Стратегический менеджмент ООО ХЛЕБОЗАВОД

 

   Условные  обозначения, применяемые в таблице:

     - средняя стоимость внеоборотных активов (форма №1, строка 190, графы );

    - средняя стоимость  оборотных активов  (форма №1, строка 290, графы  );

    - средняя стоимость  материальных запасов  (форма №1, строки  , графы );

    - средняя стоимость дебиторской задолженности (форма №1, строки , графы );

    - средняя стоимость  кредиторской задолженности  (форма №1, строки  , графы ). 

   

       Рис.1.2. Динамика показателей деловой активности ООО «Хлебозавод №1»

       Показатели деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

       В целом по всем показателям деловой активности наблюдается отрицательная тенденция.

       Общая капиталоотдача активов, отдача внеоборотных активов, оборачиваемость оборотных активов ООО «Хлебозавод №1» на протяжении 2004-2006 гг. не отвечает нормативным значениям отрасли и падает, что отрицательно характеризует  деятельность и активность предприятия. Оборачиваемость материальных запасов предприятия растет, что можно оценить как затоваривание предприятия, снижение эффективности сбытовой деятельности.

       Так, рост оборачиваемости дебиторской задолженности показывает увеличение коммерческого кредита предоставляемого предприятием, однако, снижение периода оборота дебиторской задолженности (характеризует срок погашения дебиторской задолженности) можно оценить как положительное явление.

       В динамике оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении 2004-2006 гг. наблюдается колебание. В 2006 году произошло падение данного показателя, что показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В отчетном году срок возврата коммерческого кредита ООО «Хлебозавод №1»  вырос, что отрицательно характеризует политику предприятия в области займа и кредитов.

Особое внимание необходимо уделить соотношению между периодом оборота дебиторской задолженности и периодом оборота кредиторской задолженности. В идеале на предприятии должно наблюдаться соотношение:

      2Т_КЗ=1Т_ДЗ, т.е. на один день отсрочки платежа дебиторам должно приходиться 2 дня отсрочки платежа кредиторам. В действительности ситуация иная:

      2004г.: 1,15Т_КЗ=1Т_ДЗ; 2005г.: 0,92Т_КЗ=1Т_ДЗ; 2006г.: 1,43Т_КЗ=1Т_ДЗ

       Сведем  результаты анализа показателей  рентабельности и деловой активности ООО «Хлебозавод №1»в систему единой интегральной оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия с помощью формулы Дюпона:

       

       Рис. 1.3. Двухмерная параметрическая интерпретация  деятельности ООО «Хлебозавод №1»

       Значения  общей убыточности активов за 2004, 2005,2006 года, полученные из формулы соответственно равны:

R_A=10,6 * 1.94 = 21,2 (2004)

R_A= 0,47 * 1,06= 0.4982 (2005)

R_A=2,16 * 0,81=1,7496 (2006)

       Показатели, полученные из вычислений п формуле  Дюпона близки к расчетным, полученным ранее ( 2004г – 20,6%, 2005г-0,5%, 2006г – 1,7%)

       Управление  величиной рентабельности активов  Rа следует производить опираясь на возможные сочетания компонентов развернутой формулы.

       Rа = Rп*Оа в двухмерной интерпретации. В ней устанавливаются зоны допустимой или кризисной деятельности предприятия по двум параметрам (рис.1.3). 

       Из  рисунка видно, что на протяжении анализируемого периода ООО «Хлебозавод №1» находилось и находится в критической зоне хозяйствования, что следует рассматривать как убыточность в деятельности предприятия. Для нормального функционирования и финансовой устойчивости ему необходимо попасть из критической зоны в допустимую, что на данный момент трудновыполнимо, но реально. Для выполнения этой задачи у предприятия есть две возможности -

1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Хлебозавод №1»

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

     Для оценки платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности баланса, т.е. оценить возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Проанализируем  имущественное положение предприятия  с помощью показателей, приведенных в табл.1.3. 
 
 

Таблица 1.3

Оценка  имущественного положения ООО «Хлебозавод №1»

 

     Условные  обозначения, применяемые  в таблице:

     К_ИЗН - коэффициент износа основных средств;

     А – амортизация основных средств – всего (форма №5, строка 140, графа 3 или 4);

     ОФ  – стоимость основных средств на начало или конец периода (форма  №5, строка 130, графа 3 или 6);

     К_ИЗН^А - коэффициент износа основных средств по активной части;

     А^А – амортизация активной части основных средств  (форма №5, строка 142, графа 3 или 4);

     ОФ^А – стоимость активной части основных средств (форма №5, строки , графа 3 или 6 либо строки графа 3 или 6);

     К_ИЗН^П - коэффициент износа основных средств по пассивной части;

     А^П – амортизация пассивной части основных средств  (форма №5, строки , графа 3 или 4);

     ОФ^П – стоимость пассивной части основных средств (форма №5, строки , графа 3 или 6 либо строка 130- .

     Наиболее  наглядно представим динамику показателей  имущественного состояния ООО «Хлебозавод №1»на рис.1.4.

     Вывод по динамике показателей износа укажет на степень ликвидности основных средств предприятия. Если основные средства являются ликвидным имуществом, то у предприятия существует реальная возможность их быстрой реализации при банкротстве или самоликвидации.

     

     Рис.1.4. Динамика показателей имущественного состояния ООО «Хлебозавод №1» за 2004-2006 гг.

     Проанализировав полученные результаты можно сделать  вывод о   тенденции показателей  износа к увеличению. За анализируемый период деятельность все три показателя увеличились более чем в 2 раза, что указывает на снижение степени ликвидности основных средств предприятия. Основные средства с каждым последующим годом становятся менее ликвидным имуществом, и предприятие не имеет реальной возможности к их быстрой реализации при банкротстве или самоликвидации.

     Чтобы дать характеристику возможности анализируемого предприятия своевременно расплачиваться с финансовыми обязательствами, рассчитаем следующие показатели (табл.1.4). 
 
 
 
 

Таблица 1.4

     Показатели  ликвидности и платежеспособности ООО «Хлебозавод №1»

 

Окончание табл.1.4

     Условные  обозначения:

      - задолженность  предприятия перед  самим собой (форма  №1, строки  ),

     ДС  – денежные средства (форма  №1, строка 260).

     Отразим динамику показателей ликвидности  и платежеспособности ООО «Хлебозавод №1» на рис.1.5.

   

     Рис.1.5. Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Хлебозавод №1» за 2004-2006 гг.

     Согласно  данным рис. 1.5 коэффициент текущей ликвидности на протяжении 2004-2006 гг. растет значения коэффициентов обеспеченности собственными средствами, абсолютной, критической ликвидности на протяжении 2004-2006 гг. падают, что говорит о снижении уровня платежеспособности ООО «Хлебозавод №1».

1.4. Анализ финансовых коэффициентов ООО «Хлебозавод №1»

     Финансовое  состояние ООО «Хлебозавод №1», его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия. Данный анализ позволит изучить не только структуру источников капитала предприятия, но и произвести сравнительную оценку анализируемого предприятия с другими конкурентами в отрасли.