Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных активов (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

      Проанализируем  причины ускорения оборачиваемости  оборотных средств в 2008 г. по сравнению  с 2006 г. ГУСП «Алексеевский» с помощью  метода цепных подстановок  [10].

            ∆К_об = К_{об (2008 г.)} – К_{об (2006 г.)}, (2.15)

      ∆К_об = 62,7 – 32,2 = 30,5

      Делаем  подстановку:

            К′_об = ВР _{(2008 г.)} / С_{ок (2006 г.)} (2.16)

      К_об = 1001093 / 19230,3 = 52,1

      Расчет  изменения показателя оборачиваемости  за счет влияния факторов:

1. Объема реализованной продукции (работ. услуг)

      ∆К_{об 1} = К′_об – К_{об (2006 г.)} (2.17)

      ∆К_{об 1} = 52,1 – 32,2 = 19,9

      2) Средней стоимости остатков оборотных  средств

                                          ∆К_{об 2} = К_{об (2008 г.)} – К′_об (2.18)

      ∆К_{об 2} = 62,7 – 52,1 = 10,6

      Проверка  результатов влияния факторов:

      ∆К_{об 1} + ∆К_{об 2} = ∆К_об (2.19)

      19,9 + 10,6 = 30,5

      После оценки факторов, повлияющих на динамику, можно сделать вывод, что повышение эффективности использования оборотных средств непосредственно связано с повышением однодневной реализации. Это все подтверждает наши расчеты.

      Далее определим финансовые последствия от изменения величины показателей оборачиваемости оборотных средств [10].

            ∆ВР = ∆К_об * С_{ок (2008 г.)} (2.20)

      ∆ВР = 30,5 * 15978,5 = 487344,25 тыс. руб.

      Прирост продукции составил 487344,25 тыс. руб.

      Ускорение оборачиваемости оборотных средств  оказало влияние на приращение прибыли (∆П), которое можно рассчитать по формуле:

            ∆П = П _{(2006 г.)} * К_{об (2008 г.)} /  К_{об (2006 г.)} – П _{(2006 г.)} (2.21)

      ∆П = 128692 * 62,7 / 32,2 – 128692 = 121897,7 тыс. руб.

      Расчет  экономии оборотных активов (Э_ок) может проводиться различными способами.

      1-й  способ:  Э_ок= ВР_пл(ОБ_ок.баз – ОБ_ок.пл)/360 (2.22)

      2-й  способ: Э_ок= ВР_пл/К_об.пл – ВР_пл/К_об.баз    (2.23)

      Э_ок = 620054/32,2 – 620054/62,7= 19256,3 – 9889,2 = 9367,1 тыс. руб.

      Как видно, в результате роста эффективности  использования оборотных активов в ГУСП совхозе «Алексеевский» произошло относительное высвобождение оборотных активов. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости составил 9367,1 тыс. руб.

 

3 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ГУСП совхоз «Алексеевский»

       

       В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

       Прямой  метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

       В приложении представлены данные отчетов о движении денежных средств ГУСП совхоз «Алексеевский» за 2006 – 2008 годы, которые послужили основой для анализа денежных потоков, изложенного в настоящей главе.

       По  данным отчетов «О движении денежных средств» ГУСП совхоз «Алексеевский» составлена таблица 1. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации  за   2006-2008 гг. в абсолютном выражении показатели, характеризующие структуру денежных потоков по текущей деятельности (финансовая и инвестиционная деятельность не принимается в расчет, т.к. предприятие не ведет данные виды деятельности). 
 

       Таблица 1 Показатели движения денежных средств предприятия 

 

       В результате осуществления в 2008 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2008 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 210 тыс. руб.. Сумма положительного денежного потока в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 10830 тыс. руб., темп прироста составил  263,22%.  Отток денежных средств в 2003 году возрос пропорционально притоку, но в отличии от 2006 и 2007 годов (когда отток превышал приток соответственно на 244 тыс.руб. и 119 тыс.руб.), в 2008 году отток покрывается притоком денежных средств, что обеспечивает чистый денежный поток в размере 210 тыс.руб. 

       Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоком в 2006 г. на сумму 244тыс. руб., в 2007 г. - на сумму 119тыс. руб., а в 2008 году о превышении притока над оттоком на сумму в 210тыс.руб.

       Отток денежных средств по текущей деятельности в 2007 г. возрос по сравнению с 2006 г. на 5027 тыс. руб., темп прироста составил 127,52%, а в 2008 г. По сравнению с 2007 г. на 5349 тыс.руб. или на 59,64%.

       Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результат лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

       Как видно наибольший приток денежных ГУСП совхоз «Алексеевский» за 2006 – 2008 гг.. был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2007 г. возросла на 5040 тыс. руб. и в 2008 г. на 5480; темп роста по сравнению с 2006 г. составил 264,38%, по сравнению с 2007 г. составил 167,6%.

       Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало увеличение в 2007 г. по сравнению с 2006 г. удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 8,68% и в 2008 по сравнению с 2007 г. на 1,92%. Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 343 тыс. руб. или на 73,29%, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 124 тыс.руб. или на 99,2%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и укреплении финансовой независимости от заемного капитала.

       Показатели, отражающие структуру отрицательного денежного потока, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.

       Отток денежных средств в 2006 – 2008 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов. Отток денежных средств по этой причине возрос в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 4280 тыс.руб. или на 186,09%, а в 2008 по сравнению с 2007 на 3667 тыс.руб. или на 55,73%. Удельный вес в 2007 году по сравнению с 2006 вырос на 15,02% и составил 73,76%. Удельный вес в 2008 году по сравнению с 2007 снизился на 1,8% и составил 71,57%.

       Сведем  основные показатели денежного потока в Таблицу №1.

       Таблица №1 Основные показатели движения денежных средств 

       Оценивая  данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать выводы, что рост денежных средств является следствием роста объемов производственно – хозяйственной деятельности  ГУСП совхоз «Алексеевский», что, несомненно, можно оценить положительно.

       Для более полного анализа денежных потоков применим коэффициентный анализ.

       Коэффициентный  анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его  помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

       Важным  моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.