Особенности финансового планирования в России

      При инактивном планировании существующие условия воспринимаются как достаточно хорошие. Удовлетворение настоящим – отличительная черта инактивизма. Для него характерным является также представление о том, что равновесие в положении организации достигается естественным путем. А значит, главным принципом планирования должно быть правило: «Планировать минимум необходимого, чтобы не изменить естественного хода вещей». Руководители-инактивисты не стремятся к каким-либо серьезным изменениям в деятельности своей организации. Предыстория проблемы их не интересует. В инактивном планировании большую часть времени занимают собирание и первичная обработка фактов выполнения или невыполнения планов. Такое планирование возможно только в стабильных, благоприятных условиях работы.

      Преактивное планирование означает высшую степень активности. Преактивное планирование ориентировано в основном на будущие изменения.

      В противовес инактивистам преактивисты стремятся ускорить изменения, побыстрее  приблизить будущее.

      Преактивное планирование ориентируется на поиск  оптимальных решений. Из нескольких вариантов развития преактивисты выбирают тот, который представляется оптимальным с экономической точки зрения. Преактивисты положительно относятся к технике и к научным, в частности к экономико-математическим, методам планирования. Планирование осуществляется сверху вниз: на высших уровнях прогнозируются внешние условия, формируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий.

      Интерактивное планирование, приставка «интер» означает «меж», «между». Интерактивное планирование основано на принципе участия и максимальной мобилизации творческих способностей работников организации. Оно предполагает, что будущее подвластно контролю и в значительной мере является продуктом созидательных действий работников организации, обладающих знаниями прошлого, настоящего финансового состояния предприятия и внешней среды. Цель интерактивного планирования – проектирование будущего.

      Предполагается, что при применении интерактивного планирования будущее спланировано со стопроцентной вероятностью, что  в реальной жизни недостижимо и делает его скорее идеально теоретическим, чем практическим.

      Поскольку большинство руководителей предприятий  в реальной жизни люди безусловно практические и придерживаются философии  удовлетворения, отдавая предпочтение формулированию не слишком преувеличенной цели, распределению ресурсов и осуществлению контроля наиболее приемлемыми в сегодняшних условиях способами, то наиболее распространенным направлением планирования в настоящее время остается инактивизм, который в нынешних условиях не хочет уступать дорогу интерактивному планированию.

      Для приближения теории интерактивного планирования к практическому применению необходима его модернизация – замена одновариантного проектирования будущего финансового состояния организации  многовариантным прогнозированием, рассматривающим различные сценарии поведения внешней среды через разработку финансовой стратегии предприятия. Модернизированное интерактивное планирование будет предусматривать возможность гибкого выбора в конкретно сложившихся  условиях одного из прогнозируемых вариантов.

      Учитывая  многофакторный характер и трудоемкость процесса планирования финансов предприятия, для его осуществления целесообразно  применять электронно-вычислительную технику.

      В современной экономической литературе рассматриваются три модели финансового планирования:

      - разработка финансового раздела  бизнес-плана;

      - бюджетирование;

      - составление прогнозных финансовых  документов.

      Для конструирования перечисленных  моделей финансового планирования применяются методы, различные сочетания  которых могут использоваться в нескольких моделях.

      Метод прогноза объемов  реализации. В экономической литературе можно встретить второе название метода – «Метод прогноза продаж». Процесс финансового планирования этим методом обычно начинается с прогнозирования будущих продаж, так как правильно определенный прогноз продаж служит основой для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Период прогноза продаж увязывается с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляются на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащиеся в них информация.

      Прогнозы  продаж могут быть выражены как в  денежных, так и в натуральных единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью оценки будущих продаж как торговыми работниками, так и потенциальными потребителями, а также с помощью анализа временных рядов, цикличности, сезонности, применения экономических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными и отраслевыми данными. Данные о внешней среде для экономических моделей могут быть получены, например, методом СВОТ, от английского SWOT – анализа сильных, слабых сторон деятельности организации, имеющихся у нее возможностей и потенциальных источников угроз.

      Метод баланса денежных расходов и поступлений (другое название – «Метод баланса денежных потоков») по праву считается одним из самых важных при составлении финансового раздела бизнес-плана. Цель составления такого баланса – оценка синхронности поступления и расходования денежных средств для обеспечения достаточности на отдельном временном отрезке денежных поступлений. Нехватка денежных средств в конкретный момент вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятельности. Задержка же платежей может привести к уплате штрафов и пени. Баланс денежных потоков составляется в виде таблицы, в которой отражаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и расходование в самом периоде и данные о наличии денежных средств на конец периода. В аналитических целях таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности, в частности сведениями о размере безнадежных долгов, складских запасах, кредиторской задолженности, взятых из других разделов бизнес-плана.

