Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2015 в 21:45, курсовая работа
Целью работы является разработка рациональной структуры капитала. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
определить понятие и сущность структуры капитала;
изучить основные методы управления капиталом предприятия;
рассмотреть концепции управления капиталом;
оптимизировать структуру капитала ОАО “ Курскрезинотехника ”.
Введение…………………………………………………………………………4
1.Теоретические и методические основы учета собственных
источников формирования капитала предприятия……………………………5
1.1. Виды, классификация капитала и источники его формирования……….5 1.2. Методологический подход к формированию капитала………………....13
1.3. Особенности формирования и использования собственного капитала
промышленного предприятия…………………………………………………17
2. Анализ эффективности использования собственных
источников формирования капитала предприятия…………………………..26
2.1. Оценка производственного потенциала и финансового
положения предприятия в 2011-2013 гг……………………………………....26
2.2. Анализ структуры и эффективности использования
собственного капитала предприятия………………………………………….45
2.3. Анализ формирования и использования прибыли предприятия…………………………………………………………………….52
3. Перспективы повышения эффективности использования
собственных источников формирования капитала…………………………..56
3.1. Применение методики оценки стоимости капитала
предприятия с учетом источников его формирования……………………...56
3.2. Оценка структуры капитала предприятия в целях
повышения рентабельности его использования……………………………...65
3.3. Проблемы привлечения заемного капитала в современных условиях....68
Заключение………………………………………………………………….......77
Список использованных источников…………………
Таблица 6 Коэффициенты типа финансовой устойчивости ОАО Курскрезинотехника 2011-2013гг
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменения (+/-) 2012 к 2011 |
Изменения (+/-) 2013 к 2012 |
СОС |
220162 |
140986 |
-100973 |
-79176 |
-241959 |
СДИ |
228896 |
670107 |
192302 |
441211 |
-477805 |
ОИ |
1383616 |
1329104 |
1329947 |
-54512 |
843 |
*СОС |
-448262 |
-367628 |
-934693 |
80634 |
-567065 |
*СДИ |
-439528 |
161493 |
-341418 |
601021 |
-502911 |
*ОИ |
515192 |
820480 |
796227 |
305288 |
-24253 |
Таблица 7. Оценка состава и динамики капитала предприятия,
2011-2013 гг.
№ |
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Темп роста 2013 к 2011, % |
Оценка собственного капитала | |||||
1 |
Уставный капитал |
54126 |
54126 |
54126 |
100,0 |
2 |
Переоценка внеоборотных активов |
321180 |
306189 |
296842 |
92,4 |
3 |
Резервный капитал |
16275 |
16275 |
16275 |
100,0 |
3.1 |
Резервы, образованные в соответствии с законодательством |
2958 |
2958 |
2958 |
100,0 |
3.2 |
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
13317 |
13317 |
13317 |
100,0 |
4 |
Нераспределенная прибыль |
902006 |
816449 |
165935 |
18,4 |
5 |
Итого собственный капитал |
1293587 |
1193039 |
533178 |
41,2 |
Оценка заемного и привлеченного капитала | |||||
7 |
Долгосрочные заемные средства, включая отложенные налоговые обязательства |
8734 |
529121 |
293275 |
3357 |
8 |
Краткосрочные заемные средства |
573987 |
311685 |
709269 |
123,6 |
9 |
Кредиторская задолженность |
551623 |
316999 |
398617 |
72,3 |
10 |
Итого заемный и привлеченный капитал |
1163454 |
1188118 |
1430920 |
123,0 |
11 |
Итого капитал |
2457041 |
2318157 |
1964098 |
80,0 |
Таблица 8 Оценка структуры собственного капитала предприятия,
2011-2013 гг.
№ |
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2013 к 2011, +,- |
Оценка собственного капитала | |||||
1 |
Итого собственный капитал |
1293587 (100%) |
1193039 (100%) |
533178 (100%) |
-- |
1 |
Уставный капитал |
4,1% |
4,5% |
10,2% |
+6,0 |
2 |
Переоценка внеоборотных активов |
24,8% |
25,6% |
55,6% |
+30,8 |
3 |
Резервный капитал |
1,2% |
1,2% |
1,2% |
0 |
3.1 |
Резервы, образованные в соответствии с законодательством |
0,2% |
0,2% |
0,2% |
0 |
3.2 |
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
1,0% |
1,0% |
1,0% |
0 |
4 |
Нераспределенная прибыль |
69,7% |
68,4% |
31,1% |
-38,6 |
5 |
Доля собственного капитала в структуре совокупного капитала |
52,6 |
48,7 |
27,1 |
-25,5 |
Таблица 9 . Оценка структуры заемного капитала предприятия,
2011-2013 гг.
