Разработка способов повышения эффективности управления денежными потоками предприятия

 

По данным табл. 4 наблюдается высокая финансовая независимость ООО «Мечта». Это подтверждается значением коэффициента автономии, которое выше минимального порогового значения, но за отчетный период снизилось на 0,09 пункта. Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,1. На начало 2013 года на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 0,58 руб. заемного капитала в связи с повышением его зависимости от кредитов при финансировании активов.

Весьма низкое значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизиванных средств, которое на 1.01.2013 г. составило 0,83. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности и обеспеченности запасов собственными источниками, и значение коэффициента маневренности, которое также ниже порогового, снизилось на 0,19 пункта. Большая часть собственного капитала используется в оборотных активах, хотя на начало 2013 года тенденция изменилась в сторону финансирования внеоборотных активов.

Также значительно ниже порогового значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками, который на 1.01.2013 г. снизился на 0,25 пункта. Положительным фактом на данном предприятии является высокое значение коэффициента имущества производственного назначения, что обусловлено значительной долей оборотных средств. Весьма высоким является значение коэффициента стоимости основных средств в имуществе организации. Руководству организации необходимо обратить внимание на приоритетный принцип вложения средств в имущество сферы обращения, создающей благоприятные условия для укрепления финансового потенциала организации. Положительным моментом деятельности ООО «Мечта» является отсутствие долгосрочной, просроченной и безнадежной задолженности.

Таким образом, значение практически всех показателей подтверждает вывод о кризисном финансовом состоянии потребительского общества. Причем, за исследуемый период финансовое положение ООО «Мечта» еще больше ухудшилось. Для выхода из кризисного финансового положения организации необходимо проводить финансовое оздоровление и мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы.

Рыночные условия хозяйствования обязывают организации в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (т.е. быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (т.е. быть ликвидным). Рассмотрим ликвидность баланса ООО «Мечта» по данным табл. 5.

 

 

 

 

Таблица 5- Группировка активов и пассивов баланса ООО «Мечта» за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Актив	2013 г.	2014 г.	Пассив	2013 г.	2014 г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						2013 г.	2014 г.
1. Наиболее ликвидные активы	89	2	1. Наиболее срочные обязательства	5865	8641	-5776	-8639
2. Быстро реализуемые активы	932	996	2. Краткосрочные пассивы	2359	2900	-1427	-1904
3. Медленно реализуемые Активы	7787	9214	3. Долгосрочные пассивы	0	0	7787	9214
4. Трудно-реализуемые активы	8580	10174	4. Постоянные пассивы	9164	8845	-584	1329
Баланс	17388	20386	Баланс	17388	20386	x	х

 

По данным табл. 5, характеризуя ликвидность баланса ООО «Мечта» следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 5776 тыс. руб. или на 98,5 % и на конец периода - 8639 тыс. рублей. Эти цифры говорят о том, что на начало периода только 1,5 % срочных обязательств организации покрывались наиболее ликвидными активами. В конце отчетного периода ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банка на 1904 тыс. руб., следовательно, недостаток быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил 1904 тыс. руб. (996-2900).

В связи с отсутствием долгосрочных кредитов и заемных средств отмечается излишек медленно реализуемых активов, причем на конец года данный показатель излишка еще более увеличился.

Анализируя текущее финансовое положение организации с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Рассмотрим динамику относительных показателей ликвидности ООО «Мечта» по данным табл. 6.

 

Таблица 6 - Динамика относительных показателей ликвидности ООО «Мечта» за 2014-2013 гг.

