Этапы и программа управления предпринимательскими рисками

      Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых.

       , 

       где     — дисперсия;

       x — ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

         — среднее ожидаемое значение;

        n — число случаев наблюдения (частота).

      Среднее квадратичное отклонение определяется по формуле

       ,

      где — среднее квадратичное отклонение.

      При равенстве частот имеем частный  случай:

      

      Среднее квадратичное отклонение является именованной  величиной и указывается в  тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия  и среднеквадратичное отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

      Для анализа обычно используют коэффициент  вариации. Он представляет собой отношение  среднего квадратичного отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений:

       ,

      где V- коэффициент вариации, σ — среднее квадратичное отклонение, — среднее ожидаемое значение.

      Коэффициент вариации — относительная величина. Поэтому на ее размер не оказывают  влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100 %. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:

• до 10 % — слабая колеблемость;
• 10-25 % — умеренная колеблемость;
• свыше 25 % — высокая колеблемость.

            Расчет дисперсии  при вложении капитала в мероприятия  А и Б можно произвести с помощью таблица 2.

      Таблица 2

 

      Среднее квадратичное отклонение при вложении капитала в мероприятие А составляет: в мероприятие Б:

      Коэффициент вариации: для мероприятия А для мероприятия Б

      Коэффициент вариации при вложении капитала в  мероприятие А меньше, чем при  вложении его в мероприятие Б, что позволяет сделать вывод  о принятии решения в пользу вложения капитала в мероприятие А.

      Можно применять также несколько упрощенный метод определения степени риска.

      Количественный  риск инвестора характеризуется  оценкой вероятной величины максимального  и минимального доходов. При этом тем выше степень риска, чем больше диапазон между этими величинами при равной их вероятности.

      Тогда для расчета дисперсии, среднего квадратичного отклонения и коэффициента вариации можно использовать следующие  формулы:

      

      

       ,

      где  — дисперсия; P_max — вероятность получения максимального дохода (прибыли, рентабельности); x_max — максимальная величина дохода (прибыли, рентабельности); — средняя ожидаемая величина дохода (прибыли, рентабельности); P_min — вероятность получения минимального дохода (прибыли, рентабельности); x_min — минимальная величина дохода (прибыли, рентабельности); σ? — среднее квадратичное отклонение; V — коэффициент вариации.

      Пример. При вложении капитала в мероприятие А имеем следующие значения этих показателей:

      

      

      

      Вложение  капитала в мероприятие Б даст следующие значения этих показателей:

      

      

      

      Сравнение величин вышеуказанных показателей  также показывает, что меньшая степень риска присуща вложению капитала в мероприятие А.

      Хозяйственное, экономическое поведение большинства  предпринимателей при принятии управляющих  решений можно подразделить на два  характерных типа: активную деятельность с принятием всей ответственности за риск на себя и пассивную деятельность с элементами риска. В первом случае идут на риск для того, чтобы получить несколько большую по величине прибыль, во втором — в надежде избежать потерь. Есть разные взгляды на соотношение приверженцев поведения по каждому из указанных типов, однако боязнь потерь, связанных с риском, весьма велика у предпринимателей, работающих в условиях развитых рыночных отношений. Поэтому из возможных решений слишком часто выбираются такие, при которых учитываются только полностью надежные варианты, хотя при этом предприниматель отказывается от динамического развития своего бизнеса, выбирая более медленный, но надежный, даже спокойный путь.

      Описанная ситуация абсолютно не характерна для  экономики России переходного периода, в которой многие предприниматели идут на риск, связанный с решениями, принятыми без достаточной предварительной проработки, “под влиянием момента”. Однако на пути к развитому реальному рынку придется привести свое экономическое поведение и мышление в соответствии с принятыми нормами, изменить психологию принятия решений и оценки рисковых ситуаций. Поэтому рассматриваемые ниже предложения следует предварить фразой типа “так нужно будет действовать, когда ситуация будет цивилизованной”.

      Большинство предпринимателей, управляющих, менеджеров учитывают риск только вынужденно, в затруднительных положениях под  нажимом изменений рыночной коньюктуры, конкуренции на рынке, утрат экспортных возможностей, тот есть тогда, когда  находятся под вопросом и “на карту” поставлено само существование предприятия, компании.

      Даже  простое понимание термина “риск”, а тем более умозрительная  оценка его величины сильно зависят  от субъективного восприятия хозяйственного руководителя, от уровня его подготовленности, информированности, психологического типа и даже настроя в конкретный момент. На принятие решения влияет базовая подготовка, образование, предыдущая деятельность. Не секрет, что долгие годы при подготовке заказных менеджеров в ряде школ бизнеса внедрялась идея: “Лучше пусть я мало выиграю, зато и немного проиграю”. Подобная позиция отражает негибкую политику и вместе с тем ее считали надежной для веления дел во многих сферах предпринимательства. Ясно, что с таким психологическим настроем не смогла бы работать ни одна биржа, однако для производственного предпринимательства, в частности, подход признавался оправданным.