№ |
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2013 к 2011, % |
1 |
Итого заемный и привлеченный капитал |
1163454 (100%) |
1188118 (100%) |
1430920 (100%) |
-- |
2 |
Долгосрочные заемные средства, включая отложенные налоговые обязательства |
0,8% |
44,5% |
20,5% |
+19,7 |
3 |
Краткосрочные заемные средства |
99,2% |
55,4% |
79,5% |
-19,7 |
4 |
Кредиторская задолженность |
34,2% |
26,6% |
27,8% |
-6,4 |
5 |
Итого заемный и привлеченный капитал |
47,3% |
49,89% |
59,2% |
+11,9 |
6 |
Доля заемного и привлеченного капитала в структуре совокупного капитала |
47,4% |
51,3% |
72,9% |
+25,5 |
Таблица 10. Коэффициенты собственного капитала «Курскрезинотехника» 2011-2013г
Коэффициенты собственного капитала |
2011 |
2012 |
2013 |
Темпы роста(+/-) | |
2012к 2011г |
2013 к 2012г | ||||
ККСК |
0,52 |
0,50 |
0,27 |
-0,02 |
-0,23 |
КМСК |
0,17 |
0,11 |
-0,18 |
-0,06 |
-0,29 |
КОСС |
0,15 |
0,10 |
-0,07 |
-0,05 |
-0,17 |
Таблица 11. Формирование финансового результата на ОАО «Курскрезинотехника» за 2011-2013 гг. (тыс.руб.)
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Абс.отклонение 2013 к 2011, (+,-) |
Темп роста, % (2013 к 2011) |
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг |
4958730 |
4337780 |
3772973 |
-1185757 |
76,1 |
2. Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг. |
(4035092) |
(3418894) |
(2975098) |
-1059994 |
73,7 |
3. Валовый доход |
797875 |
918886 |
923638 |
125763 |
115,7 |
4.Расходы периода: |
|||||
коммерческие |
(120255) |
(123654) |
(156025) |
+35770 |
129,7 |
управленческие |
(426631) |
(415320) |
(395076) |
-31555 |
92,6 |
5. Прибыль (убыток) от реализации |
376652 |
379912 |
246774 |
-129878 |
65,5 |
7. Прибыль (убыток) до налогооблажения |
340512 |
259225 |
193283 |
-147229 |
56,7 |
8. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации |
258395 |
204180 |
156330 |
-102065 |
60,5 |
Таблица 12. Расчет налогооблагаемой прибыли ОАО «Курскрезинотехника» в 2011-2013 гг., тыс. руб.
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013г |
Изменения (+,-) |
Изменения (+, -) |
2012 к 2011гг |
2013 к 2012гг | ||||
Выручка от реализации товаров, продукции, услуг |
4958730 |
4337780 |
3772973 |
(620950) |
(564807) |
Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции, работ, услуг. |
(4035092) |
(3418894) |
(2975098) |
(616198) |
(443796) |
Расходы периода: |
|||||
коммерческие |
(120255) |
(123654) |
(156025) |
3399 |
32371 |
управленческие |
(426631) |
(415320) |
(395076) |
(11311) |
(20244) |
|
Прибыль от реализации продукции и услуг |
376652 |
379912 |
246774 |
3260 |
(133138) |
Прочие доходы |
186110 |
49607 |
38209 |
(136503) |
(11398) |
Прочие расходы |
(183460) |
(99232) |
(62976) |
-84228 |
-36256 |
Балансовая прибыль |
340512 |
259225 |
193283 |
(81287) |
(65942) |
Сумма налога на прибыль |
(80753) |
(57058) |
(3943) |
(23695) |
(53115) |
Таблица 13 . Оценка средневзвешенной стоимости капитала в 2011 г.
Источники средств |
Учетная оценка |
Доля Источника (d), % |
Требуемая доходность (цена источника), % |
Заемные, в т.ч. |
|||
долгосрочные |
8734 |
0,35 |
16,5 |
краткосрочные |
573987 |
23,4 |
17,25 |
Привлеченные : |
|||
Кредиторская задолженность |
551623 |
22,5 |
3,0 |
Собственные: |
|||
Акционерный капитал |
54126 |
2,2 |
9,0 |
Нераспределенная прибыль |
902006 |
36,7 |
10,5* |
Прочие источники: |
366565 |
14,9 |
5,0 |
Итого: |
2457041 |
100,0 |
-- |
WACC |
- |
- |
9,34 |
Источники средств |
Учетная оценка |
Доля Источника (d), % |
Требуемая доходность (цена источника), % |
Заемные, в т.ч. |
|||
долгосрочные |
529121 |
22,2 |
18,5 |
краткосрочные |
311685 |
13,08 |
19,0 |
Привлеченные : |
|||
Кредиторская задолженность |
316999 |
13,3 |
5,0 |
Собственные: |
|||
Акционерный капитал |
54126 |
2,3 |
9,0 |
Нераспределенная прибыль |
816449 |
34,3 |
8,6* |
Прочие источники: |
352777 |
14,8 |
4,0 |
Итого: |
2381157 |
100,0 |
-- |
WACC |
- |
- |
10,77 |
Информация о работе Управление капиталом и оптимизация его структуры