Совершенствования коммерческой деятельности ООО «Грация»

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; A3> ПЗ; А4<П4.

 

Таблица 2.6.

Анализ показателей ликвидности

 

Актив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассив	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб	Платежеспособный излишек (недостаток), тыс.руб.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	702	4 301	Наиболее срочные обязательст-ва (П1)	90 749	50 117	-90 047	-45 816
Быстрореали -зуемые активы	20 950	47 516	Краткосроч-ные пассивы (П2)	15 400	74 642	5 550	-27126
Медленнореали-зуемые активы (А2)	99 239	115 956	Долгосроч-ные пассивы (П3)	0	0	99 239	115 956
Труднореализуемые активы (А4)	1587	2 100	Постоянные пассивы (П4)	16 329	45 114	-14 742	-43 014
БАЛАНС	122 478	169 873	БАЛАНС	122 478	169873	0	0

 

 

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1< П1; А2 >П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 – 2012г

А1 < П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 – 2013г

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Из таблицы видно, что ситуация на конец отчетного периода не сильно изменилась, т.к. по сравнению с предыдущим годом – неравенство изменилось только при сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств. Следовательно, в 2013г. выполняется лишь 2 неравенства из 4, тогда как в прошлом – трудности представляли только наиболее ликвидные активы  и наиболее срочные обязательства. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Начнем с того, что наиболее ликвидные активы не обеспечивают погашение наиболее срочных обязательств – произошло в следствие многократного увеличения кредиторской задолженности (открытие новых филиалов). Также ситуация и с быстро реализуемыми и медленно реализуемыми активами. Стоимость наименее ликвидных активов намного превышает величину постоянных пассивов, что отлично от абсолютных условий ликвидности. Однако, видно, что произошло значительное увеличение внеоборотных активов, что является причиной расширения производства и модернизации.

В результате, видно, что все расчеты свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности.

Расчет показателей, характеризующих платежеспособность баланса, представлен в таблице 2.7.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

 

 

 

Таблица 2.7.

Оценка платежеспособности  баланса  на 31.12.2012 и 31.12.2013 гг. (тыс.руб.)

Коэффи- циент	Способ расчета	На начало 2013 года	На конец 2013 года	Отклоне- ние	Норматив- ное значение	Характерис- тика показателя
1	2	3	4	5	6	7
Общий показа- тель платеже-способ- ности К1	А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3	0,4159	0,719	0,302809	>1	показывает, как осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности
Коэффи- циент абсолют- ной ликвид- ности К2	ДС+крсрФВ ТекОбяз	0,0066	0,034	0,027861	<=0,1-0,7	показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.
Коэффи- циент "критичс- кой оценки" К3	ДС+крсрФВ +Д3 ТекОбяз	0,204	0,415	0,211359	<1	показывает, какая часть краткосрочных обязательств  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах.

 

Окончание таблицы  2.7

1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент текущей ликвидности К4	ОА ТекОбяз	1,1389	1,345	0,205896	<2,0-3,5	показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Коэффициент маневоенности функционирующего капитала К5	А3 ТекОбяз	6,7317	2,696	-4,03595	Умень-шение положи-тельная тенден- ция	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборот-ных средств в активах К6	ОА ВБ	0,987	0,988	0,000595	<=0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
Коэф-фициент обеспе-ченности собствен-ными средства-ми К7	СК-ВОА ОА	0,1219	0,256	0,134438	>=0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

 

 

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации. Данный показатель так же применяется при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

Исходя из расчета К1 видно, что коэффициент не соответствует нормативному значению ни на начало отчетного периода – ни на конец (0,42 и 0,72 соответственно, при нормативном значении >=1). Это означает, что предприятие на конец отчетного периода способно было покрыть лишь 30% обязательств, что не является положительным результатом.

Проанализировав все следующие коэффициенты, видно, что динамика всех коэффициентов за анализируемый период отрицательна.

В конце периода организация могла оплатить лишь 21% своих краткосрочных обязательств, о чем говорит коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. На начало отчетного периода =1,14. На конец –1,34. Нормативным значением считается от 1,5 до 3,5 – видно, что динамика изменения показателя отрицательна, показатель не соответствует нормативному значению. Рассмотрев, за счет чего это произошло, можно сказать, что причиной является резкое увеличение текущих (краткосрочных) обязательств, в частности заемных средств. Снижение коэффициента объясняется тем, что заемные средства направлены на расширение производства, улучшения качества предоставляемых услуг.

Анализируя коэффициент обеспеченности собственными средствами видно, что на начало и на конец отчетного периода предприятие не имеет достаточное количество собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности, т.к. заметно преобладают внеоборотные активы, но данную ситуацию также нельзя назвать отрицательной, т.к. внеоборотные активы приобретались для расширения производства, предоставления качественно лучших услуг, увеличения рынка сбыта.

В целом, проанализировав все коэффициенты платежеспособности и ликвидности, можно сказать, что на начало периода предприятие являлось полностью платежеспособным, а отрицательная динамика произошла в следствие открытия новых филиалов компании и расширения производства за счет заемных источник финансирования.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения рассмотренные в таблице 2.8.:

Как показывают данные таблицы 2.8., динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Таблица 2.8.

Динамика  коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Измене ние	Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	3К СК	6,50	2,77	-3,74	Не выше 1.5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	СК-ВОА ОА	0,12	0,26	0,13	Нижняя граница 0.1;	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	СК ВБ	0,13	0,27	0,13	0,4<K<0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	СК 3К	0,15	0,36	0,21	K>0,7; opt. = 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств