Формирование городской инвестиционной политики

3.                Привлечение заемных ресурсов для финансирования ГИП;

4.                Финансовая концентрация инвестиционных ресурсов города;

5.                Финансирование переходящих инвестиционных проектов;

6.                Территориальная концентрация инвестиционных ресурсов города;

7.                Прозрачность и гласность процедуры отбора инвестиционных проектов;

8.                Ориентация на кумулятивный эффект бюджетных инвестиций в экономике

города;

9.                Совершенствование системы планирования и управления инвестиционной

деятельностью.

Подчиненность ГИП приоритетам социально-экономического развития города.

Инициирование, разработка отдельных проектов, методика их отбора, должны основываться на официально сформулированных приоритетах социальноэкономического развития, тогда ГИП в целом будет сориентирована  на их достижение и, следовательно, будет наиболее полно отвечать предъявляемым к ней требованиям эффективности.

Формирование  системы приоритетов города происходит в процессе прогнозирования социально- экономического развития, соотносится  с деревом целей такого развития (ежегодное послание губернатора), Стратегическим планом Санкт- Петербурга и официально принятыми на городском, федеральном уровнях целевыми программами капиталовложений.

Необходимым этапом является планирование соотношения  фондов, направляемых на финансирование окупаемых и неокупаемых проектов. Принятие этого решения зависит от инвестиционных возможностей города, остроты социальных проблем и других факторов. Рассчитать их все заранее невозможно, поэтому принятие этого решения носит волевой (политический) характер.

Привлечение частных  инвесторов и поддержка инвестиционной активности.

Эта задача реализуется  путем:

Предоставления  налоговых и иных видов льгот, которые определяется

действующими  нормами законодательства и предполагает равные условия для всех

претендентов.

Предоставления  поручительств и прямых бюджетных  ассигнований, которые носят

явно селективный  характер, предполагают конкуренцию  проектов и должны

ориентироваться на единые методические требования, которые  пока отсутствуют. Степень востребованности фондов, предусмотренных в бюджете  на оплату поручительств, производна от величины рисков, принимаемых городом  и, следовательно, финансовых и иных характеристик инвестиционных проектов. Отсюда формирование пакета проектов, по которым город предоставляет  поручительства, должно быть направлено на то, чтобы максимально снизить  бюджетные выплаты и высвободить  замороженные фонды.

Следует подчеркнуть, что город при отборе проектов не преследует коммерческих целей. Его  задача состоит в том, чтобы рентабельные проекты нашли своих частных  инвесторов и, если есть необходимость, оказать с этой целью поддержку  последним. Вместе с тем, город должен взимать за это соответствующую  плату, которая отражает стоимость  привлечения финансовых ресурсов или  же их альтернативную стоимость.

Осуществление бюджетных инвестиций (в первую очередь, развитие городского хозяйства) должно инициировать и создавать условия  для вложений частного капитала в  объемах, превышающих средства, затраченные  городом. Город должен брать на себя роль инициатора инвестиционных проектов, осуществлять проекты поддержки, мобилизуя  тем самым частные инвестиции.

Привлечение заемных  ресурсов для финансирования ГИП.

Расходование  заемных средств на инвестиционные нужды города должно ориентироваться  на те инвестиционные проекты, по которым генерируемые денежные потоки в состоянии обеспечить не только возвратность основной суммы долга, но также и платность пользования финансовыми ресурсами, иные расхода, связанные с обслуживанием долга.

В этом случае финансирование окупаемой части инвестиционной программы (окупаемых инвестиционных проектов) с привлечением заемных  средств позволит решить проблему отсутствия бюджетных ресурсов для осуществления  общественнозначимых окупаемых проектов, которые не попали в АПКВ или вообще не рассматривались городом.

Расходование  заемных средств на финансирование неокупаемых проектов представляется нецелесообразным.

Финансовая концентрация инвестиционных ресурсов города.

Финансовая концентрация инвестиционных ресурсов города позволит избежать той ситуации, когда город  оказывается не в состоянии профинансировать все проекты и часть из них  приходится замораживать на неопределенный срок уже в процессе реализации.

Предполагается  в процессе бюджетно-финансового  планирования и прогнозирования  четко определить объем средств, который может быть выделен на финансирование инвестиционной программы  при самом неблагоприятном сценарии наполняемости бюджета в предстоящем  финансовом году. Эта сумма служит основой для формирования списка проектов первой очереди ("защищенных" проектов). Оставшиеся проекты, финансирование которых предполагается в предстоящем  году, реализуются по мере поступления  в бюджет достаточных для этого  средств.

Финансирование  переходящих инвестиционных проектов.

При формировании ГИП необходимо учесть потребность  финансирования переходящих проектов. В процессе мониторинга ГИП переходящие  проекты должны пройти экспертизу, по результатам которой принимается  решение либо о прекращении финансирования проекта, либо о его продолжении. В первом случае не завершенный строительством (не сданный в эксплуатацию) объект либо выставляется на торги (при необходимости  после соответствующих процедур анализа рыночного потенциала объекта), либо консервируется на определенный срок (в случае, если объект предполагается в дальнейшем завершить или если объект не нашел покупателя).

