Финансовый менеджмент

     Также произошло снижение уровня рентабельности продаж, капитала и активов. Это связано  с тем, что показатели прибыли  уменьшаются, а выручка от реализации товаров, стоимость капитала Общества и его активов увеличиваются.

       Все сказанное выше позволяет  сделать вывод, что финансовое  состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. ООО «ТАУ» является независимым платежеспособным предприятием, его активы ликвидны, но прибыль данной организации снижается. 
 
 

3. Оценка  и управление формированием прибыли 

от  продаж 

1. Анализ  формирования прибыли  от продаж

      Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия, источником его развития, самофинансирования, материального поощрения труда работников, выступает источником вознаграждения владельцам акций, паев в уставном капитале предприятия, пополнения государственного и местных бюджетов. Итак, прибыль – это основной многозначный оценочный показатель результатов работы предприятия в условиях становления и развития рыночного механизма хозяйствования.

      Рассмотрим  источники формирования, структуру, а также динамику прибыли от продаж ООО «ТАУ» (таблица 5). Формирование прибыли подробно показано в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за соответствующие годы (приложение Г). 

Таблица 5 –  Динамика прибыли от продаж

 

      Прибыль от реализации товаров в обществе с ограниченной ответственностью «ТАУ» определяется вычитанием из выручки от реализации товаров покупной стоимости товаров и издержек обращения, либо из валового дохода издержек обращения. В общем за рассматриваемый период она снизилась почти на 82%: в 2004 году по сравнению с 2003 годом – почти на 69%, а в 2005 году по сравнению с 2004 годом – на 42,13%.

      Основным  источником формирования прибыли в  обществе с ограниченной ответственностью «ТАУ» являются реализованные торговые надбавки. При формировании цен на реализуемые изделия, руководство ООО «ТАУ» к покупной стоимости продукции добавляет торговую наценку в пределах от 15 до 30% в зависимости от качества товара, внешнего вида, от спроса покупателей на него и т.д. Как видно из данной таблицы, валовой доход  в 2004г. снизился почти на 55%. Это связано с тем, что выручка увеличивалась меньшими темпами, чем покупная стоимость реализуемых товаров. Так выручка от реализации товаров в 2004 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 1119093 руб. или почти на 71%, а покупная стоимость товаров – на 1572280 руб. или почти в 3 раза. В 2005г. валовой доход увеличился на 53,05%.

      Коммерческие  расходы в 2004 году по сравнению с 2003 годом выросли на 18,88%, а в 2005 году по сравнению с 2004 годом – на 186,10%. Такой большой рост данных расходов связан с тем, что в 2005г. Обществом был заключен договор долевого участия с Центральной поликлиникой, в соответствии с которым ООО «ТАУ» были приобретены строительные материалы для ремонта крыльца поликлиники. Затраты на приобретение данных стройматериалов бухгалтером были отнесены также на счет 44 «Расходы на продажу» и увеличили коммерческие расходы.

       
 

3.2. Факторный анализ  прибыли от продаж

      В условиях становления и развития рыночной экономики прибыль является основным показателем хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери и убытки, обобщаются результаты их функционирования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования субъектов хозяйствования.

      Факторный анализ прибыли ведется с учетом ее формирования.

      На  прибыль от реализации товаров в  ООО «ТАУ» влияют изменение объема розничного товарооборота, среднего уровня валового дохода, среднего уровня издержек обращения.

      Расчет  влияния факторов на изменение величины прибыли от продаж (2004-2005г.г.).

      Для этого составим факторную модель:

,

где Р_N – прибыль от реализации товаров;

     N – выручка от реализации товаров;

     С – покупная стоимость товаров;

    Кр – коммерческие расходы;

      Изменение прибыли от продаж за счет изменения:

1. Выручки:  2. Себестоимости:

3. Коммерческих  расходов:

      Общее изменение прибыли от продаж:

На основании  данных расчетов составим таблицу.

Таблица 6 – Факторы, влияющие на изменение прибыли от продаж

 

      В период с 2004г. по 2005г. прибыль от продаж Общества снизилась на 92364 руб., в том числе за счет снижения выручки на 227831 руб. прибыль снизилась на 18529,04 руб., за счет уменьшения покупной стоимости товаров на 427318 руб. прибыль увеличилась на 231268,56 руб. и за счет роста коммерческих расходов на 291851 руб. прибыль уменьшилась на 305104,51 руб. Таким образом, в данном периоде на снижение прибыли наибольшее влияние оказал рост коммерческих расходов. 
 

3. Планирование  прибыли от продаж с учетом изменения  спроса

 

      Просто  оценить факторы, под влиянием которых  почти вдвое снизилась прибыль от реализации, недостаточно. Изменения в выручке и прибыли нужно предвидеть и прогнозировать. Затратами нужно управлять с учетом изменения спроса на продукцию предприятия.

      В зависимости от сочетания рыночных факторов складываются различные ситуации, определяющие состояние спроса на товары, реализуемые данным предприятием.

      Таблица 7 – Возможные изменения спроса на товары, реализуемые ООО «ТАУ» и их последствия

 

      Рассмотрим  ситуацию при повышении спроса на реализуемые товары.

      При повышении спроса на товары предприятие  может отреагировать либо в форме  увеличения реализации натуральных  объемов, либо при прежних натуральных объемах повысить цены. Но при всех возможных ситуациях нужно четко понимать финансовые последствия изменений в ценах и натуральных объемах.

      Проследим эти последствия на примере ООО  «ТАУ».

      Вариант 1. Планирование прибыли  от продаж за счет увеличения натурального объема реализации.

      Таблица 8 – Планирование прибыли за счет роста объема реализации

      В данном варианте рост выручки от реализации произошел в результате увеличения натурального объема продаж на 10% при сохранении цен 2005 года. Поэтому увеличились переменные затраты пропорционально росту объема продаж. Прибыль в данном случае была определена прямым счетом как разница между выручкой от реализации и затратами, а процент роста прибыли – величина, производная от суммы прибыли. Такой рост прибыли обеспечивается увеличением выручки от продаж и переменных затрат без роста постоянных затрат, удельный вес которых в выручке от реализации мал. Он составляет 13,68%, а удельный вес переменных затрат – 81,18%.

      Допустим, что при прочих равных условиях переменные затраты в выручке 2005 года равны  18,82%, а постоянные соответственно – 76,04%. Тогда переменные затраты в 2005 году составят 464467,06 руб., а постоянные – 1876624,62 руб. Таким образом, прибыль от реализации в плановом периоде будет равна:

      Следовательно, чем больше доля постоянных затрат в выручке от реализации, тем больший прирост прибыли обеспечивается за счет увеличения натурального объема реализации.

      Вариант 2. Планирование прибыли  от продаж за счет повышения  цен на товары.

      Таблица 9 – Планирование прибыли за счет увеличения цен

 

      В данном варианте весь прирост выручки  от реализации явился приростом прибыли. В данном случае соотношение постоянных и переменных затрат не имеет значения, так как и те и другие сохраняются в размерах 2005 года.