Показатель	Норматив	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение, (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,4	0,01	0,01	0,00	-0,01
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5-1,0	0,16	0,12	0,09	-0,04
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2	1,11	1,07	0,88	-0,19
Коэффициент восстановления платежеспособности	>=1	1,11	1,24	1,09	-0,15

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и краткосрочными финансовыми вложениями на конец 2013 года, составил незначительную величину, так как у организации по балансу практически отсутствуют денежные средства на счету.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2013 г. составил 0,12, что на 0,04 пункта ниже его значения в 2012 г. (0,16) при рекомендуемом значении от 0,5 до 1,0., т.е. предприятие не может погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент текущей ликвидности в 2013 г. составил 1,09, что на 0,15 пункта ниже его значения в 2012 г. (1,24) при рекомендуемом значении от 1,5 до 2,0. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, т.е. это говорит о том, что ООО «Мечта» не платежеспособно. Таким образом, за анализируемый период ООО «Мечта» не может погасить дебиторскую краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости документооборота в банках страны, своевременности оформления банковских документов, сроков представления кредита и других причин. По данным коэффициента критической ликвидности можно сделать вывод о том, что предприятие не в состоянии мобилизовать средства в расчетах с дебиторами на покрытие краткосрочных обязательств. Снижается вероятность погашения краткосрочных обязательств, даже если в качестве источников для их покрытия предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность.

Для характеристики основных финансовых результатов деятельности ООО «Мечта» используем данные бухгалтерской отчетности за 2014-2013 гг. (табл. 7).

Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за год увеличилась на 13295 тыс. руб. и составила 45215 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 26,0% и составила 31141 тыс. руб. Коммерческие расходы за год увеличилась на 3510 тыс. руб. и составили 11775 тыс. руб. Управленческих расходов в 2013 г. не было.

 

Таблица 7 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мечта» за 2014-2013 гг., тыс. руб.

Показатели	2012 г.		2013 г.		2014 г.		Откло-нение, (+,-)	Темп роста, %
	сумма	уро-вень, %	сумма	уро-вень, %	сумма	уро-вень, %
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	24392	100,0	31920	100,0	45215	100,0	13295	131,3
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	17955	73,61	22550	70,65	31141	68,87	8591	126,0
Коммерческие расходы	6437	24,52	8265	25,89	11775	26,04	3510	142,5
Прибыль от продажи	456	1,87	1105	3,46	2299	5,08	1194	2,1
Проценты к уплате	-	-	461	1,44	355	0,79	-106	77,0
Прочие доходы	482	1,98	863	2,70	481	1,06	-382	55,7
Прочие расходы	655	2,69	692	2,17	296	0,65	-364	44,8
Прибыль до налогообложения	283	1,16	815	2,55	2129	4,71	1280	2,5
Налог на прибыль	68	-0,28	203	-0,64	610	-1,35	407	3,0
Чистая прибыль	215	0,88	612	1,92	1519	3,36	873	2,4

 

Прибыль от продаж за год увеличилась на 1194 тыс. руб. и составила 2299 тыс. руб. Коммерческие расходы в выручке занимают 21,1 %. В целом в 2013 г. ООО «Мечта» получило чистую прибыль в сумме 1519 тыс. руб. Таким образом, в сложных конкурентных условиях ООО «Мечта» не теряет стабильности, успешно продолжает развиваться и наращивает объемы своей деятельности.

 

 

 

2 Анализ денежных потоков  ООО «Мечта»

 

2.1 Анализ состава, структуры  динамики денежных потоков ООО  «Мечта»

 

Одним из условий финансового благополучия субъектов хозяйствования является положительный приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств может отражать ситуацию, когда деятельность организации убыточна, в результате упущенной возможности выгодного размещения денежных средств, а также с инфляцией и их обесцениванием [36, с.86].

Проведение анализа движения денежных средств дает возможность оценить:

- в каком объеме, и из каких  источников были получены поступившие  денежные средства, каковы направления их использования;

- достаточно ли собственных  средств организации для инвестиционной  деятельности;

- в состоянии ли организация  расплатиться по своим текущим  обязательствам;

- достаточно ли полученной прибыли  для обслуживания текущей деятельности;

- чем объясняются расхождения  величины полученной прибыли  и наличия денежных средств.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить возможные будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

На основе показателей отчета о движении денежных средств ООО «Мечта» проведем анализ денежных потоков за 2014-2013 гг. прямым методом (таблица 8).

 

Таблица 8 - Денежные потоки ООО «Мечта» за 2012-2014 гг., тыс. руб. (прямой метод)

Показатели	Годы			Темп изменения,%
	2012	2013	2014	2013 к 2012	2014 к 2013
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	24392	31920	45215	121,6	131,3
Прочие поступления	482	863	481	179,0	55,7
Денежные средства, направленные:	15112	14587	42667	137,7	152,3
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов	6235	14988	34509	153,9	178,1
- на оплату труда	3935	6096	9243	154,9	151,6
- на расчеты по налогам и  сборам	6496	2488	2445	38,30	98,3
- на прочие расходы	446	1015	470	227,6	46,3
Чистые денежные средства от текущей деятельности	5187	-5153	-1788	-99,34	34,70
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств	-	400	-	-	-
Выручка от продажи ценных бумаг	-	128	-	-	-

Движение денежных средств от текущей деятельности за 2012-2013 гг. анализируемых периодов принесли предприятию ООО «Мечта» отрицательные чистые денежные потоки. В 2012 г. отрицательный чистый денежный поток от текущей деятельности составил 5153 тыс. руб., в 2013 г. – 1788 тыс. руб. В данном случае наблюдается тенденция отрицательного чистого денежного потока из-за превышения направленных денежных средств над полученными, причем темп роста их значительно увеличен.

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности в ООО «Мечта» наблюдается только в 2012 г. При этом чистые денежные средства от инвестиционной деятельности составляли в 2012 г. 534 тыс. руб. В данном случае можно отразить положительное сальдо от операций по инвестиционной деятельности предприятия.

Движение денежных средств по финансовой деятельности принесло предприятию ООО «Мечта» отрицательные чистые денежные средства, причем в 2012 г. наблюдается снижение роста отрицательного чистого потока от данного вида деятельности.

Тем не мене, из-за значительного отрицательного чистого денежного потока от текущей деятельности исследуемое предприятие в 2012 г. и в 2013 г. получило чистое уменьшение денежных средств на 6619 тыс. руб. и 1788 тыс. руб. соответственно.

Как показывают данные таблицы 8, данная тенденция в основном сложилась из-за значительного роста в 2012 г. и не пропорционального снижения в 2013 г. денежных средств направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на расчеты с бюджетом и прочие расходы.

Данные отражают рост чистых денежных средств ООО «Мечта» только в 2013 г. от текущей деятельности и в 2012 г. от инвестиционной деятельности. Чистые денежные средства от текущей деятельности в 2012 г. имеют отрицательный результат и имеют тенденцию снижения, что подтверждает вывод о нестабильности финансового положения предприятия.

В таблице 9 приведем структуру денежных потоков ООО «Мечта» за 2014-2013 гг.

 

Таблица 9 - Структура денежных потоков ООО «Мечта» в 2012-2014 гг., (%)

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)
	2012	2013	2014	2013 к 2012	2014 к 2013
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные, всего:	100	100	100
- от покупателей, заказчиков	97,96	82,78	98,03	-15,17	15,25
- прочие доходы	2,04	17,22	1,97	15,17	-15,25
Денежные средства, направленные, всего:	100,0	100,0	100,0	-	-
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов	93,60	97,44	79,11	3,83	-18,33
- на оплату труда	1,33	1,63	11,63	0,29	10,00
- на расчеты по налогам и  сборам	2,20	0,66	3,53	-1,54	2,86
- на прочие расходы	2,86	0,27	5,73	-2,59	5,46
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Средства, полученные, всего:	-	100,0	-	-	-
- выручка от продажи объектов  основных средств	-	74,91	-	74,91	-74,91
- выручка от продажи ценных  бумаг	-	23,97	-	23,97	-23,97
- проценты полученные	-	1,12	-	1,12	-1,12
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	100,0	100,0	-	-	-100,0
Погашение займов и кредитов (без процентов)	100,0	100,0	-	-	-100,0