      Итак, не вызывает сомнений, что субъективное восприятие проявляется в том, что  одни и те же альтернативы кажутся  одному человеку более рискованными, а другому — менее либо совсем безрисковыми. Почему так происходит? Назовем некоторые из причин такого явления.

      Во-первых, считается, что люди переоценивают  опасность тех явлений, о которых  они узнают из других источников, особенно из средств массовой информации, и от людей, которым они традиционно доверяют. Таким образом, искаженная (если не сказать, ложная) информация либо избыточный поток сведений приводит к неточной оценке риска.

      Во-вторых, восприятие размера риска в значительной степени зависит от способов представления информации. Сведения, изложенные сложным языком, “утяжеленные”, например, множественными статистическими выкладками, могут привести к недооценке риска.

      Третья  причина напрямую связана с практическим опытом, стажем выполнения конкретной работы (например, продолжительностью предпринимательской практики конкретного лица), с учетом повторяемости однотипных событий. И, как вывод, у профессионалов чувство опасности притупляется. Предприниматели с длительным стажем конкретной работы склонны недоучитывать степень риска.

      Четвертое: стремление нормальной здоровой личности к положительным эмоциям. Иначе  говоря, если нет оснований опасаться  убытков, потерь, если речь идет о надежном прибыльном результате, риск недооценивается, размер расчетной, ожидаемой прибыли часто завышается. В итоге имеет место так называемая недополученная прибыль.

      И, наконец, на субъективное восприятие риска  оказывают влияние личная оценка вероятности неудачи, а также  абсолютный размер, величина убытка.

      Особняком стоит вопрос об индивидуалах, сознательно в большинстве случаев выбирающих максимальный риск. Такой авантюрный тип поведения свойствен “игроку-максималисту”, руководствующемуся принципом “все или ничего”. Либо он является проявлением субъективизма, волюнтаризма, что особенно характерно для руководителей из числа функционеров советского периода начиная с определенного высокого ранга. Явление предпринимателя-игрока достаточно типично для современных российских условий, его деятельность часто приносит большую удачу, дает огромную прибыль, но в интегральном плане постоянная погоня за делами с необоснованным максимальным риском приводят к неудаче: в рулетку можно крупно выиграть, но выиграть “по крупному” постоянно не удается никому.

      Все понимают, что каждый, кто хочет  проводить результативную, успешную хозяйственную деятельность, должен учитывать риск. Игнорировать его нельзя. Как нельзя и панически бояться, откладывая и затягивая определяющие решения. Бытующее мнение: “лучше вместо найма грамотного специалиста по оценке риска из профессиональной консалтинговой фирмы обратиться к гадалке” — отходит в прошлое либо остается в обиходе как отражение порока говорящего, если к тому же учесть высокие гонорары специалиста по оценке риска в сравнении с гаданием.

      В практику хозяйствования, в психологию предпринимателя входит принцип “не рискнешь — прогоришь” вместо прежде расхожего “кто рискует, тот и прогорает”.

      Боязнь  рисковать, идти на риск, ошибиться  для предпринимателей зачастую связана  именно с комплексом “боязни темноты, блуждания в потемках”. В этом заключен еще один, решающий аргумент для тех, кто еще не проникся мыслью о необходимости учета и грамотной оценки риска предпринимательства. А это один из путей гибкого приспособления к рынку.

      Естественно, что учет риска и умение идти на предпринимательский риск должны соседствовать с мерами по уменьшению риска. Одной из самых радикальных мер такого рода служит страхование риска. Столь же важным способом ослабления печальных последствий риска служит резервирование, создание запасов. В случаях риска, обусловленного ненадежностью контрагентов предпринимательских операций, следует предпослать заключению договора, контракта изучение экономического состояния и сложившейся ранее практики деятельности лиц, с которыми заключаются договоры. Во многих ситуациях риск удается уменьшить, разделив его с гарантом, если такового удается отыскать, убедить, стимулировать. Уменьшению риска неплатежей значительно способствует получение задатка, предварительная оплата заказа.

      Достаточно  простой, и известный способ снижения риска состоит в его диверсификации рассредоточению по принципу “не класть все яйца в одну корзину”. 
 
 
 
 

Список  литературы 

      

1. Шестаков  А.В. Предпринимательская деятельность, - М.: Дашков и К, 2010. – 264с.
2. Гражданское и предпринимательское право. Сборник документов. – М.: ТОК-ОСТОЖЬЕ, 2010. – 896с.
3. Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория. Учебное пособие. / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 176с.
4. Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 527с.
5. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части I, II, III. Официальный текст, - М.: Омега – Л, 2010. – 416с.