Составим аналитический  прогноз отчета о прибылях и убытках.

                                                                                                                  Таблица 5

 

     По итогам прогноза отчета о прибылях и убытках, что для увеличения объема в 1.5 раз, привлечь средств следует 100123.

     Далее  мы можем определить потребность  в дополнительном финансировании. Для этого надо проанализировать  следующие показатели: прирост чистых активов, величина внутреннего финансирования, потребность в дополнительном внешнем финансировании.

• Прирост чистых активов = разница активов -  краткосрочные обязательства

(числа берем  из отчета о прибылях и убытках) 100123-37920=62203руб.

• Величина внутреннего финансирования = чистая прибыль –дивиденды 19952,4-8646=11306,4 руб.
• Потребность в дополнительном внешнем финансировании =прирост чистых активов – величина внутреннего финансирования             

62203-11306,4=50893,6 руб.                                                                             Из этого можно сделать вывод, что пророст чистых активов составляет  620203 руб., потребность же в дополнительном внешнем финансировании составило 50893,6 руб., это говорит о том, что большая часть средств должна привлекаться.

   Стоимость  одной акции = 60000/10000=6 руб.

 А необходимо  выпустить: 50896/68483=8483акций.

     Произведем  анализ кредитоспособности предприятия. Для этого проанализируем следующие  показатели:  коэффициент  абсолютной 

ликвидности (платежеспособности), коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент рентабельности активов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)=денежные средства : краткосрочные обязательства = 48068:114692=0,42

                                 16948:75840=0,22

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолженности  может быть погашена на данный момент. Он уменьшился с 0,42 до 0,22 и второй показатель проходит в границы нормы (0,1-0,3)

Предприятие гасит около 50% краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

2. Коэффициент срочной ликвидности

Показывает  какая часть текущей задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов.

Оборотные активы: займы и кредиты + кредиторская задолженность за товары, работы, услуги.

117229:0+73898=1,59

81904:0+30857=2,65.

Этот показатель вырос на 1,06.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

  Дебиторская  задолженность + денежные средства: займы и кредиты + кредиторская  задолженность за товары, работы, услуги.

42989+48068:0+73898=1,23

46481+16948:0+30853=2,06.

Коэффициент показывает в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Показатель вырос с 1,23 до 2,06, что говорит о положительной  тенденции.

4. Коэффициент рентабельности активов.

Чистая прибыль : активы предприятия * 100%

13301,6:238707 =0,06*100%=0,6

13301,6 : 200246 = 0,07*100% = 0,7.

     Коэффициент показывает сколько единиц чистой прибыли  заработала каждая единица активов.

     Сделаем оценку имущественного положения.

Сумма хоз. средств, находящихся в распоряжении предприятия:

Актив : 238 707 (на начало периода), 200 246 ( на конец периода).

 Определение финансовой устойчивости.

1. Наличие собственных оборотных средств

1р. Пассива-1р.  Актива

116 605-121 478=-4873

124 406-118 342=6064

2. Доля собственных оборотных средств:

СОС/2 р. Актива

-4873/117229=-0,04

6064/81904=0,07

3. Доля оборотных средств:

Текущие активы/Баланс актива

117 229/238 707=0,49

81 904/200 246=0,41

4. Доля производственных запасов в текущих активах:

Запасы и  затраты/Текущие активы

26 172/117 229=0,22

18 475/81 904=0,23

5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

СОС/Запасы и  затраты

-4873/26 172=-0,19

6064/18 475=0,33

Рассчитаем  нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ):

СОС+расчеты  с кредиторами+краткосрочные кредиты.

6064 + 30 857=36 921 руб.

Определим тип  финансовой устойчивости.

1. Абсолютная: СОС > Запасы и затраты
2. Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ
3. Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты.

В данном случае у нас – нормальная, так как 6 064<18 474<36 921.

Предприятие является ограниченно кредитоспособным, поэтому банк будет особенно наблюдать  за ним по поводу возвратности и  своевременности.    Банк может  предоставить ссуду не более 50 896 руб.

     Прогноз отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь»

     Таблица 6

 
 
 
 

Рассчитаем  темп экономического роста для получения  прогноза. Для этого рассмотрим значения следующих показателей: коэффициент  реинвестирования и коэффициент  рентабельности собственного капитала.

1. Коэффициент реинвестирования.

Чистая прибыль  – Дивиденды = 19952 – 15980,4 = 3972 руб. Данные берем из Таблицы 6.

Найдем долю реинвестированной прибыли  в  чистой.

3972:19952,4 = 0,2 или  20%.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала.

Чистая прибыль : Собственный капитал.

19952,4 : 109527 = 0,18 или 18%

Тогда темп экономического роста при заданных условиях будет:

Коэффициент рентабельности собств. капитала * коэффициент  реинвестирования/ 1-(Коэффициент рентабельности собств. капитала * коэффициент реинвестирования).

0,18*0,2 / 1 - (0,18*0,2) = 0,036/1-0,036 = 0,036:0,964=0,0473 или 4,73%. 

Выводы.

При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет 4%.

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке 50 893,60 руб.

   При существующих ограничениях  эта потребность полностью не  может быть удовлетворена, максимальный  рост объема производства и  сбыта составит 12% с использованием  всех возможных источников.

   Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит  12%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит 10,96%.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение

    Финансовое  планирование является одним из способов обеспечения стабильного, прогнозируемого развития предприятия в условиях конкурентной внешней среды.

    Основными функциями финансового планирования являются:

• анализ возможностей и определение путей достижения целей предприятия;
• поиск путей наиболее эффективного использования собственных средств предприятия;
• определение необходимости и возможностей привлечения внешнего финансирования;
• оценка финансовых рисков в деятельности предприятия и поиск путей их снижения;
• обеспечение стабильной текущей деятельности предприятия.