К внутренним факторам относятся:

       1. Жизненный цикл предприятия. На  разных стадиях этого жизненного  цикла формируются не только  разные объемы  денежных потоков,  но и их виды (по структуре  источников формирования положительного  денежного потока). Характер поступательного  развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков.

       2. Продолжительность операционного  цикла.  Чем короче продолжительность  этого цикла, тем больше оборотов  совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

       3. Сезонность производства и реализации  продукции. По источникам своего  возникновения этот фактор можно  было бы отнести  к числу  внешних, однако технологический прогресс позволяет предприятию оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления.

       4. Неотложность инвестиционных программ. Степень этой неотложности формирует  потребность в объеме соответствующего  отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

       5. Амортизационная политика предприятия.  Избранные предприятием методы  амортизации основных средств,  а также  сроки амортизации  нематериальных активов создают  различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются.  При осуществлении ускоренной амортизации активов  возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия.

       6. Коэффициент операционного левериджа.  Оказывает существенное воздействие  на пропорции темпов изменения  объема чистого денежного потока  и объема  чистого денежного  потока и объема реализации  продукции. Механизм этого воздействия  на формирование чистой прибыли предприятия.

       7. Финансовый менталитет владельцев  и менеджеров предприятия. Выбор  консервативных, умеренных или агрессивных  принципов финансирования активов   и осуществления других

2. Принципы  управления денежными  потоками предприятия

       Управление  денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

       Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

       Принцип информативной достоверности. Создание информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических   принципах бухгалтерского учета, отсутствует

       Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия  имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность  единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объёмам,  временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

       Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются  существенной неравномерностью поступления  и расходования  денежных средств  в разрезе отдельных временных  интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия.

       Принцип обеспечения ликвидности. Высокая  неравномерность отдельных видов  денежных потоков порождает временный  дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно  сказывается  на уровне его неплатежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

             Основной целью  управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия  в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

             Основу оптимизации  денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

             Отрицательные последствия  дефицитного денежного потока проявляются  в снижении ликвидности и уровня платежеспособности   предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках  выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

             Отрицательные последствия  избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых  денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования.

             Методы оптимизации  дефицитного денежного потока, зависят  от характера этой дефицитности – краткосрочной или долгосрочной:

- сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мер по ускорению привлечении денежных средств и замедлению их выплат. Она решает проблему сбалансированности объема дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде, но одновременно и создает ряд проблем дефицитности этого потока в последующий период.

- рост объема положительного денежного потока  в долгосрочном периоде.

- методы оптимизации избыточного денежного потока связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности:

- увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов.

- ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации.

- осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия.

- активное формирование портфеля финансовых инвестиций.

- долгосрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГУСП совхоз «Алексеевский» 

  2.1. Характеристика и  анализ финансовой  деятельности ГУСП  «Алексеевский»

      Государственное унитарное сельскохозяйственное предприятие совхоз «Алексеевский» создано в соответствии с  приказом  Министерства  сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации от 24 января 1990г. №25-орг, распоряжением Совета Министров Республики Башкортостан от 10 августа 1993г. № 1030р.

      ГУСП  совхоз «Алексеевский» - государственное  унитарное сельскохозяйственное предприятие, находящееся в ведомственном  подчинении Министерству сельского  хозяйства и продовольствия Республики Башкортостан. Основным локальным нормативным  актом, закрепляющим правовой статус государственного предприятия, является устав предприятия, определяющий его наименование, местонахождение предприятия, предмет и цели деятельности, органы управления и их компетенцию, размер уставного фонда, порядок и источники его формирования.

      Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие  не несет ответственности по обязательствам дочерних предприятий, государства  и его органов, а его дочерние предприятия, государство и его  органы не несут ответственности по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан.

      Предприятие является коммерческой организацией, функции учредителей осуществляет Государственный Комитет Республики Башкортостан по управлению государственной собственностью и Министерство сельского хозяйства и продовольствия Республики Башкортостан. Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получение прибыли. Для достижения этих целей предприятие осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан порядке следующие виды деятельности:

      - производство и переработка сельскохозяйственной  продукции;

      - торгово-закупочная и посредническая деятельность;

      - внедрение новых видов техники  и технологий;

      - сотрудничество с иностранными  фирмами по строительству объектов  производства овощей и других  культур, а также совершенствование  технологий выращивания и приобретение  необходимого оборудования для реконструкции;

      - представительские, информационно-консультативные  услуги;

      - производство и переработка продукции  животноводства;

      - производство товаров народного  потребления;

      - организация и проведение выставок-продаж, ярмарок, аукционов и т.д.

      Предприятие является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, расчетный  и иные счета в банках, круглую  печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

      ГУСП совхоз «Алексеевский» возглавляет директор, назначаемый на эту должность Министерством сельского хозяйства и продовольствия Республики Башкортостан. Права и обязанности директора, а также основания для расторжения трудовых отношений с ним регламентируются контрактом, заключаемым директором с Министерством сельского хозяйства и продовольствия РБ. Директор действует от имени предприятия без доверенности, добросовестно и разумно представляет его интересы на территории РБ и за ее пределами. Директор действует на принципе единоначалия и несет ответственность за последствия своих действий в соответствии с федеральными законами и законами Республики Башкортостан, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации и Республики Башкортостан.

      Правовое  регулирование трудовых отношений  осуществляется на основании Кодекса законов о труде Российской Федерации, и локальных нормативных актов, например, таких как коллективный договор.

      Коллективный  договор ГУСП совхоз «Алексеевский» является правовым актом, регулирующим трудовые, социально-экономические  и профессиональные отношения между работодателем (директором) и работниками на основе согласования взаимных интересов сторон. Земля в сельскохозяйственном производстве выступает в качестве главного средства производства и является основой производственной деятельности. Характер использования земли в сельском хозяйстве зависит от того, к какому виду угодий она принадлежит.

      Под сельскохозяйственными угодьями понимаются земельные участки, используемые в  сельском хозяйстве как главное  средство производства. К ним относятся: пашня, многолетние насаждения, сенокосы и пастбища.

      Если  рассматривать сельскохозяйственные угодья с точки зрения интенсивности  их использования, то наиболее интенсивно используются и дают лучшую отдачу пахотные земли, затем сенокосы и  пастбища. Поэтому для оценки степени интенсивности использования земель в хозяйстве необходимо рассмотреть показатели удельного веса каждого вида угодий в общей площади земель.