Анализ управления рисками ОАО «Сибстрой»

По управлению заемным капиталом:

• уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуризации долгов;
• продажа проблемных дебиторских счетов;
• сокращения задолженности перед работниками за счет реализации продовольственных и промышленных товаров;
• использование долгосрочных займов для расширения производственной деятельности.

по управлению собственным капиталом:

• увеличение нераспределенной прибыли и резервов путем перехода на упрощенную систему учета и отчетности;
• подъем рентабельности с помощью контроля затрат, и использования дешевых материальных ресурсов.

 

Заключение

 

Как показала проведенная работа, в настоящее время проблема риска в управлении остается малоисследованной: отсутствуют точные трактовки сущности неопределенности и риска, однозначная типология рисков, системная классификация средств управления рисками.

При изучении деятельности ОАО «Сибстрой» выявлено, что довольно большая часть средств отвлечена в дебиторскую задолженность, причем негативным фактором является ее увеличение к концу 2013 года. Важен тот факт, что рост дебиторской задолженности в большей степени связан с неспособностью ряда крупных заказчиков расплатиться с предприятием своевременно. В частности, проведенный расчет показал, что ожидаемые потери по данному риску составляют на 2013 год 436 тыс.руб. Учитывая риск перехода таких долгов в разряд безнадежных, необходимо организовать контроль текущей ситуации по ним и принять меры для недопущения возникновения подобной ситуации в будущем.

К концу 2013 года наблюдается резкое увеличение заемного капитала в виде кредиторской задолженности, что от части связано с ростом дебиторской задолженности, которая вывела из оборота значительную часть мобильных ресурсов, а от части с использованием практики коммерческого кредитования. Соотношение собственного и заемного капиталов практически сравнялось: соответственно 67,5% и 32,5% в 2011 году и 49,29% и 50,71% в 2013 году.

Увеличение дебиторской и от части кредиторской задолженности связано с ухудшением расчетно-платежной дисциплиной. Такая ситуация может быть связана с ослаблением контроля за дебиторскими и кредиторскими счетами.

ОАО «Сибстрой» к концу 2013 года обладает удовлетворительной структурой оборотных средств в отношении своих обязательств, что выражено в высоких показателях общей и срочной ликвидности. Замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности приводит к дефициту денежных ресурсов, о чем свидетельствуют низкий показатель абсолютной ликвидности.

Таким образом, по состоянию на начало 2013 года для ОАО «Сибстрой» наиболее существенными можно назвать следующие финансовые риски:

• Риск неплатежеспособности покупателей;
• Риск потерь, связанных с замедлением оборачиваемости капитала;
• Риск неэффективного использования оборотных средств предприятия.

Риск роста цен на сырье и материалы в рамках данной работы в расчет не принят. Данный риск, с учетом сложившейся в отрасли деловой практики, скорее можно считать рыночным, т.к. повышение цен на сырье и материалы в обязательном порядке оговаривается в условиях договора подряда и, таким образом, фактически перекладывается на заказчика, оказывая влияние на величину платежеспособного спроса.

Риск невозврата инвестиционных ресурсов и валютный риск в работе не рассмотрены по причине отсутствия данных рисков в деятельности изучаемого предприятия. Кредитный риск не учтен, т.к. сумма долгосрочных кредитных обязательств предприятия ничтожно мала по отношении к размеру имущества и уставного капитала и, соответственно, размер риска для предприятия так же ничтожен.

В результате разработана и предложена руководству предприятия система мер, направленных на снижение финансовых рисков, включающая:

• Меры по управлению оборотным капиталом;
• Меры по управлению заемным капиталом (включая кредиторскую задолженность);
• Меры по управлению собственным капиталом.

В частности определено, что для оздоровления структуры имущества предприятию необходимо повысить качество управления дебиторскими счетами путем проведения претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей, улучшения ведения их учет, введения в практику взаимоотношений с неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышении заинтересованности потребителей в своевременных расчетах.

С использованием метода корреляционно-регрессионного анализа разработана модель оптимизации финансового риска для текущего положения ОАО «Сибстрой». Определенные в модели рекомендуемые значения коэффициентов финансового риска, устойчивости и обеспеченности собственными оборотными средствами, могут служить ориентиром при разработке и контроле реализации финансовых решений.

