Источники формирования
фондов и резервов делятся
на внутренние и внешние.
Финансовыми ресурсами
предприятий называют всю совокупность
возможных денежных средств, которые
могут быть использованы в
процессе хозяйственной деятельности.
Финансовые резервы
– совокупность определенных
частей денежных средств, которые
могут быть использованы только
при наступлении определенных
обстоятельств.
Финансовые ресурсы
и резервы могут быть в форме
денежных средств, а также материалов,
ценных бумаг, и т.д.
Следует различать
финансовые ресурсы в оперативной,
текущей и перспективной практике.
В оперативной
работе финансовые ресурсы могут
быть использованы по прямому
и не по прямому назначению,
но при условии их накапливания
и использования в последующих
периодах деятельности.
Бюджетные средства
нельзя использовать в оперативной
практике. Т.о. источники финансовых ресурсов,
денежных средств в оперативной практике
значительно шире числа источников в перспективном
и текущем за счет привлечения временно
свободных денежных средств.
Внутренние финансовые
ресурсы предприятия.
Внутренние финансовые
ресурсы предприятия формируются
в процессе его хозяйственной
деятельности, а величина зависит
от масштабов и результатов
деятельности с учетом УК.
Источники: амортизационные
отчисления, прибыль или доход.
Особенности амортизационных
фондов – как фонды денежных
средств они не обособлены
и постоянно находятся в денежном
обороте предприятия.
Прибыль только
от реализации продукции, работ,
услуг – результат хозяйственной
деятельности, но ее величина
может колебаться в значительной
степени в зависимости от реализации
имущества, внереализационных доходов,
а ее использованием руководит собственник.
Особенность прибыли в том, что предприятие
имеет право использовать как финансовый
ресурс всю прибыль или 10 – 50% прибыли
(это зависит от обоснования, сферы хозяйствования,
организационно-правовой формы предприятия).
В части использования
прибыли предприятие может получать
льготы: за счет изменения налогооблагаемой
базы, понижения ставок, исключения
прибыли из налогооблагаемой
базы, отсрочки платежа.
Использование
прибыли находится в распоряжении
собственника, как правило, не
происходит формирование единого
фонда, а существует несколько
раздельных фондов. Т.к. формирование
и использование прибыли не
стыкуются, следовательно, средства
могут направляться на целевое
использование между этими периодами
(не затрагивая саму прибыль
как таковую).
Еще один источник
внутренних резервов – добавочный
капитал –образуется в результате
прироста стоимости имущества, выявленной
в результате переоценки; получение эмиссионного
дохода (от дополнительной эмиссии акций,
продажи акций выше номинала); безвозмездное
получение ценностей или имущества от
других предприятий и лиц (как правило,
носят строго целевой характер). В уставных
документах может предусматриваться создание
неделимого фонда сверх суммы УК, фонд
используется, как финансовый ресурс.
В АО, кроме
указанных фондов, можно формировать:
выкупной фонд, который формируется
из регулярных отчислений средств
для выкупа своих облигаций или акций;
отложенный фонд – для выкупа предприятием
части или всех акций.
Каждое предприятие
имеет, кроме того, свои дополнительные
финансовые ресурсы: дебиторская
задолженность (внутренняя и внешняя),
страховые фонды, расходы будущих
периодов.
Внешние источники
или заемные финансовые средства.
Бюджетные – предоставляются
предприятию прямым перечислением по
утвержденным программам (+ отсрочка налогов,
возврат кредитов). Предоставление бюджетных
средств осуществляется предприятиям,
занимающимся стратегической деятельностью
и если предусмотрена возвратность средств,
то в отличие от кредитных ресурсов, нет
уплаты процентов.
Привлечение средств
с рынка кредитов и кредитных ресурсов
– субъектами сделок могут выступать
коммерческие банки, государство и муниципальные
органы. Использование заемного капитала
осуществляется на условиях возвратности,
срочности и платности. Сфера долго- и
среднесрочного кредитования регулируется
ЦБРФ и условиями договоров кредитования.
Крупные предприятия
могут использовать, как финансовый
ресурс, средства по перераспределению
внутри предприятий или корпораций,
следовательно, на этих предприятиях
создается научно обоснованная
система управления капиталом
и финансовыми ресурсами.
Российские предприятия
могут использовать также: рациональное
использование основных и оборотных
фондов в части альтернативного
использования материалов, топлива
(около 5% от с/с); привлечение иностранных
инвестиций (в основном как привлеченные,
а не как заемные средства). Это используется,
как правило, на крупных предприятиях,
при полной гарантии возврата суммы.
Средства инвестиционных
институтов: банки, страховые организации,
пенсионные фонды (как кредиты
и вложения средств фондов). Но
используются эти ресурсы не
только в период стабилизации,
имея в виду, что эти фонды
являются подразделениями крупного
предприятия.
Финансовые ресурсы
создаются на различных стадиях
кругооборота капитала. Они необходимы
для нормального протекания процесса
производства и превращение этих
ресурсов из товарной формы
в денежную происходит на последней
стадии (получение выручки от реализации).
Действующее российское законодательство
определяет финансовые ресурсы как фонды
накопления и фонды потребления.
Фонды накопления.
