Содержание

Введение 3

1. Законодательные и методологические аспекты организации, анализа и управления денежными потоками предприятия 6

2. Экономическая и финансовая оценка предприятия 17

2.1. Местоположение и юридический статус 17

2.2. Размеры производства и специализация 20

2.3. Оценка финансового состояния предприятия 22

2.4. Финансовые результаты от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) 31

3. Наличный денежный поток предприятия 33

3.1. Организация наличного денежного обращения на предприятии 33

3.2. Cчета предприятия в банке, порядок их открытия, основные операции и очередность платежей 36

3.3. Анализ движения денежных средств прямым методом 38

4. Безналичный денежный поток предприятия 43

4.1. Организация расчетов с контрагентами (поставщиками и покупателями) 43

4.2. Анализ применяемых форм расчетов 44

4.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 46

5. Управление денежными потоками предприятия 52

5.1. Анализ продолжительности финансового цикла 52

5.2. Прогнозирование денежного потока 54

5.3. Выводы и предложения по улучшению финансового менеджмента 57

Заключение 61

Библиографический список 63

Приложения 64

Введение

     В современных условиях рыночной экономики  многие предприятия поставлены в  условия самостоятельного выбора стратегии  и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало  первоочередной задачей. В условиях конкуренции и нестабильной внешней  среды необходимо оперативно реагировать  на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными  потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь  желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования. Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами. Продукция затем продается либо за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая в конечном счете инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль; селя нет - убыток. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запаси; готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту. Отчет о наличии и использовании денежных средств - это метод, при помощи которого мы изучаем чистое изменение объема средств между двумя моментами. Эти моменты соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета, к какому бы периоду ни относилось исследование - кварталу, году или пятилетию. Отчет об источниках и использовании денежных средств описывает скорее чистые, чем общие изменения в финансовом положении на разные даты. Общие изменения - это все изменения, которые происходят между двумя отчетными датами, а чистые изменения определяются как результат общих изменений.

       Финансовый  анализ является неотъемлемым элементом  финансового менеджмента на предприятии, элементом экономических взаимоотношений  его с партнерами. С помощью  финансового анализа можно оценить  финансовое состояние предприятия, судить о деловой активности фирмы.Финансовая стабильность предприятия является основным критерием надежности организации  как коммерческого партнера. Ее изучение позволяет оценить возможности  организации обеспечивать бесперебойный  процесс финансово-хозяйственной  деятельности, определить перспективы  развития.

       Объект  исследования –  ОАО «Красцветмет»

       Предмет исследования – финансовое состояние  предприятия.

       Цель  исследования - оценка и прогнозирование  денежных потоков ОАО «Красцветмет».

       Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать организационно-экономические показатели предприятия
2. Изучить организацию денежного обращения предприятия
3. Проанализировать наличный и безналичный денежные потоки предприятия
4. Проанализировать продолжительность финансового цикла
5. Составить прогноз денежного потока.

1. Законодательные  и методологические  аспекты организации,  анализа и управления  денежными потоками  предприятия

     Эффективно  организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом ее «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста  и достижения высоких конечных результатов  его хозяйственной деятельности в целом. Знание и практическое использование  современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками позволяет  обеспечить переход компании к новому качеству экономического развития в  рыночных условиях.

     Денежные  потоки представляют собой совокупность поступлений и выплат денежных средств  в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Денежные потоки от основной деятельности связаны с текущими операциями по поступлению выручки от реализации, оплатой счетов поставщиков, получением краткосрочных кредитов и займов, выплатой заработной платы, расчетами  с бюджетом. Денежные потоки (оттоки) в процессе инвестиционной деятельности, как правило, направлены на приобретение основных средств, нематериальных активов.

     Денежные  потоки от финансовой деятельности —  поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или  паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников  и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации.

     Информация  о движении денежных средств, связанных  с финансовой деятельностью, позволяет  прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь  права поставщики капитала предприятия.

     Направления оттока и притока денежных средств  по финансовой деятельности представлены в табл. 1.

Таблица 1- Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности

 

 

     Управление  денежными потоками компании является важной составной частью общей системы  управления его финансовой деятельностью. Эффективное управление денежными  потоками требует формирования специальной  его политики как части общей  финансовой стратегии компании. Процесс  реализации данной политики разрабатывается  в соответствии со следующими основными  этапами:

• анализом денежных потоков компании в предшествующем периоде;
• исследованием факторов, влияющих на формирование денежных потоков компании;
• обоснованием типа политики управления денежными потоками компании;
• выбором направлений и методов оптимизации денежных потоков компании, обеспечивающих реализацию избранной политики управления им;
• планированием денежных потоков компании в разрезе отдельных их видов;
• обеспечением эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками компании.

     Основная  цель анализа денежных потоков состоит  в определении причин дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления  и направлений расходования для  контроля текущей платежеспособности компании.

     На  практике для определения потоков  денежных средств используются прямой и косвенный методы. Разница между  ними состоит в различной последовательности процедур, с помощью которых определяют величину потока денежных средств.

     Анализ  денежных средств прямым методом  дает возможность оценить ликвидность  предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах и позволяет делать оперативные  выводы относительно достаточности  средств для платежей по текущим  обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат. Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных  ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка.

     Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль. Данный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Косвенный метод базируется на изучении формы «Отчет о прибылях и убытках» снизу вверх, поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках» анализируют сверху вниз.

     Чистые  денежные потоки от финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

     Прямой  метод имеет более простую процедуру расчета, понятную отечественным экономистам — бухгалтерам и экономистам. Он непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами, данными аналитического учета и др.), удобен для расчета показателей контроля за поступлениями и расходованием денежных средств. При этом превышение поступлений над выплатами как по компании в целом, так и по видам деятельности означает приток денежных средств, а превышение выплат над поступлениями — их отток.

     Анализ  движения денежных средств позволяет  с известной долей точности объяснить  расхождение между величиной  денежного потока, имевшего место  на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.