Во втором случае - при решении о целесообразности продолжить финансирование проекта - проект может финансироваться за счет собственных  средств бюджета,

с привлечением частных инвесторов, с привлечением заемных средств. Последнее предполагает, что проект включается в одну из существующих целевых кредитных программ или же осуществляется подготовка специального займа, иных форм привлечения заемных средств для реализации данного конкретного проекта. Процедура принятия решения о продолжении или сворачивании финансирования проекта происходит на основе имеющийся информации о ходу реализации проекта, соотношении уже затраченных средств и средств, необходимых для завершения объекта, возможностях городского бюджета, изменениях конъюнктуры, изменениях в социально- экономических приоритетах города.

Поскольку переходящие  проекты составляют значительную долю ГИП, то объемы их финансирования должны быть оценены особенно тщательно. В  случае роста затрат на реализацию таких проектов или сокращения общего инвестиционного бюджета, резко  снизятся возможности финансирования новых проектов. С другой стороны, есть опасность недоучета финансирования переходящих проектов, поскольку  при существующей практике недостаток средств в текущем периоде часто переходит на последующие периоды и общий объем будущего финансирования превышает реальные возможности.

Территориальная концентрация инвестиционных ресурсов города.

Другим аспектом концентрации инвестиционных ресурсов города является территориальный. Он предполагает спланированное, целенаправленное осуществление вложений в развитие перспективных зон и позволяет, при прочих равных условиях, добиваться наибольшего эффекта от бюджетных инвестиций. Данные подход предполагает:

1.                Инициирующая роль администрации как инвестора.

2.                Перспективное планирование и прогнозирование развития городских

территорий, выявление  их потенциала.

3.                Широкое привлечение частных инвесторов.

4.                Структурирование проекта и этапность реализации.

5.                Планирование инвестиционной деятельности.

Представляется  возможным выделить следующие этапы  в реализации данного подхода: первый этап - инициирование развития территории, разработка концепции такого развития; действия, преследующие целью сделать  территорию привлекательной для  частных инвесторов, маркетинговые  мероприятия; второй этап - реализуется одновременно с инвестиционными проектами частных инвесторов, предполагает решение проблем, связанных с внутриквартальными инженерными сетями, транспортной инфраструктурой, восстановлением архитектурных памятников и т.д.; третий этап - нацелен на решение проблем, которые по масштабам географии выходят за рамки локальных проектов и реализуются после того, как привлечены частные инвесторы, предусматривает работы по реконструкции и строительству магистральных инженерных сетей, крупных инфраструктурных объектов, улучшение работы общественного транспорта и т.д.

Реализация этого  подхода на практике способствует: осуществлению комплексного развития городских территорий; лучшему планированию бюджета проектов и последовательному  снижению сопряженных с ним рисков благодаря распределению затрат во времени (этапности) и ограниченности расходов города в начальном периоде; окупаемости инвестиционных вложений города; стимулирует деловую и инвестиционную активность; максимизирует социальные и экономические эффекты на единицу вложений бюджетных средств, в том числе за счет синергетического эффекта.

В территориальной  концентрации инвестиционных ресурсов особое место занимает исторический центр города. Без поддержки и развития центра резко снизится и привлекательность вложений в других зонах. Зоны развития в центре являются наиболее привлекательными и пользуются повышенным спросом, поскольку дают более высокую отдачу на вложенные средства.

Прозрачность  и гласность формирования ГИП.

В настоящее  время отбор проектов для ГИП - в значительной мере закрытая процедура, не исключающая лоббирования отраслевыми комитетами своих

интересов. Это  сдерживает инициативу деловых кругов, частных инвесторов, в определенных случаях дезориентирует их при планировании текущей и инвестиционной деятельности, негативно влияет на имидж (в первую очередь, инвестиционный) города. С  другой стороны, закрытость вносит элемент  случайности при отборе проектов, тем самым, снижая эффективность  инвестиционной программы в целом, сковывает инициативу самих подразделений  администрации.

Должны быть обеспечены гласность в критериях  и методике отбора инвестиционных проектов, открытость обсуждения, участия в  этом процессе заинтересованных сторон, возможность открыто отстаивать свои предложения. В целом это  упорядочит процесс формирования ГИП, сориентирует его на достижение приоритетных целей социально- экономического развития, внесет большую определенность в  работу по разработке инвестиционных предложений внутри самой администрации, стимулирует активное участие частного сектора, его поддержку инвестиционной программы города.

Ориентация на кумулятивный эффект бюджетных инвестиций в экономике города. Город заинтересован  в наиболее полном использовании  и развитии имеющихся у него ресурсов и, в том числе промышленного  потенциала (производственных мощностей), трудовых ресурсов, технологического потенциала. Капиталовложения города должны служить в качестве мультипликатора  инвестиционных расходов и стимула  деловой активности и содействовать  многомерному экономическому росту  в строительной и смежных отраслях, росту занятости в городе.

В практическом плане этот принцип реализуется  через предпочтения проектов

(на  конкурентной основе), в процессе  осуществления некоторых используются  технологии, материалы, имеющиеся  в городе. Не менее важным представляется  внедрение передовых энерго- и ресурсосберегающих технологий, материалов. Поэтому ориентация на наиболее полное вовлечение городских ресурсов, являясь

самостоятельной целью, вместе с тем не должна негативно  сказываться на эффективности и  экономичности используемых технологий.

Совершенствование системы планирования и управления инвестиционной деятельности.

Совершенствование системы управления инвестиционным комплексом города предусматривает: