Управление капиталом и оптимизация его структуры

Частное образовательное учреждение высшего образования

«Курский институт менеджмента, экономики и бизнеса»

Факультет экономический

 

Кафедра экономики и бизнеса

 

 

Гриценко Александр Викторович

 

 

 

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

И ОПТИМИЗАЦИЯ ЕГО СТРУКТУРЫ

(НА МАТЕРИАЛАХ  ОАО «КУРСКРЕЗИНОТЕХНИКА»)

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

Дипломная работа студента  6  курса заочной формы обучения

Разрешаю допустить к защите

Зав. кафедрой  экономики, профессор, к.э.н.                   __________________   В.М. Окороков    “___  ”___________2015 г.

Научный руководитель:  старший преподаватель      ______________________Е.А. Коровина   “___ ”____________2015 г.          Рецензент  ____________________                  (ученое звание, должность) _____________________________________   “___ ”____________2015 г.

                                                 

 

 

 

Курск – 2015

 

ЧОУ ВО «КУРСКИЙ ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА, ЭКОНОМИКИ И БИЗНЕСА»

 

Задание по подготовке дипломного проекта (работы)

Студенту ________ Гриценко Александру Викторовичу_______

1.Тема проекта (работы): Управление капиталом, оптимизация его структуры

(НА МАТЕРИАЛАХ  ОАО  «КУРСКРЕЗИНОТЕХНИКА»)

 

утверждена приказом по вузу № _______ от _________________________

2. Срок сдачи студентом  законченного проекта (работы) за 10 дней до начала работы ГАК_________________________________________________________

3. Исходные данные к  проекту (работе): финансовая отчетность  предприятия 2011-2013 гг., статьи по проблеме,  учебный материал по теме работы, нормативные документы.

4. Перечень подлежащих  разработке в дипломной работе  вопросов или краткое содержание  дипломной работы:

А) Теоретические основы формирования капитала коммерческого предприятия

Б)  Анализ   эффективности использования собственных источников капитала предприятия

В) Перспективы повышения эффективности использования источников капитала предприятия

5. Перечень графического  материала схем рисунков: диаграммы, схемы, рисунки

6. Консультанты по дипломной  работе с указанием относящихся  к ним разделов ______________________________________________________________________

7. Дата выдачи задания: 20.09.2014

Кафедра 

Утверждаю _______________зав. кафедрой _____________________В.М. Окороков

 

Руководитель _______________________________________________Е.А. Коровина

Задание принял к исполнению:  20.09.2014

Подпись студента __________________________________________А.В Гриценко

 

Содержание

                                                                                                                                                   

Введение…………………………………………………………………………4

1.Теоретические и методические  основы учета собственных

источников формирования капитала предприятия……………………………5

1.1. Виды, классификация капитала и источники его формирования……….5                                                                         1.2. Методологический подход к формированию капитала………………....13

1.3. Особенности  формирования  и использования собственного  капитала

промышленного предприятия…………………………………………………17

2. Анализ  эффективности  использования собственных

источников формирования капитала предприятия…………………………..26

2.1. Оценка производственного  потенциала и финансового

положения предприятия в 2011-2013 гг……………………………………....26

2.2. Анализ структуры и  эффективности использования

собственного капитала предприятия………………………………………….45

2.3. Анализ формирования  и использования прибыли предприятия…………………………………………………………………….52

3. Перспективы повышения  эффективности использования

собственных источников формирования капитала…………………………..56

3.1. Применение методики  оценки стоимости капитала

предприятия  с учетом источников его формирования……………………...56

3.2. Оценка структуры капитала  предприятия в целях

повышения рентабельности его использования……………………………...65

3.3. Проблемы привлечения заемного  капитала в современных условиях....68

Заключение………………………………………………………………….......77                                                                                 

Список использованных источников………………………………………….78

Приложения……………………………………………………………………..80                                                                                 

 

Введение

В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.

Целью  работы является разработка рациональной структуры капитала. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. определить понятие и сущность структуры капитала;
2. изучить основные методы управления капиталом предприятия;
3. рассмотреть концепции управления капиталом;
4. оптимизировать структуру капитала ОАО “ Курскрезинотехника ”.

Объект исследования – процесс управления структурой капитала. Предметом исследования является структура капитала ОАО «Курскрезинотехника».

 

 

1.Теоретические и методические  основы учета собственных источников  формирования капитала предприятия.

 

1.1 Виды, классификация капитала и источники его формирования

 

Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Виды капитала [19,с.251]:

1. По принадлежности предприятию:

• Собственный (чистые активы предприятия)
• Заемный

2. По целям использования 

• Производственный – участвует в производстве денег
• Ссудный капитал – используется  в качестве инвестиций в денежный капитал
• Спекулятивный капитал – используется в спекулятивных целях

3. По форме инвестирования 

• Денежной
• Материальной
• Нематериальной – патенты, лицензии, бренды

4. По обьекту инвестирования

• Основной – все виды денежных активов
• Оборотный - инвестированный

5. По форме нахождения  круговорота

• Денежный
• Производственный
• Товарный

6. По форме собственности

• Частный
• Государственный

7. По характеру использования  в хозяйственном процессе

• Работающий
• Неработающий

8. По источникам привлечения 

• Отечественный
• Иностранный

9. По характеру использования  их собственником

• Потребляемый
• Накопляемый

10. По собственным правовым  нормам

• Легальный
• Теневой

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников [19,с.253]

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис.1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонды накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительное пожертвование и др.).

 

 

 

 

 

Рис. 1 Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т.д. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной формы и нематериальных активов.

Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонды предприятий и организаций образуются за счет отчислений от распределяемой прибыли, а в отдельных случаях - за счет доходов от хозяйственной деятельности (отнесения отчислений на издержки обращения, на уменьшение валового дохода и тд). Фонды специального назначения создаются для финансирования определенных мероприятий и используются по целевому назначению.

В настоящее время предприятия имеют право формировать следующие фонды специального назначения: фонд накопления, фонд потребления, фонд переоценки статей баланса.

Фонд накопления образуется за счет отчислений от распределяемой прибыли. Используются средства фонда накопления для формирования долгосрочных и нематериальных активов. Главным источником этого фонда является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Отчисления производятся по нормативам, установленным предприятием самостоятельно исходя из потребностей и своих финансовых возможностей.

Фонд потребления создается на предприятиях для финансирования расходов на социальные нужды коллектива и материальное стимулирование работников. Образуется он за счет отчислений от распределяемой прибыли отчетного года.  Фонд переоценки основных средств обеспечивает реальность их оценки и возможность воспроизводства в условиях инфляции.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.