Лизинговые сделки в системе международной торговли

Необходимо отметить, что  при финансовом и оперативном  лизинге, по определению, у Лизингополучателя  отсутствует право приобретения оборудования по завершении соответствующего договора. В соответствии со стандартом SSAP 21 экономическая собственность является решающим фактором в определении балансовых последствий лизинговой сделки.

Для того чтобы удовлетворять  условиям финансового лизинга, сделка должна пройти соответствующий тест (90% test): в начале лизинговой сделки текущая стоимость минимальных лизинговых платежей покрывает 90% или более стоимости арендованного оборудования. В этом случае Лизингополучатель отражает оборудование как актив, а лизинговые платежи — как обязательства к выплате в пассиве своего баланса. Лизингодатель отражает сделку как финансовые активы.

При оперативном лизинге  оборудование находится на балансе  Лизингодателя, который осуществляет его амортизацию. Лизингополучатель  не отражает сделку на своем балансе, показывая арендные платежи как  расход в отчете о прибылях и убытках. Однако будущие обязательства показываются в комментариях к бухгалтерской  отчетности, чтобы кредиторы и  аналитики могли корректировать свои оценки относительно истинных обязательств компании. Сделки аренды с правом выкупа учитываются аналогично сделкам  финансового лизинга.

Великобритания  является лидером по абсолютному объему лизинга ашиностроительного и технического оборудования -4790 млн. евро или 25.4% от общего объема лизинга.

Лизинговые  операции в Германии.

В Германии финансовый лизинг определяется как соглашение, заключаемое  на фиксированный срок, в течение  которого обычное расторжение договора невозможно, а лизинговые платежи  в течение этого периода покрывают  как минимум затраты на приобретение или производство плюс дополнительные затраты, включая издержки по рефинансированию, у лизингодателя. Такой лизинг принято  называть лизинг с полной выплатой ( full - pay - out - lease ).

Следующие условия детализируют данный критерий:

• срок службы имущества  и основной срок лизинга примерно равны;

• в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга, лизингополучатель имеет право (выбор, опцион) либо продлить договор, либо выкупить оборудование, и тогда, если он воспользуется этим правом, ему придется уплатить сумму типа платы за акцепт, вычисленную по истечении первоначального периода аренды;

• если оборудование является "собственностью ограниченного использования". В этом случае соотношение первоначального  лизингового периода и срока  службы не имеет значения;

• обязательство лизингополучателя  выкупить оборудование по заранее оговоренной  цене, если договор лизинга в конце  периода не возобновлен;

• обязательство лизингополучателя  возместить лизингодателю потери при  продаже оборудования в конце  срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительны, лизингодатель  должен получить как минимум 25% их величины;

• расторжение договора лизинга лизингополучателем по прошествии части фиксированного лизингового  периода, равной 40% налогового срока  для данного оборудования, и выплата  лизингодателю разницы между  его общими затратами и уже  произведенными лизинговыми выплатами; платеж уменьшается на 90% от любого дохода от реализации.

Германия является бесспорным лидером в лизинге легковых автомобилей -11326 млн. евро или 58.9% от общего объема лизинговых операций в стране.

Лизинговые  операции в Нидерландах

В Нидерландах финансовый лизинг имеет следующие характеристики:

• договор лизинга действует  в течение фиксированного срока, в пределах которого он не может  быть расторгнут лизингополучателем;

• совокупные лизинговые платежи  равны цене покупки оборудования в сумме с издержками финансирования и нормой прибыли лизингополучателя, заканчиваясь малой стоимостью в  конце срока лизинга;

• лизингополучатель имеет  право выкупить оборудование за номинальную  стоимость в конце срока лизинга;

• лизингополучатель несет  ответственность за ремонт и страхование  оборудования и за приобретение всех лицензий, необходимых для его  нормального использования.

В Нидерландах нашел свое наибольшее распространение лзинг судов, самолетов и подвижного железнодорожного состава и составляет 19.7%.  Так же Нидерладны в 2008 году занимали 3-ее место в удельном весе лизинга компьютеров и офисного оборудования 26.2%.

Лизинговые  операции в Японии

В Японии финансовый лизинг определяется как сделка, удовлетворяющая  следующим двум основным требованиям:

• срок лизинга фиксирован, и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равняться совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг;
• запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия.

Если финансовый лизинг трактуется как сделка по реализации, лизингополучатель  наделяется правом на налоговую амортизацию. В противном случае подобным правом будет обладать лизингодатель.

Финансовый лизинг рассматривается  в качестве сделки по реализации, если удовлетворяется один из следующих  критериев:

• оговорено, что по истечении  периода аренды арендуемый объект будет  передан арендатору за нулевое или  номинальное денежное вознаграждение;

• арендуется монтированное  в здании и поэтому неперемещаемое оборудование;

• арендуются машины, завод  или оборудование, произведенные  для специальных целей, указанных  арендатором, так что в результате этот объект трудно использовать в  каких-либо других целях;

• период аренды короче, чем 70% законодательно оговоренного срока  службы арендуемого объекта (60%, если этот срок службы 10 лет и более), и  арендатор имеет право покупки.

Наибольший объем лизинговых операций в Азии сосредоточен в Японии, где он в 2009 году достиг 73.67 млрд. долл. США или 81.7% всех сделок. Страна занимает второе место после США по объему лизинга, несмотря на то, что только в 2008 году здесь наметился некоторый подъем лизинговой индустрии (3.1%). Как и США, Япония на своем континенте остается вне конкуренции по объему лизинговых операций.

Лизинговые  операции во Франции

Франция является типичным примером континентальной системы  права и одной из немногих стран, где существует специальное законодательство о лизинге. В соответствии с Законом  о лизинге, принятом в 1966 г., различают:

• лизинг движимого имущества без права выкупа (location-simple);
• лизинг движимого имущества с правом выкупа (credit-bail), то есть финансовый лизинг.

Сделки относятся к  credit-bail в том случае, если выполняются следующие условия:

• Лизингодатель покупает оборудование у третьей стороны и хранит его на складе до момента сдачи в аренду (производитель не может сдать его в лизинг по credit-bail договору);
• Лизингополучателю предоставляется возможность выкупа имущества по заранее оговоренной цене, учитывающей размер предварительно осуществленных лизинговых платежей;
• Лизингополучатель использует оборудование для производственной или коммерческой деятельности.