 

Список использованных источников

 

1. Абрютина М.С. Экспресс – анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости. // Финансовый менеджмент. - №3. – 2010. – с. 58-70; №4. – 2007. – с. 3-12
2. Балдин К.В., Воробъев С.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие. М.: Гардарики, 2008. - 455 с.
3. Бирман Л.А. Управленческие решения: [Учеб. пособие для экон. специальностей вузов] /Л. А. Бирман; Ин-т бизнеса и делового администрирования. - М.: Дело, 2009.- 206 с.
4. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Управление рисками (рискология). – М.: Экзамен, 2007. – 399 с.
5. Воробьев С.Н. Управленческие решения: [Учеб. для вузов по специальности "Менеджмент орг." ] /С. Н. Воробьев, В. Б. Уткин, К. В. Балдин. - М.: Юнити-Дана, 2008.- 316с.
6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-615с.
7. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6. – 2010. – с. 58-72; №1. – 2008. – с. 20-30
8. Грядовой Д.И. Управленческие решения: теория, методология, практика /Д. И. Грядовой, Н. В. Стрелкова, Г. В. Шашурина; Моск. ун-т МВД России. - М.; М.: МУ МВД РФ; Щит-М, 2009.- 151с.
9. Диев В.С. Управленческие решения: неопределенность, модели, интуиция /В.С. Диев. - Новосибирск, 2008.- 195 с..
10. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2009. – 576 с.
11. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2007. - 304 с.
12. Карданская Н.Л. Управленческие решения: [Учеб. для вузов по экон. специальностям и направлениям] /Н. Л. Карданская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.; М.: ЮНИТИ-Дана; Единство, 2008.- 416 с.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2009. – 424 с.
14. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - № 2. - 2010. - с. 165-169
15. Лафта Д.К. Управленческие решения: [Учеб. пособие для вузов по специальности 061100 "Менеджмент" ] /Дж. К. Лафта. - М.: Благовест-В, 2009г.- 303 с.
16. Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.
17. Литвак Б.Г. Управленческие решения: Учебник /Б.Г. Литвак; Ассоц. авт. и изд. "Тандем". - М.: ЭКМОС, 2009.- 247 с.: ил. - ISBN 5-88124-004-9
18. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2010.- 264 с.
19. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471 с. 
20. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 2010. -  687с.
22. Стребел, П. Грамотные ходы. Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел, Э. Олссон; Пер. с англ. А. Столяров. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.
23. Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2012. - 240 c.
24. Трофимова Л.А. Управленческие решения: (Методол. аспекты) /Л.А. Трофимова, В.В. Трофимов; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. Каф. упр. им. Ю.А. Лаврикова. - СПб.: СПбГУЭФ, 2001.- 87 с.
25. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: [Учеб. для вузов по спец. и направлеию "Менеджмент"] /Р.А. Фатхутдинов. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2007.- 313 с.
26. Федорова, Т.А. Управление рисками и страхование в туризме: Учебное пособие / Т.А. Федорова. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 c.
27. Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. - 168 c.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Баланс предприятия за 2011-2013 гг., тыс.руб.

