Финансовый анализ предприятия ООО «АВ-Автотехник»

 

Как видно из таблицы 2.1, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за истекший год на 4,8% и достигла 83%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 4,3% и составила 12,6%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 0,054% и достигла 99,994% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 913 тыс. руб. и повышения денежных средств на 74 тыс. руб. (рис. 2.2).

У предприятия нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности на предприятии.

Из таблицы 2.1 также видно, что общая сумма капитала и резервов выросла на 275,9%, что в сумме составило 3998 тыс. руб. Это произошло за счет повышения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался прежним.

За анализируемый период на предприятии не возникло никаких долгосрочных обязательств.

Краткосрочные финансовые вложения выросло на 172,2%, что в сумме составило 26332 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств также увеличилось на 11758 тыс. руб.

По полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

На данном предприятии достаточно высокая доля заемного капитала 87,4%, это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.

В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет улучшение финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается.

 

 

 

Рис. 2.2. Источники формирования имущества предприятия

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

 

Таблица 2.2. Анализ ликвидности баланса предприятия

АКТИВ	На 2012 г.	На 2013г.	На 2014г.	ПАССИВ	На 2012г.	На 2013г.	На 2014г.
А1	1	12	86	П1	6024	15292	26332
А2	1939	5977	5064	П2	641	680	1398
А3	4723	11421	26576	П3	-	-	-
А4	-	-	-	П4	15	1449	3998

 

Из полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

 

Кла = А1 / (П1+П2) (2.1)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

 

Клб = (А1+А2) / (П1+П2) (2.2)

 

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

 

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (2.3)

 

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

 

 Таблица 2.3. Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	На 2012г.	На 2013 г.	На 2014 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,0007	0,03
Коэффициент быстрой ликвидности	0,3	0,4	0,2
Коэффициент текущей ликвидности	1	1,09	1,14

 

По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является не платежеспособным по всем параметрам (рис.2.3).

В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.

 

Рис. 2.3. Показатели платежеспособности

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

 

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

 

СОС = стр. 490 — стр. 190 (2.4)

 

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

 

КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190 (2.5)

 

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

 

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190 (2.6)

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 

ФСОС= СОС – ЗЗ (2.7)

 

где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

 

ФПК = ПК-ЗЗ  (2.8)

 

где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток  всех источников (показатель финансово  – эксплуатационной потребности):

 

ФВИ = ВИ – ЗЗ   (2.9)

 

где Фви – излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть:

 

1, если Ф>0,

S(Ф) =

0, если Ф<0.

 

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

 

S = {1, 1, 1}

 

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

 

S = {0, 1, 1}

 

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

 

S = {0, 0, 1}

 

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

4) Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации  денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (за вычетом  стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

 

S = {0, 0, 0}

 

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

 

Таблица 2.4. Показатели абсолютной финансовой устойчивости

Показатели	На 2012 г.	На 2013 г.	На 2014 г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-2	1439	3996
Долгосрочные обязательства	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ)	-2	1439	3996
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ)	6663	17411	31726
Общая сумма запасов (ЗЗ)	4723	11421	26576
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос)	- 4725	-9982	-22580
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк)	- 4725	-9982	-22580
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)	+2223	+ 7339	+ 8708
Тип финансовой устойчивости	3	3	3