Формирование новой организационной структуры в компании Microsoft Corporation

     Процедура

     Реструктуризируемое предприятие готовит список основных средств, планируемых к выставлению  на продажу с указанием предполагаемых цен. Через каналы средств массовой информации, а также местную администрацию (в случае, если потенциальные покупатели могут быть в регионе) подготовленная информация доводится до сведения руководителей  предприятий и предпринимателей, которые при определенной заинтересованности и при содействии представителей местной администрации (или фонда) связываются с руководством реструктуризируемого предприятия.

     Базой для определения цены сделки является балансовая стоимость имущества ( с  учетом износа). Но, вероятнее всего, цена продажи будет относительно низкой, что объясняется двумя основными причинами:

     - оборудование, здание и сооружения уже изношены;

     - реструктуризируемое предприятие  вынуждено продавать его дешевле,  если оно находится в кризисе  ликвидности, т.е. остро нуждается  в "живых" деньгах.

     Механизм  расчетов за проданное имущество  может быть различным в зависимости  от состояния задолженности реструктуризируемого предприятия. В случае, если его банковский счет арестован, поступающие от продажи  суммы могут быть без его согласия списаны в счет погашения долгов.

     Поскольку предприятия являются априори менее  платежеспособными покупателями, продажа  имущества финансовому посреднику - более вероятный вариант. Однако далеко не все банки имеют право  на ведение деятельности подобного  рода, поэтому сделка купли-продажи  официально может выглядеть как  кредитование под залог имущества. В ее рамках происходит заключение кредитного договора, заемщиком по которому будет выступать реструктуризируемое предприятие, а кредитором банк. Кредитный договор заключается на сумму, которая является равной стоимости продаваемых предприятием основных фондов. При этом предприятие может загодя объявить стоимость продаваемого имущества, которая будет несколько выше. Эта объявленная сумма рассчитывается таким образом, чтобы с учетом срока кредитования (а обоим сторонам выгодно уменьшить этот срок) она была бы равна сумме кредита с процентами по нему. Это условие не является обязательным, однако может уберечь банк от излишнего внимания по поводу понесенных финансовых потерь. Вместе с указанным документом готовится договор залога, в котором указывается, что имущество реструктуризируемого предприятия является залогом возврата выдаваемого банком кредита. Одновременно заключается и договор о предоставлении отступного, согласно которому при невозврате кредита заложенное имущество переходит в собственность банка. В день выдачи средств предприятие получает необходимую им сумму финансовых ресурсов и далее уже в схеме не участвует. Далее, при наступлении срока погашения кредита, последний, естественно, не гасится. Банк, в соответствии с находящимися у него документами получает в собственность предмет залога, то есть имущество реструктуризируемого предприятия. Таким образом, интересы каждого из участников операции соблюдены. Предприятие, избравшее такой вариант, рискует ухудшить себе структуру баланса, что может сказаться на его репутации как плательщика. Однако, с другой стороны, совершенно не очевидно, что для предприятия, уже имеющего по всем документам значительные долги, появление еще одного непокрытого обязательства является таким важным. Зато можно рассмотреть такую ситуацию, когда предприятие считает совершенно необходимым для последующей деятельности расплатиться с каким-либо партнером. Сделать это обычным образом через свой расчетный счет представляется затруднительным по причине того, что все средства, поступающие на него, списываются в счет погашения задолженности перед бюджетом. Но средства, полученные от банка в качестве кредита, могут быть зачислены на специальный ссудный счет и направлены контрагенту, минуя расчетный счет.

     В изложенной выше схеме в роли посредника может выступать и производственное предприятие, а кредит может быть и товарным. Такой механизм не решит  проблемы реструктуризируемого предприятия  с денежными средствами, однако, например, может позволить поддержать производственный процесс.

     Если  говорить конкретнее, то взаимодействие сторон при таком подходе будет  выглядеть следующим образом. Поставщик  проявляет интерес к определенным основным фондам реструктуризируемого предприятия. Стороны заключают  договор на поставку какого-либо товара. Платежеспособность реструктуризируемой структуры подтверждается ее основными средствами, которые, по сути дела, выступают в качестве залога. Поставка происходит в соответствии с требованиями договора, однако остается неоплаченной. По существующему договору поставщик обращает взыскание на основные средства покупателя. Таким способом основные средства меняют своего владельца. Здесь же возможен и еще один подвариант, когда реструктуризируемое предприятие расплачивается, например, векселем. При наступлении срока погашения векселя никакого движения средств не происходит. Гарантией выполнения данного обязательства опять же оказываются основные средства.

     Предпосылки реализации

     В общем случае предпосылкой продажи  является острый дефицит ликвидных  средств у реструктуризируемого предприятия. Если же у него возникающие  финансовые трудности носят временный  характер, т.е. предприятие не стоит  на грани банкротства, продажа имущества (особенно формирующего производственный костяк) - излишне радикальный вариант.

     Вторая  сторона вопроса - наличие покупателей, обладающих высокой степенью платежеспособности. Из их списка целесообразно исключить  местные бюджеты по причине отсутствия у последних денежных средств  на приобретение. Таким образом, стоит  рассмотреть только другие предприятия  и финансовых посредников, необходимым  условием заключения сделки с которыми является наличие у них денежных средств.

     Поскольку продаже, как правило, подлежит морально и физически изношенное оборудование, остаточная стоимость которого низка, среди покупателей -предприятий  чаще будут фигурировать малые.

     Что касается интереса к основным фондам со стороны финансовых посредников, то уже термин "посредники" говорит  о том, что структуры финансового  сектора должны искать выгоду в последующем  перераспределении выкупленных  основных средств (перепродажа или  лизинг). Исключением является покупка  финансовой структурой зданий непроизводственного  характера для удовлетворения собственных  нужд, программ по развитию и т.п.

     Соответственно, заинтересованность финансовых посредников  напрямую зависит от существования  потенциальных покупателей на продаваемое  имущество, деловой активности в  регионе и т.п. 
 

     

5. Реализация  части имущества  реструктуризируемого предприятия путем проведения взаимозачетов

Общая характеристика

     Взаимозачет между предприятием и его контрагентом может быть проведен на основе договора, действие которого наступает при  условии отсутствия просроченной задолженности  перед кредиторами с приоритетными  требованиями.

     Основные  принципы организации местного самоуправления вполне позволяют урегулировать  взаимоотношения отдельно взятого  предприятия с региональным бюджетом. В соответствии с Законом "Об общих  принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации", органы местного самоуправления управляют  муниципальной собственностью, к  которой относятся средства регионального  бюджета, они также осуществляют права собственника в отношении  имущества, входящего в состав муниципальной  собственности. Закон также оговаривает, что отношения органов местного самоуправления с предприятиями, организациями  и учреждениями, не находящимися в  муниципальной собственности, строятся на основе договоров.

     При погашении недоимок предприятия  в местный бюджет за счет перехода части его имущества в собственность  органов местного самоуправления недополученные доходы так или иначе пойдут в  региональный бюджет в качестве средств, поступающих от использования муниципальными органами перешедшего в их распоряжение имущества предприятия. Согласно действующему законодательству "они вправе передавать объекты муниципальной собственности  во временное или постоянное пользование  физическим и юридическим лицам, сдавать в аренду, отчуждать в  установленном порядке, а также  совершать с имуществом, находящимся  в муниципальной собственности  иные сделки, определять в договорах  и соглашениях условия использования  приватизируемых или передаваемых в пользование объектов, также  органы местного самоуправления вправе в соответствии с законом создавать  предприятия, учреждения и организации  для осуществления хозяйственной  деятельности".

     Порядок проведения взаимозачетов, например, в  г. Москве не включает положений, определяющих действия уполномоченных к проведению зачета исполнительных органов в  качестве стороны Соглашения, хотя нормативных ограничений для  их участия в такого рода сделке тоже не существует. Гражданский Кодекс и "Закон об общих принципах  организации местного самоуправления в РФ" наделяют органы местного самоуправления правами юридического лица, так что  они являются полноправными участниками  гражданских правоотношений.

     Осуществление расчета предприятия с бюджетом посредством передачи имущества  помимо всех этих условий потребует  целого пакета документов, в который как минимум входят:

     - заявление предприятия-плательщика на проведение зачета;

     - проект соглашения на проведение  зачета между предприятием и  органами местного самоуправления (при этом соглашение (договор)  о зачете платежей составляется  в нескольких экземплярах - для  сторон соглашения и налоговой  инспекции (органа, осуществляющего  учет платежей), которая, в свою  очередь, сверяет экземпляры и погашает задолженность);

     - подтверждение территориальной  налоговой инспекции о наличии  задолженности у предприятия по платежам в местный бюджет;

     - выверки расчетов между участниками  зачета (сумма задолженности, сумма  оценки имущества и т. д.).

     Процедура

     Предприятие должно само инициировать погашение  задолженности перед местным  бюджетом по схеме: стоимость части  имущества предприятия = сумма налоговой  задолженности. В противном случае об управляемом процессе реформирования его организационной структуры  не может быть и речи. Принудительные процедуры обращения взыскания  на имущество предприятия (даже и  без банкротства) мы не можем рассматривать  как механизм формирования структуры  предприятия.

     Таким образом, в данном случае эффективнее  всего рассчитаться с недоимками по налоговым платежам организация  может путем представления части  своего имущества в счет погашения  задолженности местному бюджету.

     Имущество структуры-должника может быть переведено как в собственность органов  местного самоуправления, так и в  собственность уже существующих муниципальных организаций, а также  в собственность предприятий, не являющихся муниципальными, но финансируемых  местным бюджетом (в счет текущего финансирования).

 Рис.4. Варианты использования имущества, пошедшего в счет погашения задолженности перед местным бюджетом.  

     Проблема  оценки передаваемого имущества  решается договоренностью сторон, хотя преимущество оказывается за местной  администрацией, так как она, по всей видимости, является покупателем-монополистом. Стороны могут также прибегнуть к оценке имущества независимыми экспертами, оплата услуг которых, скорее всего, производится за счет предприятия-должника.

     Предпосылки реализации

     По  сравнению с п.5 прибавляется еще  одно исходное условие: покупатель имущества  является одновременно и кредитором Вашего предприятия.

     Наиболее  вероятные варианты действия рассматриваемого механизма преобразования организационной  структуры предприятия - когда имущество  предприятия идет в счет погашения  задолженности перед покупателем  и когда имущество идет на погашение  задолженности перед местным  бюджетом.

     Основными предпосылками заключения соглашения между органами местного самоуправления и предприятием-недоимщиком о  переходе прав собственности части  имущества предприятия в счет налоговых неустоек являются следующие:

     - наличие задолженности по платежам  в местный бюджет (основная масса  которой приходится на налог  на имущество предприятия), а также контрагентам;

     - наличие имущества у предприятия,  непосредственно не участвующего  в производстве и не приносящего дохода;

     - отсутствие у предприятия ликвидных  средств для погашения задолженности;

     - невозможность для предприятия  продать неиспользуемое имущество в необходимые сроки;

     - наличие у контрагента заинтересованности  в приобретении производственных  активов (успешное ведение хозяйственной  деятельности вообще и в отрасли  реструктуризируемого предприятия  - в случае реализации оборудования);

     - величина издержек на демонтаж, перевозку и установку оборудования, организацию производственного  процесса на новом месте не  должны превышать определенного  уровня, необходимого для эффективного  использования оборудования кредитором;

     - (только для взаимозачета с  контрагентом) одобрение со стороны  местной администрации в случае, если контрагент не зарегистрирован  на ее территории, а сокращение  поступлений налога на имущество  реструктуризируемого предприятия  не компенсируется ростом поступлений  прочих налогов (прежде всего, на его доходы);

     - (только для взаимозачета с  местным бюджетом) существование  положения о порядке взимания  налога на имущество, при котором  органы местного самоуправления освобождаются от его уплаты;