АКТИВ	2011 год		2012 год		2013 год
1. Внеоборотные активы
- нематериальные активы		0,00		0,00		0,00
- основные средства	3 562	38,06	3 349	27,11	3 771	27,48
- незавершенное строительство		0,00		0,00		0,00
- доходные вложения в  материальные ценности		0,00		0,00		0,00
- долгосрочные финансовые  вложения		0,00		0,00		0,00
- отложенные налоговые  активы		0,00		0,00		0,00
- прочие внеоборотные  активы		0,00		0,00		0,00
ИТОГО	3 562	38,06	3 349	27,11	3 771	27,48
2. Оборотные активы
- Запасы, в т.ч.:	2 345	25,06	2 855	23,11	2 427	17,69
- сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	2 316	24,75	2 777	22,48	2 275	16,58
- животные на выращивании  и откорме		0,00		0,00		0,00
- затраты в незавершенном  производстве		0,00		0,00		0,00
- готовая продукция  и товары для перепродажи	29	0,31	78	0,63	152	1,11
- товары отгруженные		0,00		0,00		0,00
- расходы будущих  периодов		0,00		0,00		0,00
- прочие запасы  и затраты		0,00		0,00		0,00
- НДС по приобретенным  ценностям	422	4,51	369	2,99	246	1,79
- Долгосрочная дебиторская  задолженность	1 329	14,20	2 380	19,26	2 379	17,34
- в т.ч. Покупатели  и заказчики	1 329	14,20	2 278	18,44	2 368	17,26
- Краткосрочная дебиторская  задолженность	1 701	18,18	3 398	27,50	4 896	35,68
- в т.ч. Покупатели  и заказчики	1 601	17,11	3 398	27,50	4 896	35,68
- прочие дебиторы	100	1,07		0,00		0,00
- Краткосрочные финансовые  вложения		0,00		0,00		0,00
- Денежные средства		0,00	4	0,03	3	0,02
- Прочие оборотные активы		0,00		0,00		0,00
ИТОГО	5 797	61,94	9 006	72,89	9 951	72,52
БАЛАНС	9 359	100,0	12 355	100,0	13 722	100,0
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
- уставный капитал	2 970	31,73	2 970	24,04	2 970	21,64
- собственные акции, выкупленные  у акционеров		0,00		0,00		0,00
- добавочный капитал	3 598	38,44	3 598	29,12	3 598	26,22
- резервный капитал	55	0,59	42	0,34	51	0,37
- в т.ч. Резервы, образованные  по законодательству		0,00		0,00	11	0,08
- резервы, образованные  по учредительным документам	55	0,59	42	0,34	40	0,29
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-306	-3,27	-77	-0,62	144	1,05
ИТОГО	6 317	67,50	6 533	52,88	6 763	49,29
4. Долгосрочные обязательства
- займы и кредиты		0,00		0,00		0,00
- отложенные налоговые  обязательства		0,00		0,00		0,00
- прочие долгосрочные  обязательства	80	0,85	60	0,49	40	0,29
ИТОГО	80	0,85	60	0,49	40	0,29
5. Краткосрочные обязательства
- займы и кредиты		0,00		0,00		0,00
- кредиторская задолженность	2 962	31,65	5 762	46,64	6 919	50,42
- в т.ч. Поставщики  и подрядчики	1 370	14,64	3 440	27,84	4 468	32,56
- перед персоналом  организации	371	3,96	183	1,48	126	0,92
- перед государственными  внебюджетными фондами	915	9,78	1 139	9,22	1 297	9,45
- по налогам и  сборам	306	3,27	801	6,48	924	6,73
- прочие кредиторы		0,00	199	1,61	104	0,76
- задолженность перед  участниками (акционерами)		0,00		0,00		0,00
- доходы будущих периодов		0,00		0,00		0,00
- резервы предстоящих  расходов		0,00		0,00		0,00
- прочие краткосрочные  обязательства		0,00		0,00		0,00
ИТОГО	2 962	31,65	5 762	46,64	6 919	50,42
БАЛАНС	9 359	100,0	12 355	100,0	13 722	100,0

 

Приложение 3

Укрупненный баланс предприятия за 2011-2012 г.г., тыс.руб.

АКТИВ	код	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Внеоборотные активы
- основные средства	120	3 562	3 349	3 771
ИТОГО	190	3 562	3 349	3 771
2. Оборотные активы
- Запасы, в т.ч.:	210	2 345	2 855	2 427
- сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	2 316	2 777	2 275
- готовая продукция и товары  для перепродажи	214	29	78	152
- НДС по приобретенным ценностям	220	422	369	246
- Долгосрочная дебиторская задолженность	230	1 329	2 380	2 379
- в т.ч. Покупатели и заказчики	231	1 329	2 278	2 368
- Краткосрочная дебиторская задолженность	240	1 701	3 398	4 896
- в т.ч. Покупатели и заказчики	241	1 601	3 398	4 896
- прочие дебиторы	245	100	0	0
- Денежные средства	260	0	4	3
ИТОГО	290	5 797	9 006	9 951
БАЛАНС	300	9 359	12 355	13 722
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
- уставный капитал	410	2 970	2 970	2 970
- добавочный капитал	420	3 598	3 598	3 598
- резервный капитал	430	55	42	51
- в т.ч. Резервы, образованные по законодательству	431	0	0	11
- резервы, образованные по учредительным  документам	432	55	42	40
- нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	470	-306	-77	144
ИТОГО	490	6 317	6 533	6 763
4. Долгосрочные обязательства
- прочие долгосрочные обязательства	520	80	60	40
ИТОГО	590	80	60	40
5. Краткосрочные обязательства
- кредиторская задолженность	620	2 962	5 762	6 919
- в т.ч. Поставщики и подрядчики	621	1 370	3 440	4 468
- перед персоналом организации	622	371	183	126
- перед государственными внебюджетными  фондами	623	915	1 139	1 297
- по налогам и сборам	624	306	801	924
- прочие кредиторы	625	0	199	104
ИТОГО	690	2 962	5 762	6 919
БАЛАНС	700	9 359	12 355	13 722