Финансовый анализ предприятия

Федеральное агентство по образованию РФ

Пензенский  Государственный Университет 

Кафедра “Экономика, финансы и менеджмент”

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Финансовый анализ»

на тему: «Финансовый анализ               предприятия»

  
 
 
 
 

Выполнила:

ст-ка гр.04ЭФ1

Усанова И.В.

Проверила:

Некрылова Н.И. 
 
 

Пенза, 2008

 

Содержание 

Введение……………………………………………………………………………..3

I. Анализ финансового состояния………………………………………………..5

1. Оценка имущественного  положения…………………………………………….5

1.1. Анализ изменений  в составе и структуре имущества предприятия…………5

1.2. Оценка структуры  источников средств предприятия и ее изменения………7

2. Оценка финансового  положения………………………………………………....8

2.1. Оценка платежеспособности  предприятия и ее динамики…………………...8

2.2. Оценка в динамике показателей ликвидности………………………………...9

2.3. Оценка динамики  показателей финансовой устойчивости………………….11

3. Оценка результативности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия………………………………………………………………………….13

3.1. Оценка влияния изменения объема реализации и активов  на их оборачиваемость…………………………………………………………………….13

3.2. Оценка общих  и частных показателей оборачиваемости  и их динамики…..14

3.3. Оценка рентабельности  активов и факторов ее изменения………………….14

3.4. Оценка чистой  рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения……………………………………………………………………………15

II. Анализ прибыли и затрат……………………………………………………..17

1. Оценка изменения прибыли до налогообложения, ее составляющих и чистой прибыли……………………………………………………………………………...17

2. Сравнительный анализ влияния факторов на формирование прибыли от производства и продаж……………………………………………………………..17

3. Оценка порога  рентабельности и прогноз прибыли…………………………...19

4. Оценка уровня  и динамики показателей прибыльности  акций……………….20

III. Анализ конкурентоспособности предприятия…………………………….21

1. Анализ инвестиционной  привлекательности и параметров  индикаторов по основным показателям  деятельности……………………………………………...21

Заключение…………………………………………………………………………..24

Приложение 1 «Бухгалтерский баланс предприятия»…………………………....26

Приложение 2 «Отчет о прибылях и убытках»…………………………………...27

Приложение 3 «Дополнительные  данные»………………………………………..28

Литература…………………………………………………………………………...29 
 
 
 
 
 

                                                    Введение

    Как хорошо известно, любое управленческое решение, будь то модернизация производства, переобучение кадров или разработка нового товара, лишь тогда может воплотиться в жизнь, когда оно обеспечено соответствующими средствами. Именно поэтому в выборе того или иного варианта решения финансовый аспект играет решающую роль, делая управление финансами, или финансовый менеджмент, важнейшей составляющей процесса управления организацией.

    В ходе анализа финансового состояния, как известно, изучается способность  организации финансировать свою деятельность, т. е. обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразность их размещения и степень использования. Информационная база анализа — данные финансовой отчетности предприятия и бухгалтерского финансового учета. В качестве основного инструмента анализа финансового состояния может рассматриваться метод финансовых (аналитических) коэффициентов.

    При этом целесообразно, по мнению авторов, выделение в составе анализа  финансового состояния следующих основных структурных элементов:

• оценки имущественного положения;
• оценки финансовой устойчивости;
• оценки платежеспособности и ликвидности;
• оценки деловой активности
• комплексной оценки финансового состояния.

    В процессе оценки имущественного положения организации изучаются состав, структура и динамика ее активов (как правило, в балансовой оценке). А поскольку активы организации могут рассматриваться как ее инвестиции, то изменения в имущественном положении организации могут быть в некотором смысле обусловлены изменениями в ее инвестиционной политике. Оценка финансовой устойчивости связана с исследованием состава, структуры и динамики пассивов (источников финансирования) организации. Особое внимание при этом обращается на соотношение обязательств и собственного капитала организации, их темпов роста и прироста, что позволяет судить о склонности или несклонности руководства организации к риску при принятии финансовых решений.

    При оценке платежеспособности и ликвидности анализируется как способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (платежеспособность), так и ее возможности по погашению краткосрочных обязательств и осуществлению непредвиденных расходов (ликвидность). Кроме того, в процессе анализа платежеспособности может быть установлен способ финансирования активов организации (хеджированный, консервативный или агрессивный).

    В ходе оценки деловой активности анализируются три группы показателей:

1. показатели оборачиваемости, характеризующие интенсивность использования ресурсов организации;
2. показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности организации и использования ею своих ресурсов;
3. показатели рыночной активности, характеризующие положение организации (открытого акционерного общества) на рынке ценных бумаг. 
   Завершающим, наиболее важным элементом анализа финансового состояния является его комплексная оценка. Это обобщенная количественная характеристика организации, определяющая ее место на рынке путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик ее деятельности.

 
 
 
 
 
 
 

1. Анализ финансового состояния.

1. Оценка имущественного  положения.

      В ходе анализа проверяются рациональность формирования и использования имущества предприятия.

Оценка включает три этапа:

1) оценка  структуры имущества и источников его финансирования с использованием методов горизонтального и вертикального анализа;

2) проверка общих  положений формирования имущества;

3) расчет группы  показателей, характеризующих имущество предприятия. 

1.1Анализ  изменений в составе  и структуре имущества  предприятия.

                                                                                                                                         Таблица №1

 
 
 

    Общая стоимость имущества организации  за анализируемый период увеличилась на 19 тыс.руб., что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия. Увеличение стоимости имущества  сопровождалось внутренними изменениями в активе: увеличение оборотных активов на 42 тыс.руб. 

В свою очередь, оборотные активы возросли за счет повышения стоимости запасов на 40 тыс.руб.. Увеличение  запасов сырья (материалов), затрат в незавершенном производстве, привело к увеличению производственного цикла, и самое главное, к увеличению финансового цикла, а следовательно, к отсутствию денег на предприятии. По моему мнению, на предприятии отсутствует система управления запасами, а  возросший объем товарно-материальных ценностей в части запасов увеличивает налог на имущество.

       В части нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений произошли изменения, они увеличились на 10 тыс.руб. и 8 тыс.руб. соответственно.

    На 12  тыс.руб. увеличилась дебиторская задолженность и хотя увеличение незначительное, это неблагоприятно для предприятия, так как дебиторская задолженность – это средства отвлечённые из его оборота. Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж (что опровергается залежами готовой продукции на складе), либо неплатежеспособности покупателей. Постоянный рост дебиторской задолженности явно показывает, что финансовое положение предприятия неустойчиво.   
 
 
 
 

1.2 Оценка  структуры источников средств  предприятия и ее изменение.

Таблица 2