Финансовый менеджмент

      Связь прибыли с объемом продаж и  затратами такова, что прибыль  от реализации зависит не только от количества проданного, но и от той доли постоянных расходов, которая будет отнесена на единицу реализованной продукции.

      Максимизация  прибыли путем изменения доли переменных и постоянных затрат открывает возможность предпринимателям планировать на перспективу размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции. Ориентировочные расчеты прибыли важны не только для самих предприятий, производящих и реализующих продукцию, но и для акционеров, инвесторов, кредиторов и банков[5]. 
 
 

2. Организационно-экономическая  характеристика ООО «ТАУ»

     Фирма ООО «ТАУ» является обществом  с ограниченной ответственностью, которое зарегистрировано лицензионной палатой г.Кирова 8 июня 1993г.

      ООО «ТАУ» в своей деятельности руководствуется Гражданским Кодексом РФ от 21.10.94г., ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98г. и другими законодательными и нормативно-правовыми актами, Уставом  (приложение А) и Учредительным договором.

      В соответствии с Гражданским Кодексом РФ Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, а также может открывать расчетные и другие счета в банках, иметь фирменное наименование, круглую печать, эмблему и иную атрибутику, как средство индивидуализации юридического лица.

      Общество  с ограниченной ответственностью «ТАУ»  является малым предприятием. В соответствии с Федеральным законом №88-ФЗ от 14.06.95г. «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации», малым предприятием является коммерческая организация, в уставном капитале которой доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов не превышает 25%, доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимися субъектами малого предпринимательства, не превышает 25% и в которой средняя численность работников не превышает определенных законом предельных уровней. В штате ООО «ТАУ» состоят 5  сотрудников, а учредителями являются только физические лица.

      Салон «Интим» общества с ограниченной ответственностью «ТАУ» расположен на первом этаже Центральной поликлиники  по адресу: г.Киров, ул.Ленина, 71. Данное месторасположение эффективно влияет на деятельность предприятия, так как магазин расположен в центре города, а улица Ленина является одной из главных торговых улиц.

      В соответствии с Уставом, ООО «ТАУ»  учреждено семью учредителями, его уставный капитал составляет 8750 рублей и разделен на 7 равных долей.

      Организационная структура и структура управления ООО «ТАУ» показаны на схеме 1 и 2 соответственно (приложение Б).

      Высшим  органом управления Обществом является общее собрание его участников. Его  компетенция, а также принятие ими решений и выступление от имени Общества определяются в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Уставом Общества.

      К исключительной компетенции общего собрания ООО «ТАУ» относятся:

1. изменение устава Общества, изменение размера его уставного капитала;
2. образование исполнительных органов Общества и досрочное прекращение их полномочий;
3. утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов Общества и распределение прибылей и убытков;
4. решение о реорганизации или ликвидации Общества;
5. избрание ревизионной комиссии (ревизора) Общества.

      Все эти вопросы не могут быть переданы общим собранием на решение исполнительного органа Общества.

      Единоличным исполнительным органом общества с  ограниченной ответственностью «ТАУ», осуществляющим текущее руководство его деятельностью и подотчетный общему собранию его участников является его директор. В соответствии с Уставом, директор Общества:

1. руководит текущей хозяйственной деятельностью Общества;
2. без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;
3. выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;
4. издает приказы о назначении на должности работников Общества, об их переводе и увольнении, принимает меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;
5. осуществляет иные полномочия, не отнесенные Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» или Уставом Общества к компетенции Общего собрания участников Общества.

      К основным функциям, которые выполняет  главный бухгалтер ООО «ТАУ», относятся:

1. учет материально-технических ценностей;
2. учет расчетов по оплате труда (начисление заработной платы, удержания из заработной платы, отчисления на социальное, медицинское и пенсионное страхование);
3. учет финансовой деятельности (реализация товаров, прибыль, фонды);
4. учет денежных операций (денежные средства в кассе, на расчетном счете; расчеты с поставщиками, прочими кредиторами; расчеты с бюджетом; расчеты по отчислениям и платежам);
5. составление бухгалтерской отчетности.

      Заведующая  магазином следит за соответствием  ассортимента на складе и в магазине, составляет заявки на приобретение товара. Подчиняется директору организации.

      Общество  с ограниченной ответственностью «ТАУ»  самостоятельно и за свой счет, согласно заключенным договорам, осуществляет на территории РФ вид деятельности – розничную торговлю бельевыми, корсетными, чулочно-носочными изделиями и сопутствующими товарами.

      На  основании бухгалтерских балансов (приложение В) и отчетов о прибылях и убытках (приложение Г) за 2003-2005г.г. проведем анализ финансового состояния данной организации.

      Состав  и структура имущества ООО  «ТАУ» и его капитала представлены в таблице 2.

     Таблица 2 – Состав и структура имущества  и капитала, руб.

