Теории международной торговли

+ существует оперативный  лизинг с неполной окупаемостью  и финансовый лизинг с полной  окупаемостью. 

 При лизинге  предприятие использует привлеченные  средства. 

1)Не предусматривается  обслуживание имущества со стороны  арендодателя, не допускается досрочное  прекращение аренды. 

 При заключении  договоров лизинга: арендатор,  как правило сам, находит поставщика  оборудования; заключается договор  на поставку, но его подписывает  не арендатор, а арендодатель  или лизинговая компания. 

 Предприятие одновременно  подписывает договор о лизинге  с расшифровкой всех условий  ( расходы, сумму и сроки выплаты  арендной платы и т.д. ) между  арендующим и арендодателем. Как  правило, сроки арендных платежей  приближены к срокам окупаемости  инвестиций и лизинговые операции  позволяют покрыть все расходы  ( в том числе накладные ). 

2) Предусмотрен широкий  круг отношений между арендатором  и арендодателем: обслуживание, наладка,  ремонт арендуемого оборудования. Эти расходы включаются в платежи  по лизинговому соглашению. 

 Это система  взаимоотношения, когда собственник  оборудования, зданий и т.п. продает  их финансовой ( лизинговой ) компании  и одновременно оформляет соглашение  о долгосрочной аренде бывшей  своей собственности на условиях  лизинга. 

 Лизинг с неполной  окупаемостью связан с приобретением  имущества. Особенности:  

 арендодатель  не рассчитывает покрыть все  свои затраты, за счет поступлений,  только от одного арендатора; 

 сроки аренды  охватывают не полный цикл  физического износа оборудования; 

 риск потерь  от уничтожения имущества лежит  на арендодателе; 

 по окончании  аренды имущество возвращается  арендодателю. 

 В состав такого  лизинга входят: рентинг – краткосрочная  аренда имущества ( от одного  дня до одного года ); хайринг  – среднесрочная аренда ( один  – три года ). 

 Финансовый лизинг  с полной окупаемостью – предусматривают  выплату, в течение определенного  срока, всей суммы арендной  платы, которая покрывает амортизацию  с учетом прибыли. 

 Российской законодательство  предусматривает следующие виды  лизинговых платежей: 

 платежи с фиксированной  общей суммой; 

 платежи с авансом; 

 минимальные платежи; 

 неопределенные  платежи: 

 общая сумма  платежей выплачивается в течение  всего срока действия договора  лизинга по установленной периодичности  и срокам; 

 лизингополучатель  в момент подписания договора  уплачивает арендодателю аванс  в согласованной сумме, остальная  часть уплачивается в течение  срока действия договора, как  при первом варианте; 

 если в договоре  лизинга предусмотрен выкуп имущества  по заранее установленной цене, то эта стоимость соответствующими  долями прибавляется к выплатам, рассчитанным, исходя из фиксированной  общей суммы лизинговых платежей; .та сумма может быть выплачена  и отдельно, после заключения  договора. 

 Лизингополучатель  в отличие от арендатора не  только получает объект в длительное  пользование, но него возлагаются  обязанности, связанные с правом  собственности: оплата имущества,  возмещение потерь в случае  гибели, страхование, техническое  обслуживание и ремонт. 
 

 Лизинг предоставляет  следующие преимущества лизингодателю:  

 расширение номенклатуры: лизингодатель выступает на внутренний  и внешний рынок; 

 обеспечение реализации  технических средств, продажа  которых на других условиях  невозможна или невыгодна; 

 повышение эффективности  сдаваемых в долгосрочную аренду  машин и оборудования путем  отбора выгодных контрактов; 

 расширение круга  партнеров минуя посредников 
 

 Плюсы для лизингополучателя: 

 получает необходимое  имущество без значительных капитальных  затрат;  

 частично устраняется  риск потерь для предприятия  в связи с моральным износом  машин и оборудования; 

 получение налоговых  льгот, так как арендная плата  включается в операционные расходы; 

 учитывает особенности  деятельности предприятия, упрощенное  заключение договоров по сравнению  с банковскими кредитами.  
 

 Плюс для предприятия-изготовителя: 

 снижение расходов  на рекламу, изучение рынка  потребителей; 

 оплата всей  стоимости заказа через постоянного  партнера – лизинговую компанию. 
 

 Все претензии  по качеству и тому подобные  предъявляются к лизинговой компании, а не производителю. 
 

Инвестиции в нематериальные активы. 

 НМА отличается  от ОС тем, что они не являются  ТМЦ, от оборотных средств –  тем, что они используются более  одного года. 
 

 К НМА относятся: 

 право пользования  земельными участками; 

 патенты и лицензии; 

 авторские права; 

 торговые марки  и знаки; 

 программные продукты; 

 изобретения. 
 

 Как правило,  все операции с НМА можно  разделить на 3 группы: 

 поступление:  в счет взносов в уставные  фонды, приобретение за плату,  безвозмездные поступления; 

 движение, использование; 

 ликвидация, списание, реализация, безвозмездная передача. 

 НМА , как объекты  долгосрочного использования, амортизируются. Амортизация начисляется исходя  из срока службы. НДС списывается  в момент оплаты. 
 

 Источники финансирования: 

 чистая прибыль; 

 амортизационные  отчисления; 

 ссуды и кредиты  банков; 

 средства от  реализации имущества, ценных  бумаг и т.п.; 
 

 Цена НМА в  случае покупки – договорная  цена ( или остаточная стоимость,  если они были в употреблении). 

 Показатели использования  НМА: рентабельность, доходность. 
 

 Доходность = прибыль  за период ( валовая или чистая ) 

 Средние остатки  НМА за период 
 

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ И УПРАВЛЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ 

ЗАПАСАМИ. 
 

сущность и роль инвестиций в оборотные средства; 

источники инвестиций в оборотные средства; 

управление запасами и закупками; 

финансовые показатели, характеризующие использование  оборотных средств. 
 

 Сущность и  роль инвестиций в оборотные  средства. 
 

 Оборотные средства  – денежные средства, авансированные  в оборотные производственные  фонды и фонды обращения, для  обеспечения непрерывности воспроизводственного  процесса на предприятии. 
 

 Особенности оборотных  средств: 

в отличии от денежных средств, оборотные средства не расходуются, а авансируются и , пройдя 3 фазы индивидуального  кругооборота фондов, возмещаются из выручки от продажи товаров и  вновь возвращаются в оборот данного  предприятия в денежной форме; 

для оборотных средств  характерна непрерывность движения по фазам и смена форм стоимости; 

оборотные средства – стоимостная категория расширенного воспроизводства. 

 В состав оборотных  средств входят: 

средства в сфере  производства: производственные запасы ( в т.ч. МБП ), незавершенное производство, расходы будущих периодов; 

средства в сфере  обращения: готовая продукция, товары отгруженные, средства в расчетах ( расчеты с дебиторами, авансы от поставщиков и подрядчиков, краткосрочные  финансовые вложения и т.п. ), денежные средства ( касса, расчетный счет, валютный счет и т.д.). 

 В составе производственных  запасов отражается фактическая  стоимость сырья, комплектующих  и т.п. Определение стоимости  материальных ресурсов, списываемых  на производство, может осуществляться  по трем методам: 

ФИФО 

ЛИФО 

Средней себестоимости. 
 

 Незавершенное  производство – продукция всех  стадий, фаз, переделов, предусмотренных  технологическим процессом, продукция  недоукомплектованная. 

 Незавершенное  производство отражается в учете  по:  

нормативной с/с; 

прямым статьям  расходов; 

стоимости материальных ресурсов. 
 

 Расходы будущих  периодов – расходы, осуществляемые  в отчетном периоде, но относящиеся  на себестоимость в следующих  периодах. 

 Готовая продукция  – фактическая производственная  с/с готовой продукции, предназначенной  к реализации. 

 Товары – изделия  для комплектации, которые отражаются  по покупной стоимости, независимо  от вариантов учета. 

 Товары отгруженные  – готовая продукция, отгруженная,  но не оплаченная; продукция, переданная  для реализации. Учитывается по  фактической производственной с/с,  или по нормативной с/с. 

 Дебиторская задолженность  – расчеты за товары, работы, услуги  по векселям полученным, по расчетам  с бюджетами и дочерними предприятиями,  персоналом, прочими дебиторами. Она  может быть нормальной и ненормальной, в соответствии с этим происходит  ее списание. 
 

 Структура оборотных  средств зависит от нескольких  факторов: 

производственные; 

особенности закупок  материалов; 

система расчетов; 

спрос на продукцию  данного предприятия. 
 

Источники инвестиций. 

 Источники инвестиций  отражаются в пассиве баланса:  собственные, привлеченные, заемные  средства. 

 Собственные источники: 

чистая прибыль  отчетного года; 

резервный капитал  для покрытия убытков; 

резервы по сомнительным долгам; 

целевое финансирование и поступления; 

фонды накопления. 

 Источник формирования  собственных оборотных средств  – уставный капитал. 

 Привлеченные  средства: 

краткосрочные займы ( кроме банковских ); 

кредиторская задолженность; 

авансы полученные; 

прочие краткосрочные  пассивы; 

 Заемные средства: 

 Краткосрочные  кредиты банков, т.к. на действующих  предприятиях основной состав  оборотных средств сформирован,  и в зависимости от производственной  программы требуется его изменение,  следовательно, основная задача  предприятия – обоснование и  поиск источников пополнения  оборотных средств. Основной источник  пополнения оборотных средств  – чистая прибыль. Наличие  собственных оборотных средств  на определенную дату и их  потребность равна разнице между  активом и пассивом баланса  по первому разделу. В состав  привлеченных средств включается  кредиторская задолженность, которая  возникает, как правило, из-за  недостатков системы расчетов  между предприятиями или нарушения  законодательства по расчетам.