В процессе
кругооборота средств финансовые
ресурсы принимают различные
материально-вещественные формы
и после завершения определенного
кругооборота перед предприятием
стоят различные задачи: расширение,
сокращение или воспроизводство,
в зависимости от принятой
финансовой политики. Следовательно,
необходимо создание фонда возмещения
израсходованных ресурсов, фонда
оплаты труда самого собственника
и работников, фонда дальнейшего
расширения.
По российскому законодательству
и система учета затрат на производство,
система налогообложения фондов возмещения
в части капитальных затрат, фонда расширения
в части повышения количества приобретаемых
материальных ресурсов и стоимости НА
объединены в фонды накопления, финансовые
вложения в расширение производства –
КВ. Т.о. вложение средств в воспроизводство
ранее действующего и частично использованного
собственного капитала, вложения в новую
величину капитала осуществляются с помощью
создания и использования фонда накопления.
Система управления
этими фондами регулируется законодательством,
но на практике отсутствует
система сопоставления факта
и плана и государственное
регулирование этого сопоставления.
Основной принцип: контроль фактического
исполнения смет, правильности использования
смет и формирования затрат. Создание
и использование фонда накопления
находится в полной зависимости
от решения собственника капитала,
а в оперативной практике эти
функции выполняют исполнительные
органы управления в рамках, оговоренных
в учредительных документах.
Структура фонда
накопления строится в зависимости
от источников, а разделение на
фонды не является обязательным,
но это предпочтительнее с
точки зрения эффективности использования,
учета и т.п.
Источники фондов
формируют названия фондов:
амортизационный;
инвестиционный;
резервный;
страховой;
ассоциативный или
отраслевой;
пенсионный и прочие.
С выходом нового
Уголовного Кодекса существенно
изменилось начисление амортизации
и формирование фондов.
Инвестиционные
фонды формируются как самостоятельные
фонды, в соответствии с требованиями
законодательства. Существует прямое
и косвенное разделение инвестиционных
фондов.
Инвестирование
в капитальные вложения ( КВ ).
На предприятии
формируется фонд инвестирования
в КВ или в ОФ производственного
или непроизводственного назначения.
Кроме того, формируются фонды
на закупку оборудования, фонды
пополнения собственных оборотных
средств или их прироста, фонд
освоения новой техники и технологий.
Формируются специальные фонды
для работы на финансовом рынке
(при условии, что вырабатывается
система работы на рынках денег,
кредита и ценных бумаг).
Т.к. инвестиционные
фонды затрагивают стратегию
развития данного предприятия,
то формирование и использование
этих средств находится в компетенции
собственников. Технически использование
оформляется в виде смет, расчетов,
технических обоснований.
При формировании
инвестиционных фондов могут
привлекаться как собственные,
так и заемные ресурсы. К
собственным ресурсам: налог на
прибыль, схема местных налогов,
средства бюджетных и внебюджетных
фондов. Ассигнования бюджетных
и внебюджетных фондов должны
носить целевой характер.
Средства, привлекаемые
в инвестиционные фонды, должны
учитываться отдельно, т.к. каждое
предприятие имеет не одну
цель, а несколько, т.е. фонд
создается для определенной цели.
Привлечение иностранных
инвестиций возможно только для
транснациональных корпораций или
крупных компаний, т.к. они имеют
возможность формировать реальную
прибыль и передавать собственнику.
Резервный фонд
– формируется за счет валовой
прибыли, с 1997 года - за счет
чистой прибыли. Каждое предприятие
обязано сформировать резервный
фонд для покрытия каких-либо
расходов в пределах до 25% от
УК.
Отраслевые фонды
создаются только там, где существует
отраслевая структура.
В связи с
требованиями развития предприятия
формирование и использование
фондов может быть в рамках
квартала или года и т.д.
и по направлениям.
Фонд потребления
формируется из двух частей:
фонд потребления
собственника;
фонд поддержки
трудовых ресурсов.
Фонды подразделяются
на составные части в зависимости
от источников формирования. Основа
деления – законодательство, которое
регулирует различные варианты
изъятия денежных средств в
определенные фонды.
Заемные и привлеченные
средства, которые далее направляются
в фонды потребления в России,
как правило, не используются.
Средства фондов потребления
формируются как на предприятии,
так и вне предприятия (пенсионные
фонды, фонды страхования), т.е.
негосударственные фонды, которые
выплачиваются работникам.
Фонд потребления
делится на три основных:
фонд заработной
платы;
фонд социального
характера;
прочие фонды потребления.
Источником этих
фондов может быть с/с, издержки
и прибыль, в соответствии с положением
о составе затрат.
Фонд заработной
платы – оплата за отработанное
время по тарифам или тарифным
ставкам, или в процентах от
выручки, премии и вознаграждения,
выплаты за неотработанное время,
носящие регулярный характер (отпуска),
единовременные поощрительные выплаты,
материальная помощь, оплата жилья,
коммунальных услуг, выплаты на
питание, и т.п.
Фонд заработной
платы делится на:
фонд заработной
платы работников основного и
вспомогательного производств;
фонд заработной
платы управленческого состава.
Фонды социального
характера формируются за счет
чистой прибыли, их формирование
оформлено решением собственника
или учредителей – надбавки
к пенсии за счет прибыли,
страховые платежи, взносы на
добровольное медицинское страхование,
расходы по путевкам и т.п.
Т.к. расходы
по этим фондам характеризуют
финансовое положение предприятия
и возможности стимулирования работников
за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться
обособленно на субсчетах и связываться
с порядком распределения чистой прибыли.