Управление оборотными активами

Данные табл. 7 отражают крайне неустойчивое финансовое положение исследуемого предприятия: норматив финансовой независимости не соблюдается в течение всего рассматриваемого периода и снижается быстрыми темпами, большая часть деятельности организации финансируется за счет заемных источников.

Таким образом, для рассматриваемого предприятия особую актуальность имеет оптимизация структуры источников формирования оборотных активов ведь от этого зависит финансовое положение предприятия.

3. Исследование динамики и структуры оборотных средств предприятия

Анализ оборотных активов организации предполагает оценку динамики общего объема оборотных активов, их удельного веса в общей сумме имущества предприятия. Данные табл. 8 характеризуют динамику общего объема оборотных активов ООО «Янтарь-плюс» в течение анализируемого периода.

Таблица 8

Динамика оборотных активов ООО «Янтарь-плюс» в 2011-2013 гг.

Данные табл. 8 отражают непропорциональное изменение оборотных активов и объема продаж рассматриваемой организации. В течение всего анализируемого периода темпы роста оборотных активов значительно опережают рост выручки от продаж. Такое соотношение указывает на замедление оборачиваемости текущих активов и их неэффективное использование. Доля оборотных активов высокая, в течение трех лет превышала 80 %, что положительно характеризует структуру имущества ООО «Янтарь-плюс», указывая на высокий уровень ликвидности имущества анализируемого предприятия.

Более точную оценку ликвидности имущества даст рассмотрение состава оборотных активов и его изменений. В табл. 9 приведены показатели, характеризующие структуру оборотных активов анализируемой организации и ее изменения за три года.

Таблица 9

Состав и структура оборотных активов ООО «Янтарь-плюс» в 2011-2013 гг.

Данные табл. 9 отражают существенные структурные сдвиги, произошедшие в составе оборотных активов ООО «Янтарь-плюс» за три года. Уменьшилась доля запасов организации, при этом к концу анализируемого периода на дебиторскую задолженность приходится более половины оборотных активов. Это отрицательно характеризует качество оборотных активов ООО «Янтарь-плюс». Увеличение доли краткосрочных финансовых вложений так же не способствует повышению ликвидности имущества рассматриваемой организации, так как финансовые вложения включают в себя займы, предоставляемые связанным сторонам на невыгодных для предприятия условиях. Рост оборотных активов обеспечивается ростом дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

4. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия

Показатели, характеризующие динамику оборачиваемости оборотных активов рассматриваемой организации приведены в табл. 10.

Данные табл. 10 отражают повышение деловой активности ООО «Янтарь-плюс». За три года скорость средств, вкладываемых в основную деятельность предприятия, повысилась. На это указывает снижение длительности операционного и финансового циклов организации. Снижение длительности операционного и финансового циклов было достигнуто за счет ускорение оборачиваемости средств, вкладываемых в производственные запасы организации, сокращения длительности процесса производства, сроков нахождения на складах запасов сырья и материалов, готовой продукции.

Увеличение периода погашения кредиторской задолженности также способствовало сокращению длительности финансового цикла. Однако превышение срока погашения кредиторской задолженности над длительностью операционного цикла может привести к проблемам с кредиторами, к прекращению предоставления коммерческих кредитов организации, к дополнительным штрафным санкциям за несвоевременную оплату получаемых товаров, работ, услуг.

За анализируемый период существенно увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, в 2013 г. он превысил два месяца. Это указывает на снижение качества оборотных активов ООО «Янтарь-плюс». Организация должна пересмотреть свою кредитную политику, условия предоставления своим покупателям отсрочки платежа за поставляемую продукцию. Значительное отвлечение средств из оборота в расчеты с дебиторами, замедление их оборачиваемости привело к снижению скорости оборота всех текущих активов предприятия.

 
Важным этапом анализа оборотных активов предприятия является оценка уровня их рентабельности и определяющих ее факторов. В табл. 11 приведены результаты факторного анализа рентабельности оборотных активов ООО «Янтарь-плюс». Расчет влияния факторов был произведен методом абсолютных разниц.

Таблица 11

Факторный анализ рентабельности оборотных активов 
ООО «Янтарь-плюс» за 2011-2013 гг.

Данные табл. 11 отражают неустойчивую динамику уровня рентабельности оборотных активов анализируемой организации. В 2012 г. организации удалось достигнуть значительного повышения объема прибыли, получаемой с каждого рубля оборотных средств. Рост рентабельности оборотных активов обеспечивался повышением уровня эффективности основной деятельности ООО «Янтарь-плюс». В 2013 г. уменьшение прибыли от продаж и замедление скорости оборота текущих активов привело к снижению рентабельности оборотных активов почти в два раза.

Рассмотрим за счет каких источников финансируются оборотные активы анализируемого предприятия. Показатели, характеризующие структуру источников финансирования оборотных средств ООО «Янтарь-плюс», приведены в табл. 12.

Таблица 12

 Структура источников формирования оборотного капитала 
ООО «Янтарь-плюс» в 2011-2013 гг.