Формирование городской инвестиционной политики

По результатам  конкурсного отбора КЭПП формирует  рекомендации по приоритетности проектов, составляющих ГИП, которые поступают  на рассмотрение в межведомственную комиссию, по итогам заседания комиссии определяется список инвестиционных проектов первой и второй очереди, который  утверждается губернатором.

4.                Сопровождение и мониторинг инвестиционных проектов. Осуществляют Комитет

по строительству, отраслевые комитеты администрации  в пределах их

компетенции. Предлагаемая схема формирования ГИП изображена на cхеме 3.1.

Основные положения  методики отбора.

Выбор проектов не может быть осуществлен на основе одного - сколь угодно сложного - формального  критерия. Решение должно приниматься  с учетом множества различных  характеристик проекта и его  участников, носящих количественный или качественный характер. Город, принимая решение об инвестировании, опирается  на существующую систему приоритетов (первоочередных целей), которые оформляются  в конкретные задачи, преследуемые городом на данном временном интервале.

Оценка и последующий  отбор инвестиционных проектов для  финансирования за счет средств бюджета  горда и заемных средств производится на основе трех групп показателей, отражающих:

1.                Социальную эффективность расходования средств;

2.                Бюджетную эффективность расходования средств;

3.                Эффективность использования городских ресурсов и привлечения частных

инвестиций в  процессе реализации проекта.

Оценка социальной эффективности инвестиционного  проекта осуществляется на экспертной основе по степени решения социальных задач, стоящих перед городом. При  этом учитываются следующие показатели:

Рост занятости;

Улучшение жилищных и культурно- бытовых условий  населения;

Улучшение медицинского обслуживания населения;

Изменение надежности и качества снабжения населения  и предприятий, расположенных на территории города, отдельными видами товаров и услуг (топливом и энергией, коммунальными услугами для инфраструктурных проектов); Улучшение окружающей среды;

Улучшение транспортной инфраструктуры;

Восстановление, реконструкция архитектурных ансамблей  и отдельных памятников, благоустройство  территорий;

Иные социальные показатели, которые значимы для  отдельных проектов. Бюджетная эффективность  характеризует доходность инвестиционных вложений города (сокращение расходов и увеличение доходов бюджета, окупаемость  бюджетных расходов). Следует различать  доходы бюджета от реализации проекта  за счет прямых и косвенных источников. К числу первых относятся доходы от сдачи в аренду, передачи в  доверительное управление активов, от реализации товаров и услуг, процентные доходы, обусловленные реализацией  проекта. Доходы за счет косвенных источников отражают связанные с реализацией  проекта поступления в городской  бюджет, и в том числе: налоговые  поступления, лицензионные сборы, плата  за пользование природными ресурсами, сокращение бюджетных расходов, субсидий и иные доходы.

Анализ  бюджетной эффективности предполагает сравнение доходов и расходов города, обусловленных его участием в реализации проекта, с учетом

дисконтирования денежных потоков. Инструментами для  анализа бюджетно-экономической  эффективности инвестиционных проектов города выступают показатели чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности и др.

Наконец, анализ эффективности использования городских  ресурсов и привлечения частных  инвестиций опирается на такие показатели, как мультипликатор привлечения  частных инвестиций (соотношение  объема привлеченных частных капиталовложений на единицу вложений города), удельный вес средств, выделяемых на реализацию проекта, которые расходуются на приобретение технологий, материалов, сырья, имеющихся в городе.

3.2.             Критерии и порядок отбора проектов

РАЗРАБОТКА И  ВЫДВИЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ДЛЯ ГИП

При подаче заявки на соискание бюджетного финансирования на рассмотрение должна предоставляться  полная информация о проекте, которая  является основой всей дальнейшей процедуры  оценки и принятия решения о его  финансировании. В то же время практика показывает, что на сегодня в городе практически отсутствуют проекты, по которым имеющаяся документация позволяет осуществить квалифицированный  отбор. Проектные разработки отражают преимущественно затратные характеристики и не раскрывают механизмов возврата вложенных средств, дают упрощенное представление о движении финансовых потоков, их временной стоимости, экономическом  и бюджетном эффектах, сопутствующих  реализации проекта.

СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ ДОКУМЕНТАЦИИ ПРОЕКТА.

Для полноценной  и объективной оценки проекта  требуется стандартизированная  форма представлений сведений о  проекте. В данном разделе дано описание структуры и содержания разделов документации по характеристикам инвестиционных проектов, претендующих на соискание  бюджетного финансирования:

Сущность и  цели проекта с указанием источников финансирования, участников реализации проекта, инвесторов, расчетных финансовых показателей оценки проекта;

Инициаторы и  участники проекта, их права на существующие объекты, участвующие в проекте, а также предполагаемое разделение результатов инвестиционного проекта, формы участия города в проекте  и гарантий соблюдения его интересов, формы управления реализацией проекта; Правовая техническая и технологическая  обоснованность проектных решений, соответствие ограничениям по параметрам использования объектов городской  инфраструктуры и т. д.;

Маркетинг конечного  продукта проекта, оценка спроса на товары (услуги) создаваемого проекта, конкурентная среда осуществления проекта, ценообразование  и себестоимость конечного продукта проекта; Производственный план (график реализации проекта), график капиталовложений и график потребности в бюджетном  финансировании;

Финансовый план (затраты и результаты проекта  в денежном выражении), анализ рисков и степень влияния исходных показателей  на финансовый результат; Подробный  расчет коммерческой и бюджетной  эффективности проекта (прямые и  косвенные доходы);

Дополнительные  сведения: общественная (нематериальная) выгода от проекта, сведения о платежеспособности заемщика и т. д.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ.