     Приведенные в таблице данные показывают, что  за рассматриваемый период активы данной организации выросли на 143063 руб. или на 12,83%. В связи с тем, что у Общества нет внеоборотных активов, то увеличение произошло главным образом за счет роста оборотных активов на эту же сумму.  В структуре данных активов наибольший удельный вес в течение всего периода занимают товары, величина которых увеличилась на 176036 руб. или на 17,08%. За анализируемый период денежные средства ООО «ТАУ» увеличились на 1003 руб. (266%), а дебиторская задолженность снизилась на 33977 руб. ( 40,44%).

     Пассивная часть баланса Общества характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала, который занимает в общем объеме порядка 80%. Всего за отчетный период собственный капитал данного предприятия вырос на 313063 руб. или на 33,97%.

     В структуре заемных средств преобладает краткосрочный заемный капитал, долгосрочного заемного капитала у Общества нет. Краткосрочный заемный капитал  на данном предприятии представляет собой кредиторскую задолженность, которая за анализируемый период снизилась на 179000 руб. (92,27%). Это говорит о том, что в последнее время Общество в своей деятельности использует собственный капитал.

     Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, а также оборачиваемости оборотных активов. Для этого рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и оборачиваемости, которые приведены в таблице 3 (приложение Д).

     Коэффициенты  финансовой устойчивости показывают, что в целом ООО «ТАУ» является финансово независимым, о чем свидетельствуют коэффициент автономии на уровне 0,83 – 0,99 и коэффициент финансовой зависимости на уровне 0,17-0,01. Рост коэффициента автономии на 19,28% и снижение коэффициента финансовой зависимости на 94,12% говорят об увеличении финансовой независимости предприятия

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств за анализируемый период снизился почти на 95%, что говорит об усилении финансовой независимости данного предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть об усилении финансовой устойчивости.

     Коэффициент сохранности собственного капитала свидетельствует о ежегодном  росте собственного капитала. Так  за 2003 год он вырос на 175%, за 2004 год  – на 22%, а за 2005 год – на 10%.

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, находящийся на уровне 0,89 в 2003г., 0,98 в 2004г., 1,03 в 2005г. и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, находящийся на уровне 0,83 в 2003г., 0,98 в 2004г., 0,99 в 2005г. свидетельствуют о достаточности собственного капитала на предприятии.

     Коэффициент маневренности собственного капитала за весь рассматриваемый период равен 1, так как у Общества нет внеоборотных активов. Это говорит о том, что у данного предприятия достаточно возможностей финансового  маневра.

      Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы и отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия на относительно отдаленную перспективу при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. В ООО «ТАУ» в 2003 году текущие активы почти в 5 раз превысили текущие пассивы, а к концу 2005 года – почти в 84 раза, что говорит о способности данного предприятия погасить за счет активов все краткосрочные обязательства.

      Коэффициент оборачиваемости активов в ООО  «ТАУ» показывает скорость оборота всех оборотных средств данной организации (как материальных, так и денежных), так как у Общества нет имущества. За анализируемый период данный коэффициент вырос с 1,41 до 1,96 или на 39%. Это говорит об увеличении скорости оборота оборотных активов.

      Период  оборачиваемости активов показывает продолжительность одного оборота, он снизился почти на 30% и, если в 2003г. продолжительность одного оборота активов составляла почти 259 дней, то в 2005г. она составила 186 дней. Продолжительность оборота оборотного капитала уменьшается, что само по себе говорит о том, что оборотный капитал используется эффективно. 

      Коэффициент загрузки (закрепления) активов за анализируемый период снизился с 0,71 до 0,51, что также говорит об эффективности использования оборотных средств Общества.

      Судя  по коэффициентам оборачиваемости  капитала, предприятие значительно повысило свою деловую активность, что позволило увеличить доходность собственного капитала.

      Для того, чтобы рассмотреть финансовое состояние предприятия также  необходимо рассмотреть показатели прибыли и рентабельности. Они  показаны в таблице 4 (приложение Е).

      Приведенные в таблице данные показывают, что  за рассматриваемый период значительно повысились темпы роста объема продаж, а именно выручка от реализации товаров увеличилась на 56,53%.

     Рассматривая  показатели, характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста в 2005 году несколько уменьшились по сравнению с 2003 годом, то есть  с 697327 рублей до 126877 рублей или почти на 80%. Это связано, прежде всего, с увеличением себестоимости проданных товаров в 2,5 раза, а также с ростом коммерческих расходов почти в 3,5 раза. Так как ООО «ТАУ» не платит налог на прибыль, а находится на уплате ЕНВД, то все затраты (и прямые, и косвенные) оно относит на счет 44 «Расходы на продажу» и поэтому они влияют на формирование прибыли от продаж. В 2005г. коммерческие расходы увеличились по сравнению с 2003г. из-за того, что Общество проводило ремонт помещения магазина.