Лизинговые сделки в системе международной торговли

Рассмотрим территориальное распределение сделок лизинга. Несмотря на активизацию филиальных сетей лизингодателей, доля Москвы в структуре новых лизинговых сделок в 2010 году выросла - с 28,7% до 38,4% (график 4, 5). В географическом распределении сделок также увеличилась доля Северо-Западного ФО (с 1,9% до 2,3%), Уральского, Южного и Северо-Кавказского ФО. При этом снизилась доля Санкт-Петербурга (с 15,8% до 12,4%), Приволжского (с 10,24% до 8,4%), Сибирского и Дальневосточного федеральных округов.

Тройку лидеров по объему сделок в Москве за 2010г. составили  компании "ВТБ-Лизинг", "ВЭБ-Лизинг" и "Сбербанк Лизинг". Суммарно данные компании обеспечили 50,4% новых сделок, приходящихся на столицу.

 

 

График 4. Географическое распределение объема новых сделок за 2010г.

Источник: "Эксперт  РА"

График 5. Географическое распределение объема новых сделок за 2009г.

Источник: "Эксперт  РА"

При анализе ведущих сегментов рынка по доле в объеме новых сделок, сегментом-лидером остается железнодорожная техника – 39,1% в 2010 году (график 6). Вторым по объему сегментом стала авиатехника, доля которой за год сократилась с 15,3% до 10,5%. Доля сегментов грузового и легкового автотранспорта составила 8,4% и 7,1% соответственно. В сегменте железнодорожной техники лидером является компания "ВТБ-Лизинг" (75 млрд руб. новых сделок).

 

 

 

 

 

 

 

График  6. ТОП-10 ведущих сегментов рынка по доле в объеме нового бизнеса

Источник: "Эксперт  РА"

По итогам 2010 года сократились  в объеме лишь 5 сегментов рынка  по видам оборудования из 38 выделяемых "Экспертом РА" в рамках исследований, положительные темпы прироста наблюдались  в 33 сегментах рынка (таблица 2). В 2009 году соотношение было зеркально  противоположным – сокращение затронуло 33 сегмента рынка, и лишь 4 вида оборудования продемонстрировали рост.

Таблица 2. Структура  рынка по предметам лизинга.

¹ – без учета данных компании «Ильюшин Финанс Ко» (с учетом – 11,97%) 
² – без учета данных компании «Скания Лизинг» и «ВФС Восток» 
³ – без учета данных компании «Росагролизинг» (с учетом – 2,28%)

Источник: "Эксперт РА"

График  7. ТОП-10 сегментов рынка по доле в лизинговом портфеле.

 

Источник: "Эксперт  РА"

3.2. Риск-менеджмент.

В 2008-2009 гг. российские лизингодатели  столкнулись с целой массой новых  для себя проблем, которых никогда  ранее не испытывали в силу молодости  отечественного лизингового рынка. Кумулятивный эффект от кризиса ликвидности  в банках и ограничений с финансированием, резкого ухудшения платежной  дисциплины лизингополучателей, реализации масштабных валютных рисков обусловил  сокращение рынка за два года на 68%. Возникшие проблемы заставили  компании переключить внимание с  наращивания объемов бизнеса  на управление рисками уже имеющегося лизингового портфеля. Резко увеличилось  число компаний, организовавших в  своей структуре отдельное подразделение  по управлению рисками: если до кризиса  таких было по 7 компаний в год, то в 2009 году 11 компаний сформировали отделы риск-менеджмента (график 8).

График  8. Кризис 2008-2009г. вынудил лизингодателей активно создавать подразделения по управлению рисками.

Источник: "Эксперт РА"

Компании, у которых подразделение  риск-менеджмента в начале кризиса уже существовало, вводили дополнительные процедуры по управлению рисками и разрабатывали новые регламентирующие документы (см. график 9). В частности, среди  участников исследования десять компаний в 2010 году разработали и ввели дополнительные документы по риск-менеджменту.

"Существенной особенностью  совершенствования системы управления  рисками в нашей компании стало,  к примеру, внедрение лучшей  банковской практики риск-менеджмента, в частности, методики расчета экономического капитала на покрытие кредитных рисков, расчетов вариантов ожидаемых и скрытых потерь лизингового портфеля, методик управления операционным риском", – комментирует Андрей Коноплев, генеральный директор ОАО "ВТБ-Лизинг".

График  9. В 2010 году в двух компаниях были созданы отделы риск-менеджмента, в десяти – введены дополнительные документы.

Источник: "Эксперт РА" по данным опроса ЛК (36 респондентов)

Качество управления рисками  в целом по рынку, хотя и улучшилось к началу 2011 года, все же остается на наш взгляд достаточно невысоким. Характеристики текущей системы  риск-менеджмента российских лизингодателей приведены в таблице 3.

По оценке "экспертов", менее половины компаний имеют в своей структуре обособленное подразделение по управлению рисками. При этом только у 43% компаний данное подразделение подчиняется непосредственно руководителю организации (на наш взгляд, большинство значений в графе "Ответ не указан" таблицы 3 можно расценивать как негативный ответ). В остальных компаниях отдел риск-менеджмента обычно подчинен финансовому директору либо заместителю генерального директора.

Документы, регламентирующие порядок управления рисками, имеют  чуть более половины лизингодателей (57%). При этом стоит отметить, что  указать перечень конкретных документов смогли только 60% из этих компаний. Процесс  обновления и адаптации методик  регламентирован в 27% компаний.

Наиболее часто используемым элементом риск-менеджмента на рынке является оценка кредитного риска – о первоочередном внимании к данному показателю высказались 78% респондентов. Чуть меньшее количество компаний оценивают в процессе анализа собственных рисков риск ликвидности (69%) и операционный риск (54%). Оценку процентного и валютного рисков проводят чуть более половины компаний (55% и 53% соответственно), фондовый риск оценивают 11% компаний.

В качестве основного метода управления кредитными рисками лизингодатели  используют систему лимитов (66% компаний). Как правило, лимиты устанавливаются  на размер сделки (стоимость предмета лизинга) по отношению к размерам активов и выручки лизингополучателя. При этом достаточно мало лизинговых компаний устанавливают лимиты на объем  сделок по отношению к масштабам  своего бизнеса. Так, ограничения максимального  объема риска по отношению к собственному капиталу применяются менее чем  в трети компаний (29%).

Таблица 3. Характеристики системы риск-менеджмента на российском рынке лизинга