Отдельно следует  остановиться на требованиях к разделу  оценки экономической эффективности  инвестиционного проекта. Экономическая  привлекательность проекта - один из наиболее существенных критериев конкурсного  отбора для проектов, к которым  предъявляются требования окупаемости  проекта. Кроме того, эти же показатели применяются в представлении  во второй части раздела инвестиционного  анализа кредитных проектов.

К числу основных финансовых показателей по проекту  относятся:

Норма дисконта (НД), обеспечивающая приведение разновременных затрат, результатов и эффектов к  текущему моменту времени;

Срок окупаемости  проекта (расчет может производиться  как с учетом, так и без учета  дисконтирования) - период, измеряемый в месяцах, кварталах или годах, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные  с инвестиционным проектом, покрываются  суммарными результатами проекта; Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - текущая стоимость чистых денежных потоков за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу;

Внутренняя норма  доходности (ВНД) - норма дисконта, при  которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям;

Индекс доходности - отношение суммы приведенных  эффектов к величине капиталовложений.

Расчет этих показателей производится в соответствии с принятыми международными правилами  и стандартами, на основании достоверных  исходных данных.

Значение коэффициента дисконтирования производно от стоимости  финансовых ресурсов, направляемых городом  на реализацию проекта, альтернативных вариантов их использования, рисковых характеристик проектов, ситуации, сложившейся на рынке капиталов.

КРИТЕРИИ И  ПОРЯДОК ОТБОРА ПРОЕКТОВ.

Отбор проектов рассматривается как конкурс  на использование городских ресурсов при разных формах участия города в реализации проектов. Конкурс не является полностью формализованной  процедурой, но основывается на объективных  характеристиках проектов. Выдвижение проектов и результаты отбора должны отвечать принципам прозрачности и  гласности.

Отбор проводится в два этапа. Содержание каждого  этапа описывается далее. Этап первичного отбора.

На этом этапе  рассматривается принципиальная возможность  включения проекта в список конкурсных проектов. Для этого проводится анализ соответствия проекта целям городского развития  и ограничениям.

СООТВЕТСТВИЕ  ЦЕЛЯМ.

Каждый проект должен иметь описание целей реализации и их значимости для города. Проекты, для которых не сформулирована их значимость или поставленная цель не соответствует  основным задачам городского развития, отсеиваются от дальнейшего конкурса. Проекты с нечетко сформулированной целью могут быть отправлены на доработку и в последующем вновь могут быть рассмотрены. В качестве цели проектов, не рассчитанных на возврат инвестиций, могут выступать:

Решение социальных задач и реализация социальной политики (создание рабочих мест, здравоохранение, образование, учреждения культуры);

Поддержка жизнеспособности объектов ЖКХ (разрешение аварийных  ситуаций, плановый ремонт);

Решение вопросов развития, модернизация инженерной и  транспортной инфраструктуры;

Жилищное строительство  для очередников и отдельных  социальных категорий граждан.

В качестве обоснования  этих целей могут быть приведены  действующие стандарты и нормативы, степень необходимости их достижения, влияние реализации проектов на приближение  к действующим социальным стандартам или изменение стандартов. Кроме  указанных целей, для отдельных  проектов могут быть сформулированы особые цели и обоснована их значимость для города. Такое обоснование  должно не только подтверждать факт потребности, но и

позиционировать решаемую проблему в комплексе задач  городского управления. Для окупаемых  проектов, кроме решения социальных задач в качестве цели могут быть указаны:

Получение экономического эффекта (как прямого, так и косвенного); Стимулирование деловой активности;

Привлечение частных  инвесторов;

Развитие приоритетных территорий;

Развитие приоритетных отраслей.

Подтверждением  значимости проектов и их соответствие целям городского развития является включение проекта в федеральные  и городские программы,

решения Законодательного собрания, предложения комитетов  Администрации, результаты обсуждения проектов при разработке Стратегического  плана Санкт- Петербурга.

СООТВЕТСВИЕ ОГРАНИЧЕНИЯМ.

Реализуемость проекта. Предлагаемые проекты должны иметь либо указание на типовые технологии реализации, либо на возможность использования  новых технологий, а также на используемые трудовые ресурсы и доступность  этих ресурсов.

Финансовые ограничения. Для всех проектов должны быть определены масштабы и сроки инвестиций города, влияние на доходы и расходы городского бюджета. В зависимости от соответствия имеющимся инвестиционным ресурсам и оценке финансового положения  проекты могут быть либо отвергнуты, либо решение об их принятии отложено на будущее.

Законодательство. Необходимым условием реализации проектов является их соответствие действующему законодательству, в частности возможность  изменения правового статуса  объектов инвестирования.

Градостроительный регламент. Проекты, связанные со строительством, должны соответствовать требованиям  регламента по типам застройки и  функциональному назначению.

Экология. Предлагаемые проекты должны соответствовать  требованиям по охране окружающей среды, действующим стандартам и в необходимых  случаях предусматривать дополнительные затраты.

Этап конкурсного  отбора.

На этом этапе  поводится конкурс проектов, прошедших  первичный отбор.

В результате конкурсного  отбора все проекты разделяются  на четыре группы: Проекты, принятые к  реализации в первую очередь и  получающие гарантированное финансовое участие города.

Проекты, принятые к реализации во вторую очередь и  получающие финансирование при достаточном  наполнении бюджета (свыше 90% от запланированного) или при дополнительных источниках.