      Метод бюджета наличности. Бюджет наличности имеет своей целью обеспечить скоординированность доходов и расходов; в нем детализируются потоки наличности (входящие – доходы и исходящие – расходы) за определенный будущий период. Он составляется на год или полгода вперед с разбивкой по месяцам, возможно составление бюджетов наличности на неделю вперед. Основой для составления прогноза служат ежедневные отчеты о движении наличности. При составлении планового бюджета наличности:

      - закупки материалов определяются  в соответствии с прогнозом  продаж;

      - оплата материалов, которые потребуются  в следующем квартале, осуществляется  в предшествующем квартале;

      - затраты на труд обычно принимаются  равными 30 % годовых продаж;

      - прочие затраты (амортизация, электроэнергия, административные расходы) – около 20 % годовых продаж;

      - раздел «труд + остальные затраты»  в бюджете наличности не изменяется  в течении года (запланировав  определенную численность работников  в начале года, предприятие не  изменяет ее до конца года);

      - выплаты процентов и налогов  производятся в конце квартала.

      Метод бюджета дополнительных вложений капитала. В этом бюджете уточняются запланированные денежные расходы с учетом изменений: строительство или приобретение дополнительных заводов, машин и оборудования, замена изношенных капитальных активов.

      Метод составления таблицы  доходов и затрат (расходов). Таблица доходов и затрат (расходов) по своей форме и содержанию аналогична отчету о прибылях и убытках предприятия (форма № 2). При составлении таблицы особое внимание уделяется полноте отражения вероятных источников получения прибыли и прогнозируемой величины затрат, относимых на себестоимость продукции, а также ожидаемой величины налоговых платежей.

      Метод определения потребности во внешнем финансировании применяется для расчета величины внешнего финансирования в случаях, когда собственного капитала предприятия оказывается недостаточно для увеличения объема продаж.

      В качестве основы для расчета используется общая формула баланса:

      Использование фондов = Источники фондов,

      Инвестиции  в активы,          Внутренние             Внешние

      необходимые для           =    источники         +    источники 

      обеспечения прогнози-        финансирова-         финансирова-

      руемого объема продаж         ния (резервы)       ния.

      Определение разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих  пассивов осуществляется по формуле:

      Требуемый рост чистых активов = Плановый рост общих  активов – Плановый рост текущих  пассивов.

      Расчет  величины необходимого внешнего финансирования производится по формуле:

      Требуемое внешнее финансирование = требуемый  рост чистых активов – Чистая прибыль + Дивиденды.

      Метод регрессионного анализа. В ряде случаев для определения потребности в капитале применяется регрессионный анализ – анализ зависимости определенной величины от другой величины или от нескольких других величин. Регрессионный анализ связывает продажи и потребность в капитале, исследуя эту взаимосвязь диалектически, он дает более точные и конкретные прогнозы, чем расчет предыдущим методом. Регрессионный анализ рассматривает потребности в финансировании как функции от объема продаж. В системе координат отмечаются соотношения объема продаж и потребности в капитале в каждом из предыдущих годов хозяйствования предприятия. Точки соединяются линией, линия может быть прямой (линейная регрессия) или кривой (нелинейная регрессия). Получаемый график определяет тенденцию соотношения продаж и необходимых объемов финансирования в будущем периоде. Для каждого конкретного прогноза продаж можно определить соответствующие ему потребности в капитале. Построение линейной регрессии легче, однако она менее достоверные результаты.

      Метод процента от продаж позволяет определить каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи метода процента от продаж можно определить конкретное содержание прогнозных документов. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процент от установленной величины продаж.

      В основе определения процентного  соотношения лежит:

      - процентные соотношения, характерные  для текущей деятельности предприятия;

      - процентные соотношения, рассчитанные  на основе ретроспективнго анализа  как средняя за последние несколько лет;

      - ожидаемые изменения процентных  соотношений, особенно в тех  случаях, когда сложившиеся процентные  соотношения не удовлетворяют  руководство предприятия и оно  хотело бы изменить их для  улучшения финансовых показателей.

      Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия дает возможность убедиться, что все запланированные активы предприятия действительно обеспечены источниками формирования. По форме баланс активов и пассивов имеет структуру бухгалтерского баланса. При нехватке пассивов создается так называемый эффект «пробки», которую можно выбить, найдя недостающие источники финансирования в виде кредитов или средств от дополнительной эмиссии ценных бумаг.

      Метод расчета точки  безубыточности. В экономической литературе можно встретить несколько названий этого метода. Его называют еще методом «издержки – объем – прибыль», методом анализа  безубыточности, «break – even- point» анализом (анализом точки разрыва). Этот метод обладает определенной универсальностью. Он позволяет определять объемы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли. Суть метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, точки безубыточности, которая означает, что валовой доход от продаж предприятия равен ее валовым издержкам, другими словами, суть методы заключается в определении такого минимального объема продаж, начиная с которого предприятия не несет убытков. При этом издержки предприятия равны его доходам. Для определения плановой величины продаж, соответствующей безубыточному состоянию предприятия, необходимо знать: