Управление материальными запасами

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств: 62,85% - в 2013 году и 62,81% - в 2014 году. Причем наибольшая доля приходится на кредиторскую задолженность, доля в структуре которой увеличилась на 5,28% в 2013 году и  на 0,07% в 2014 году.

Большую часть имущества предприятия оставляет оборотный капитал, что делает структуру баланса наиболее ликвидным.

Преимущественную долю в оборотных активах составляют запасы, которые увеличились. Дебиторская задолженность в течение двух лет увеличивалась. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в оборотных активах составляют незначительную долю и на протяжении лет почти не изменялись.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Результаты группировки статей баланса формы №1 по степени ликвидности и по срокам погашения обязательств приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Тюменьстроймеханизация», тыс. руб.

Актив	2013	2014	Пассив	2013	2014	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7 (2-5)	8 (3-6)
Наиболее ликвидные активы (А1) (стр.250, 260)	685	1362	Наиболее срочные обязательства (П1) (стр.620,630)	398 399	502 658	-397 714	-501 296
Быстро реализуемые активы (А2) (стр. 240)	17 592	45768	Краткосрочные пассивы (П2) (стр.610, 660)	115 063	144 366	-97 471	-98 598
Медленно реализуемые активы (А3) (стр.210, 220, 270)	650 532	848 765	Долгосрочные пассивы (П3) (стр.590)	93 460	167 997	+557 072	+680 768
Трудно реализуемые активы (А4) (стр.190)	148 202	138 553	Постоянные пассивы (П4) (стр.490,640, 650)	210 089	219 427	-61 887	-80 874
Баланс	817 011	1 034 448	Баланс	817 011	1 034 448	0	0

 

Сравнение наиболее ликвидных активов (А1) с наиболее срочными  обязательствами (П2) говорит о нехватке платежных средств предприятия для погашения его текущих обязательств.

Сопоставление быстрореализуемых активов (А2) и краткосрочных обязательств (П2) характеризует некоторое снижение уровня текущей ликвидности.

Сравнение величин медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными обязательствами (П3) выражает перспективную ликвидность, что говорит о долгосрочной платежеспособности предприятия.

Сопоставление трудно реализуемых активов (А4) и постоянных (фиксированных) пассивов (П4) характеризует увеличение собственных оборотных средств предприятия на конец отчетного периода.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

1. Текущую ликвидность (ТЛ) на начало и на конец отчетного периода:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)    (2.1)

ТЛнач.года = 18 277 – 513 462 = - 495 185 тыс. руб.

ТЛкон.года = 47 130 – 647 024 = - 599 894 тыс. руб.

• Перспективную ликвидность (ПЛ) на начало и на конец отчетного периода:

ПЛ = А3 – П3       (2.2)

ПЛнач.года = 650 532 – 93 460 = 557 072 тыс. руб.

ПЛкон.года = 848 765 – 167 997 = 680 768 тыс. руб.

Расчет текущей ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Расчет же перспективной ликвидности является прогнозом платежности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

Об устойчивости финансового состояния предприятия можно судить по финансовым коэффициентам платежеспособности, представленным в таблице 2.5. Расчет осуществляется на базе группировки статей баланса по степени ликвидности (таблица 2.3).

Коэффициент абсолютной ликвидности (0,002) находится ниже его нормативного значения, в то же время увеличение его значения на 0,001 пункта характеризует повышение финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

Таблица 2.4

Анализ показателей ликвидности ЗАО Тюменьстроймеханизация»

Показатель	Норма	Расчет	2013	2014	Отклонение (+/-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3		0,001	0,002	0,001
Коэффициент срочной ликвидности	0,5-1		0,036	0,073	0,037
Коэффициент текущей ликвидности	1-2		1,303	1,385	0,082

 

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Значение коэффициента увеличилось 0,037 по сравнению с 2013 годом и составило 0,073 при нормативе 0,5, что характеризует  дебиторскую задолженность предприятия как основной источник его текущих обязательств.

Значение коэффициента текущей ликвидности 1,303 (входит в норму) в 2013 году говорит о достаточности оборотных средств у предприятия для погашения его краткосрочных обязательств. В 2014 году наблюдается улучшение значения коэффициента на 0,082, по сравнению с предыдущем годом, то есть он составляет 1,385 и это положение устойчиво, так как находится близко к середине нормы, об этом свидетельствует, рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности, значение которого выше 1.

,   (2.3)

где Кв - коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктек.л.к.г  - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Т - количество месяцев (3 или 6);

Ктек.л.н.г. - коэффициент текущей ликвидности на начало года.

По данным аналитического баланса (таблицы 2.2, 2.3) на анализируемом предприятии обеспеченность собственными оборотными средствами составляла:

в 2013 году

КСОС =

и в 2014 году

КСОС =

Данные вычисления показывают, что в 2013 году за счет собственного капитала было сформировано 23,2% оборотных средств предприятия, а к концу 2014 года этот показатель увеличился до 27,8%. Увеличение обусловлено тем, что предприятие взяло долгосрочный кредит.

Для оценки финансовой устойчивости ЗАО «Тюменьстроймеханизация»  были рассчитаны показатели:

1) Коэффициент финансовой  независимости;

2) Коэффициент финансовой  зависимости;

3) Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств;

4) Коэффициент маневренности  собственных средств.

Расчеты представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5

Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Тюменьстроймеханизация»

Показатель	Норма	2013	2014	Отклонение
Коэффициент финансовой независимости	0,4-0,6	0,26	0,21	-0,05
Коэффициент финансовой зависимости	Ниже 0,4	0,74	0,79	+0,05
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Не выше 1,5	2,85	3,76	+0,91
Коэффициент маневренности собственных средств	0,2-0,5	0,29	0,37	+0,08

 

Как показывают данные таблицы 2.5 динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия, так как значения превышают рекомендуемый показатель.

На величину этого показателя влияют:

- высокая оборачиваемость,

- стабильный спрос на  реализуемую продукцию,

- налаженные каналы снабжения  и сбыта,

- низкий уровень постоянных затрат.

Способность предприятия поддерживать уровень собственных оборотных средств находится в рекомендуемых пределах: 0,29 в 2013 году и 0,37 в 2014 году. Этот показатель повысился в 2014 году за счет долгосрочного кредита, полученного предприятием в отчетном периоде.

Снижение коэффициента финансовой независимости в 2014 году на 0,05 свидетельствует об ухудшении финансового состояния и потере финансовой устойчивости предприятия.

Для анализа деловой активности предприятия был произведен расчет основных показателей рентабельности и оборачиваемости, результаты которого нашли отражение в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ показателей деловой активности ЗАО «Тюменьстроймеханизация»

Показатель	Расчет	2013 г.	2014г.	Отклоне-ние
Рентабельность капитала, %		0,81	0,95	+0,14
Рентабельность собственного капитала, %		3,05	4,08	+1,03
Коэффициент оборачиваемости капитала, коэф.		0,37	0,45	+0,08
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэф.		1,42	1,93	+0,51
Время оборачиваемости капитала, дни		973	800	-173
Время оборачиваемости собственного капитала, дни		254	187	-67

 

Увеличение коэффициента общей оборачиваемости капитала на 21,62% к уровню прошлого года характеризует увеличение скорости полного цикла производства и обращения.

Увеличение значения коэффициента отдачи собственного капитала на 51% указывает на повышение финансовой независимости предприятия. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования данных средств. Рост в динамике этого показателя характеризует повышение эффективности использования собственного капитала. На каждый рубль вложенных собственных средств в отчетном году приходится на 1,03 тыс. руб. больше, чем в прошлом году.

Анализ состава, структуры и эффективности использования денежных активов можно проанализировать с помощью таблицы 2.7.

Таблица 2.7

Анализ оборотных активов ЗАО «Тюменьстроймеханизация», тыс. руб.

Показатели	2013	2014	Влияние на величину чистых оборотных активов
			увеличение (+)	уменьшение (-)
Оборотные активы – всего	668 809	895 895	+227 086	-
В том числе:
производственные запасы	36 449	90 589	+54 140	-
незавершенное производство	426 900	535 323	+108 423	-
Расходы будущих периодов	8 013	8 738	+725	-
готовая продукция	171 882	197  894	+26 012	-
товары отгруженные	0	0	0	-
Дебиторская задолженность	24 880	61 989	+37 109	-
Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	685	1362	+677	-
Краткосрочные обязательства – всего	513 493	647 046	+133 553
Чистые оборотные активы	155 316	248 849	-	x
Изменения чистых оборотных активов	х	x	+93 533	-