Формирование и управление оборотным капиталом предприятия

Эффекта в доходах пока нет, расходы составят 7 тыс. руб. в месяц или 84 тыс.руб. в год.

Третье мероприятие «Цены». Для увеличения доходов предлагается провести компанию по снижению цен на отдельные продукты, пользующиеся особенным спросом.

Экономический эффект от изменения стратегии ценообразования: увеличение выручки от реализации на 2,088 тыс.руб. в месяц, что составит 25,056 тыс.руб. в год

Построим точечный и интервальный прогноз величины оборотного капитала на основе регрессионной модели, полученной в параграфе 3.2 выпускной работы.

В модели прогнозирования оборотного капитала участвуют показатели денежных средств и запасов.

По изменению денежных средств или фактора X3 из-за внедрения мероприятий по стратегии ценообразования увеличится выручка от реализации на 2,088 тыс.руб. в месяц, что составит 25,056 тыс.руб. в год. На ту же сумму изменится сумма денежных средств (выручка поступает в кассу ООО), квартальное изменение составит 6,264 тыс. руб.

По изменению запасов или фактора X4 стоимость запасов «Мясо» снизится на 35,71% или на 216,55 тыс.руб.

(По данным таблицы 13 удельный  вес «Мясо» в запасах 14%, от  суммы запасов составит – 4331*0,14 = 606,34 тыс.руб., если закупочная стоимость (первое мероприятие) снизится на 100-90/140*100 = 35,71%, тогда стоимость запасов мяса составит 606,34 – 606,34*0,3571 = 389,79 тыс.руб.)

Подставим прогнозные значения в модель и рассчитаем значение оборотного капитала:

Y(t) = 0,757*X3  + 1,229*X4- 547,23

Для первого квартала 2010 года:

Y(t) = 0,757*(945,753+6,264)+ 1,229*(3967,050-216,55)- 547,23=4782,811 тыс.руб.

Интервалы:

Нижняя граница

Y(t) = 0,757*(729,488+6,264)+ 1,229*(3667,784-216,55)- 547,23=4251,301 тыс.руб.

Верхняя граница

Y(t) = 0,757*(1162,019+6,264)+ 1,229*(4266,316-216,55)- 547,23=5314,323 тыс.руб.

Для второго квартала 2010 года:

Y(t) = 0,757*(816,264 +6,264)+ 1,229*(4001,320 -216,55)- 547,23=4726,906 тыс.руб.

Интервалы:

Нижняя граница

Y(t) = 0,757*(524,115+6,264)+ 1,229*(3686,855-216,55)- 547,23=4119,272 тыс.руб.

Верхняя граница

Y(t) = 0,757*(1108,414+6,264)+ 1,229*(4315,785-216,55)- 547,23=5334,541 тыс.руб.

Сумма оборотного капитала по прогнозу снижается, и прежде всего за счет уменьшения запасов на складе ООО, значит структура оборотного капитала оптимизируется:

В первом квартале 2010 года равна 4782,811 тыс.руб. и изменится в пределах интервала: 4251,301 до 5314,323 тыс.руб.

В втором квартале 2010 года равна 4726,906 тыс.руб. и изменится в пределах интервала: 4119,272 до 5334,541 тыс.руб.

Запасы представляют собой омертвевшее вложение капитала, их уменьшение означает рост деловой активности, прогноз увеличения оборачиваемости представлен в таблице 33.

 

 

 

 

 

 

Таблица 33

Прогнозирование увеличения деловой активности ООО «Макдоналдс»

№	Наименование показателя	2009 (4 квартал)	2010 (прогноз 1 квартал)	2010 (прогноз 2 квартал)	Изменение за полугодие 2010 года
1	2	3	4		5
1	Выручка от реализации	97101	97101	97101	0,00
2	Среднегодовая стоимость оборотных активов	5 680,00	4782,811	4726,906	-953,09
3	Среднегодовая стоимость запасов	4331	3750,5	3784,77	-546,23
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот (стр.1/стр.2)	17,10	20,30	20,54	3,45
5	Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот	22,42	25,89	25,66	3,24
6	Средняя продолжительность оборота оборотных активов, дни (365 дней* стр.2/стр.1)	21,35	17,98	17,77	-3,58
7	Средняя продолжительность оборота запасов, дни	16,28	14,10	14,23	-2,05

 

По прогнозу, даже при сохранении размера выручки от реализации на оборачиваемость оборотных активов и запасов вырастет на 3,45 и 3,24 оборота соответственно, что составит во временном измерении снижение на 3,58 дня и 2,05 дня.

Предлагаемые мероприятия по управлению оборотным капиталом помогут улучшить качество и структуру оборотного капитала ООО «Макдоналдс».

Предложенные в работе мероприятия позволят более эффективно использовать оборотные средства ООО «Макдоналдс», помогут увеличить размер получаемой прибыли с каждого товарной позиции и оптимизировать структуру запасов.

 

 

 

 

 

Заключение

 

Важнейшей стороной финансовой деятельности торговых предприятий является формирование и использование оборотного капитала. Оборотный капитал предприятия характеризует общую стоимость мобильных средств предприятия в денежной форме. Через формирование оборотного капитала осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также средствами производства - запасами.

В первой главе исследованы сущность, ключевые функции и принципы формирования оборотного капитала предприятия.

Рассматривая экономическую сущность оборотного капитала отмечено:

1. Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой  стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, то есть прибыль.

2. В процессе управления оборотный капитал делится на постоянный и переменный. Постоянный капитал – это та часть денежных средств, дебиторской задолженности и запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего производственно-финансового цикла (операционный цикл). Переменный оборотный капитал – это дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Наибольшую известность и применение в мировой практике получили 3 модели (стратегии) финансирования оборотных средств, в зависимости от сочетания этих источников – агрессивная модель; консервативная модель;  компромиссная модель. По этим моделям произведены расчеты в третьей главе, установлено что исследуемое предприятие использует компромиссную модель. Отмечу, что если оптимальная структура определена, то достижение этой пропорции в элементах капитала должно стать целью руководства и в этой пропорции следует увеличивать капитал.

Во второй главе выпускной работы представлена организационно-экономическая характеристика объекта исследования, рассчитаны основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Макдоналдс» за 2006-2008гг. По результатам расчетов основных технико-экономических показателей установлено, что:

1. Сделан вывод о качественном улучшении деятельности ООО «Макдоналдс» в 2007 и 2008 году – во первых, впервые за исследуемый период значительно увеличилась чистая прибыль общества на 40,23% в 2007 году и 41,78% в 2008 году; а во-вторых произошел существенный рост рентабельности предприятия – в 2007 – на 19,5 процентных пункта и на 29,76 процентных пункта в 2008 году.

2. За 2007 год снижение фондоотдачи внеоборотных активов составил 25,67%, а за 2008 год она выросла на  2,21%; при одновременном увеличении среднегодовой стоимости внеоборотных активов на 1081,5 тыс.руб. и 194 тыс.руб.в 2007 и в 2008 году соответственно.

Рост оборачиваемости составил в 2007 году 28,36%, а в 2008 году 20,67% при одновременном росте среднегодовой стоимости оборотных средств на 471,50 тыс.руб. в 2007 году и снижении на 183,50 тыс.руб.в 2008 году.

3. 70% текущих активов (запасы и затраты в составе оборотных активов) предприятия имели на исследуемый период среднюю и высокую степень риска; к концу исследуемого периода положение немного ухудшилось: снизилась доля мобильных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

В 2008 году увеличилась доля сырья и дебиторской задолженности до 60,12% и 3,45% соответственно.

4. За анализируемый период оборотные активы организации увеличились в 2007 году по отношению к 2006 году на 6,5%, а в 2008 году немного снизились по отношению к 2007 году на 2,4%.

В 2007 году рост оборотных активов был обеспечен приростом прочих оборотных активов на 246,9%, а в 2008 году – их рост составил 19,8%.

5. За 2006-2008гг. год произошли незначительные изменения в размещении капитала, соотношение между основным и оборотным капиталом в структуре активов организации в среднем на уровне 50 на 50. Если в 2006 году на 1 руб. основного капитала приходилось 3,58 руб. оборотного капитала, в 2008 году этот показатель составил 2,28 руб., данная тенденция свидетельствует о том, что активность выросла и будет способствовать оборачиваемости и более эффективному использованию оборотного капитала предприятия.

6. В ООО «Макдональдс» увеличились  показатели выручки - прирост за 2007 год составил 14,19%; а за 2008 год – 8,61%. Но значительные средства были направлены в труднореализуемые активы, что создает реальную угрозу платежеспособности ООО «Макдоналдс». Расчетные данные показали, что 70% текущих активов предприятия имели на исследуемый период среднюю и высокую степень риска; к концу исследуемого периода положение немного ухудшилось: снизилась доля мобильных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), в 2008 году увеличилась доля сырья и дебиторской задолженности до 60,12% и 3,45% соответственно. Отвлечение средств в оборот (в запасы и затраты) вызвало ухудшение финансового состояния анализируемого предприятия.

7. Отрицательно сказывается  на  финансовой устойчивости тот  факт, что материально-производственные запасы ООО «Макдоналдс» только на 42,2%; 37,7% и 48,6% в 2006,2007 и 2008 годах соответственно формируются за счет собственных оборотных средств. Оставшаяся часть запасов сформирована за счет краткосрочного кредита банка и кредиторской задолженности.

По расчетам второй главы управление оборотным капиталом ООО «Макдоналдс» охарактеризовано как удовлетворительное. К недостаткам относится недостаточность высоколиквидных средств организации, которая привела к тому, что значительный объем ее срочных обязательств оказался покрыт активами с относительно невысокой оборачиваемостью дебиторской задолженности. Эффективность управления оборотными средствами зависит от оперативности представления исчерпывающей информации, необходимой для принятия эффективных решений в области управления оборотными средствами, качества оценки их возможных последствий для предприятия, и конечная цель – максимизация прибыли, достигнутая путем ускорения оборачиваемости средств. К сожалению, ни в одной модели не предлагается сопоставить данные баланса с данными отчета о прибылях и убытках, а именно выручкой от реализации, закупочной стоимостью, себестоимостью реализованной продукции – а сопоставление элементов оборотных активов с элементами отчета о прибылях и убытках способно дать существенную информацию для построения модели управления оборотным капиталом.

В третьей главе выпускной квалификационной работы разработаны рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом ООО «Макдоналдс», построена экономико-математическая модель и оценена эффективность от внедрения предлагаемых рекомендаций.

Составлена экономико-математическая модель моделирования, включающая 4 фактора: закупочная стоимость сырья; дебиторская задолженность; денежные средства в распоряжении предприятия; запасы сырья, служащие элементами для определения величины оборотного капитала.

Установлена высокая зависимость оборотного капитала от факторов: запасы и денежные средства.

Рассчитаны коэффициенты корреляции между выбранными 4-ю факторами,  построена регрессионная модель, оценена ее адекватность и значимость.

В третьей главе разработаны и экономически обоснованы мероприятия по оптимизации структуры оборотного капитала.

Более тщательно планировать работу с запасами продукции, а именно  на основе проведенной АВС классификации рассчитать потребность в группах запасов, регулярно проводить анализ и поиск более привлекательных условий поставки сырья от местных производителей (снижение «240», увеличение «290-190»);

Анализ возможности распродажи товаров со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства, но обратить внимание на возможное перенасыщение рынка, так как это негативным образом скажется на последующих продажах, а также сделает невозможным реализацию стратегии повышения цен (увеличение «490-190»);