае можно сказать, что собственникам принадлежит 62 % имущества организации. Показатель выше оптимального и это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации в организации.

    За  последний год коэффициент автономии  увеличился  на 0,03 пункта.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

     =

    К _ФУ  = (1 666 223  + 351 791) / 2 844 729  =  0,71 - на начало года

    К _ФУ  = (1 941 989  + 370 980) / 3 146 340   =  0,74 - на конец года

    Данный  коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

    С начала по конец отчетного периода  произошло изменение значения коэффициента финансовой устойчивости. Рассчитаем изменение:

    0,74 – 0,71 =   0,03 (или 3 %).

    На  конец отчетного периода коэффициент финансовой устойчивости на 3%  выше   показателя на начало отчетного периода.

    Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные данные  превышают  это значение, таким образом, финансовое состояние организации является достаточно устойчивым.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (лаверидж) можно рассчитать следующим образом:

    

    Рассчитаем  коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж), как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств,  за минусом доходов будущих периодов к  величине собственного капитала.

    К_ФР =   

    К_ФР = 137 072 +  661 133+278 635  /   (608 470 + 165) = 1,7693  - на начало года

    К_ФР = 301 236 +  699 281+721 804  / (610 079 + 165)  = 2,8223    - на конец года

    Коэффициент финансового рычага характеризует  финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.  Изменение показателя:

    2,82 – 1,76 = 1,05 

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

К_{СОС 0} = ( 1 666 223 +351 791 – 1 270 019) / 1 574 710 = 0,475

К_{СОС 1} = ( 1 941 989 +370 980 – 1 600 816) / 1 545 524 = 0,4608

    Оптимальное значение коэффициента обеспеченности СОС  ≥ 0,1, расчетные данные  превышают  это значение, таким образом, финансовое состояние организации является достаточно устойчивым.

    5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

К_{ФМ 0} = ( 1 666 223 +351 791 – 1 270 019) / 1 666 223 = 0,7073

К_{ФМ 1} = ( 1 941 989 +370 980 – 1 600 816) / 1 941 989 = 0,6202

    Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,2 – 0,5.

    Данный  коэффициент рассчитанный при анализе финансового положения организации  больше оптимального значения, следовательно финансовое положение организации можно считать устойчивым.

      Проведем  анализ типа финансовой устойчивости. Представим расчетные данные в таблице  5.3.3

Таблица 5.4.3

Установление типа финансовой устойчивости организации 

Система соотношений типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: Запасы < СОС
2. Нормальная финансовая устойчивость: СОС <  Запасы < СОС + ДО
3. Неустойчивое финансовое состояние: СОС + ДО <  Запасы < СОС + ДО+ К_ЗиК
1. Предкризисное финансовое состояние (на грани банкротства)

Запасы > СОС + ДО + К_ЗиК

        На основании проведенного анализа  на этапе абсолютной финансовой  устойчивости отмечается дефицит  источников финансирования относительно запасов. Можно сказать, что организация не относится к абсолютно финансово-устойчивым организациям.

      На  следующем этапе у организации  наблюдается излишек источников финансирования. Следовательно, для  финансирования операционного цикла  компании нет необходимости в  привлечении краткосрочных займов и кредитов для решения оперативных  финансовых вопросов в текущей деятельности. Можно сказать, что организация относится ко второму типу: НОРМАЛЬНАЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ. 

     Вывод:

     По  данным таблицы 23.2, наблюдается концентрация собственного капитала выше критического значения  -  25,16 %  на начало периода и 22,07 % на конец периода, что говорит о достаточном  уровне финансовой устойчивости и независимости хозяйствующего субъекта.

     Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала означает, что все обязательства  организации могут быть покрыты его собственными средствами, то есть величина собственных источников финансирования должна быть выше половины совокупных источников формирования имущества. Превышение показателя нормативного значения (50%) означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Данный факт важен для кредиторов, которые более охотно вкладывают средства в организации с высокой долей собственного капитала.

     Отметим, что исследуемая организация  характеризуется допустимыми значениями данного коэффициента, а так же на конец отчетного периода присутствует позитивная  тенденция увеличения показателя к концу отчетного периода, и это составило 3 пункта.

     Привлечение дополнительных источников финансирования может способствовать росту эффективности использования совокупного капитала за счет эффекта финансового рычага.

     Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств организации  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными ресурсами. Анализируемая организация имеет допустимое оптимальное значение на начало периода, на конец текущего периода данный коэффициент снизился на 6 пунктов,  то есть произошло перетекание собственных источников формирования имущества во внеоборотные активы.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, что хозяйствующий  субъект в большей мере финансируется  за счет собственного   капитала, значение коэффициента ниже оптимального и в динамике уменьшилось   на 0,03 пункта.

     За  счет привлечения долгосрочных кредитов и займов организация получила дополнительные источники финансирования деятельности, возврат которых предполагается более чем через год, что позволяет ему укреплять финансовую устойчивость и на основании анализа типа финансовой устойчивости организации достаточно собственных средств и долгосрочных займов и кредит  для нормального операционного цикла.   

    Задание № 5.

     Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты.

1. Рассчитаем долю долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности в общей структуре дебиторской задолженности.

    а) доля долгосрочной дебиторской задолженности  определяется по формуле:

     

    - на  начало года:

    - на  конец года:

    - относительное  отклонение составило: 

    б) доля краткосрочной дебиторской  задолженности определяется по формуле:

     

    - на  начало года:

    - на  конец года:

    - относительное  отклонение составило: 

2. Рассчитаем  долю долгосрочной и краткосрочной  кредиторской задолженности в  общей структуре кредиторской задолженности.

    а) доля долгосрочной кредиторской задолженности  определяется по формуле:

     

    - на  начало года: