Совершенствование стратегического планирования и управления в Брянском филиале №1 ООО «Руслана»

 

Абсолютным ликвидным называется баланс, у которого соблюдаются неравенства:

А4 < П4

А3 > П3

А2 > П2

А1 > П1

 

В данном балансе на конец года, выполняется только второе неравенство, следовательно, он не является абсолютным ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитываются: уточняющие коэффициенты:

Таблица 4

Уточняющие коэффициенты

Наименование коэффициентов				к.г.
1.Коэфф. перспективной ликвидности					32,62816588
2.Коэфф. текущей платежеспособности					0,156182871
3.Коэфф. текущей ликвидности						0,284991151
4.Уточненый показатель текущей  ликвидности					0.1844761

 

1. Коэффициент перспективной ликвидности  А3/П3 > 1

На предприятии ОАО «Сантехлит» долгосрочные кредиты (ДК) на начало года равны нулю, поэтому данный коэффициент рассчитываться не может. На конец года ДК = 3593, следовательно, этот коэффициент соответствует неравенству, т. е. 32.628 > 1.

 

2. Коэффициент текущей платежеспособности (А1+А2)/(П1+П2) > 1

Исходя из таблице 11, данный коэффициент < 1. Но для этого коэффициента допускается неравенство > 0, поэтому запас платежеспособности для предприятия не так и плох, т. к. 0.1561 > 0.

3. Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2+П3) > 1

Данный коэффициент не соответствует неравенству, т. к. расчет на конец года составил: 0.284991 < 1.

4.Уточненый показатель текущей  ликвидности:

(1А1+0.5А2+0.3А3)/(1П1+0.5П2+0.3П3) > 0.9

105753.4 / 573263.9 = 0.18447

Результат уточненного показателя текущей ликвидности не намного меньше данного неравенства, что свидетельствует о низкой текущей ликвидности.

 

 

 

 

 

 

3. «Экспресс-анализ» системы  финансовых коэффициентов

 

1. Показатели ликвидности и платежеспособности.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия погасить своевременно свои текущие (краткосрочные) обязательства. В таблице 12 представлены коэффициенты ликвидности, для расчета, которых использовался бухгалтерский баланс.

Таблица 5

№	Алгоритм	Норматив	н.г	к.г	Абсол.отк.	Отн.отк.%
I. Ликвидность  и платежеспособность
1.1.	К.текущей ликвидности (ТА/КО)	>2	0,8165841	0,2859887	-0,530595397	-64,97743466
1.2.	К.срочной ликвидности (ЛА/КО)	0.8 - 1	0,4239145	0,15618287	-0,267731668	-63,15699112
1.3.	П.абсолютной ликвидности (ДС/КО)	0.05 - 0.2	0,0105794	0,0002893	-0,010290074	-97,26545816
1.4.	К.перспективной ликвидности (ПЗ/ДК)	>1	( - )	32,5936543	32,59365433	( - )
1.5.	К.текущей платежеспособности (ЛА/КО)	>1	0,4239145	0,15618287	-0,267731668	-63,15699112
1.6.	СОС	чем выше, лучше	-23398	-24124	-726	3,102829302
1.7.	Маневренность СОС (ДС/СОС)	>0.15	-0,078853	-0,0108191	0,068033792	-86,27938578
1.8.	Доля СОС в запасах (СОС/ПЗ)	>0.5	-0,341676	-0,20599612	0,135680279	-39,71016958
1.9.	Доля СОС в текущих активах (СОС/ТА)	>0.1	-0,164301	-0,09349844	0,070802974	-43,09334412
1.10.	Доля оборотного капитала в активе(ТА/ВБ)	0.15 – 0.25 0.4 – 0.65	0,7180406	0,7584505	0,04040986	5,627795661

 

1.1. Коэффициент текущей ликвидности.

Для благоприятной оценки способности предприятия погасить свои текущие долги норматив должен быть не менее 2. Данный коэффициент нормативу не соответствует, он составляет 0.8. Поэтому если предприятие будет стремится достичь высокого показателя ликвидности к высокому уровню наиболее ликвидной части оборотных средств – денежных, то оно может упустить возможность вложить эти денежные средства в проекты, которые в долгосрочном плане могут принести хороший доход.

1.2. Коэффициент срочной ликвидности (ЛА/КО). Данный коэффициент меньше норматива как на начало (0.42), так и на конец года (0.16).  Поэтому для предприятия взыскать долги с дебиторов оказывается гораздо сложнее, чем ликвидировать запасы.

1.3. Показатель абсолютной ликвидности (ДС/КО). Проанализировав таблицу 5 видно, что коэффициент отклоняется в меньшую сторону от норматива, поэтому на предприятии денежные средства находятся в дефиците.

1.4.Коэффициент перспективной ликвидности (ПЗ/ДК) показывает, будет ли предприятие платежеспособным через 1 год. Данный показатель соответствует нормативу (>1), и он равен 32, поэтому предприятие будет платежеспособным.

1.5.Коэффициент текущей платежеспособности (ЛА/КО). На данном предприятии показатель ниже норматива.

Все остальные показатели в таблице 5 содержат отрицательные значения, хотя нормативы должны быть больше 0.5.

2. Коэффициенты кредитоспособности.

При анализе финансового положения предприятия является изучение источников финансирования и оценка финансовой устойчивости. Для характеристики структуры капитала используются показатели, отражающие доли собственного и заемного капиталов в общем итоге баланса.

Таблица 6

№	Алгоритм	Норматив	н. г.	к. г.	Абсол.отк.	Отн.отк.%
II. Кредитоспособность
2.1.	К. финансовой независимости (СК/ВБ)	>0.6	0,1205516	0,08343352	-0,037118083	-0,307902017
2.2.	К. финансовой зависимости (ПК/ВБ)	<0.4	0,8793223	2,66259146	1,783269115	2,028003874
2.3.	К. маневренности СК (СОС/СК)	>0.1	-0,978627	-0,84994539	0,128681905	-0,13149225
2.4.	К. кредитоспособности (СК/ПК)	>1	0,137096	0,03133546	-0,105760576	-0,771434248
2.5.	К. финансовой устойчивости (ВА/СК)	<1	1,9786273	1,97653525	-0,002092045	-0,001057322
2.6.	К. структуры привлечения капитала (ДК/ПК)	Чем выше, тем лучше	0	0,00396675	0,003966751	#ДЕЛ/0!
2.7.	К. структуры долгов предприятия (ДЗ/КЗ)	1	0,5009451	0,58073134	0,079786212	0,15927136

 

1.      Коэффициент финансовой независимости (СК/ВБ). На данном предприятии этот показатель нормативу не соответствует. Доля СК меньше, поэтому у предприятия появляются риски как для собственников , так и для кредиторов.
2. Коэффициент финансовой зависимости  (ПК/ВБ). Данный показатель больше норматива.
3. Коэффициент маневренности СК: высокое значение показателя положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Из табл.6, этот показатель меньше установленного норматива.
4. Коэффициент кредитоспособности. Установленному нормативу не соответствует, меньше 1. Прирост = Собственный капитал – Заемный капитал имеет отрицательное значение (- 877396).
5. Коэффициент финансовой устойчивости (ВА/СК). Данный показатель имеет обратную зависимость. По нормативу не соответствует.
6. Коэффициент структуры долгов предприятия. В данной таблице кредиторская задолженность > дебиторской, поэтому предприятие более рентабельное, и менее ликвидное.

 

3. Коэффициенты оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости, характеризуют эффективность использования, вложенных в предприятие  ресурсов.

Таблица 7

Показатели оборачиваемости.

№	Алгоритм	Норматив	н. г.	к. г.	Абсол. отк.	Отн.отк.%
1	2	3	4	5	6	7
3.1.	Оборачиваемость средств в оборотах (ВР/ДЗ)	4.9 оборота и выше.	8,70336	7,51540403	-1,187955937	-13,64939451
3.2.	Оборачиваемость средств, в днях	72 дня	41,363336	47,9016163	6,538280579	15,80694707
3.3.	Оборачиваемость ПЗ, в оборотах (СБ./ПЗ)	3 оборота	-8,220327	-8,25522377	-0,034896663	0,424516721
3.4.	Оборачиваемость ПЗ, в днях	120 дней	-43,79388	-43,6087513	0,185126441	-0,422722195
3.5.	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.	Не больше 90	-92,02342	-90,1846061	1,838814279	-1,998202491
3.6.	Продолжительность операционного периода.		-2,430542	4,29286498	6,72340702	-276,621713
3.7.	Продол. финансового цикла		89,592878	94,4774711	4.884592741	5,459877

3.1. Оборачиваемость  средств, в расчетах исчисленных в оборотах. Данному показателю соответствует высокие обороты, минимально который должен быть равен 4.9. На предприятии оборот превышает минимального, что свидетельствует о высокой оборачиваемости средств.

3.2. Оборачиваемость  средств, в расчетах исчисленных в днях. Норматив составляет 72 дня, при чем допускается меньше. На данном предприятии показатель на начало года составил 42 дня, а на конец 48. Это свидетельствует о достаточно умеренной оборачиваемости средств.

3.3. Оборачиваемость  ПЗ в оборотах. Данному показателю соответствует норматив = 3 оборота, при чем – чем выше, тем лучше. На предприятии он выражен отрицательным значением, к тому же по сравнению с началом года он – на конец года уменьшился.

 

4. Показатели рентабельности.

Для оценки доходности предприятия используются показатели рентабельности.

Таблица 8

Показатели рентабельности

 

	ПР.		БП		ЧП		ВР
	н.г.	к.г.	н.г.	к. г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
СК	0,393993894	0,718951485	0,018193986	0,38635803	0,008657828	0,287637	26,24003513	37,2407427
ВА	0,199124865	0,363743316	0,009195257	0,19547237	0,004375674	0,1455258	13,26173716	18,841426
ВБ	0,047496597	0,059984655	0,002193314	0,03223521	0,001043715	0,0239986	3,163278374	3,10712637
Инв.
СБ	-0,016733934	-0,021107595	-0,000772745	-0,01134303	-0,00036772	-0,008445	-1,114481781	-1,09334572
ОС	0,264406209	0,495459622	0,012209841	0,26625552	0,0058102	0,1982227	17,60948157	25,6641577
ВР	0,015014991	0,019305509	0,000693367	0,01037461	0,000329947	0,0077237