Финансово-промышленные группы: специфика России

Содержание:

Введение  …………………………………………………………………………2

1. Финансово-промышленные группы: специфика России………………3
2. Основы функционирования ФПГ
1. Цели и задачи ФПГ ……………………………………………………4
2. Типы ФПГ ……………………………………………………………..5
3. Функции ФПГ…………………………………………………………6
3. ФПГ и перспективы развития российской экономики ………………….8

Заключение  ………………………………………………………………………13 
Список использованной литературы …………………………………………14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Процесс интеграции промышленного и банковского  капитала стал заметным явлением уже  в начале нынешнего века. Исходно  преобладающими формами интеграции были концерны и семейные группы. Поиск  эффективных форм организации межфирменных отношений, которые занимали бы некое  промежуточное положение между  чисто рыночной средой и внутрифирменной  организацией, продолжается в течение  всего столетия. Эти искания диктуются  стремлением к оптимальному сочетанию  преимуществ концентрации материальных и нематериальных ресурсов с преимуществами децентрализации управления и ответственности.

    Перспективы развития финансово-промышленных групп  в России - это создание не только федеральных, но и региональных, а  также межрегиональных и субрегиональных  групп. Следует усиленно продвигать идею создания транснациональных корпораций, большую роль в развитии которых  призвана сыграть ассоциация групп. Новое российское "экономическое  чудо" возможно лишь при наличии  прочного союза сильного государства  и крупного бизнеса, сознающих свою общую ответственность за судьбу нашей страны. Для выживания российской экономики необходим альянс мощных компаний, индустриальных наукоемких отраслей, крупных диверсифицированных  финансово-промышленных групп. Необходимо мобилизовать имеющиеся ресурсы  самой России, приступить к кардинальным структурным реформам всей хозяйственной  системы.

    В предложенной работе будут рассмотрены  особенности развития народного  хозяйства России на современном  этапе через призму функционирования финансово-промышленных групп. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Финансово-промышленные  группы: специфика  России

    Экономическая ситуация в народном хозяйстве России характеризуется инвестиционным кризисом, не очень успешной денежной приватизацией, кризисом фондового рынка. России также  свойственны ограниченные рамки  развития совместного предпринимательства  и привлечения иностранного капитала, желание государственных органов  удержать на плаву все производственно-хозяйственные единицы без учета эффективности их деятельности.

    Экономический фундамент довольно отсталый. Сказывается  возрастание роли торговли и услуг, ведущее к вымыванию промышленного  капитала. На таком экономическом  фундаменте пробивает себе дорогу идея создания финансово-промышленных групп (ФПГ). Нормативные документы об этих группах рождались в Госкомимуществе, подготовившем указ президента от 5.12.93г. № 2096 "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации". Поскольку ФПГ подрезали крылья еще в младенческом возрасте, то должного эффекта в структурной перестройке экономики так и не было достигнуто. Этому препятствовали ограничения, исключавшие слияние банковского капитала с промышленным, а значит, и перелив денег в сферу промышленного производства.

    Следует отметить, что государство в последнее  время хотя и медленно, но поворачивается к нуждам групп. Показательно, что  на Западе рынки практически целиком  контролируются аналогом финансово-промышленных групп - ТНК, которых насчитывается свыше 40 тыс. Располагая в 150 с лишним странах более чем 180 тыс. филиалами, они контролируют от 1/3 до 1/2 промышленного производства, половину внешней торговли, около 4/5 патентов и лицензий на новейшую технику, технологии, ноу хау. 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Основы функционирования ФПГ

2.1 Цели и задачи ФПГ

    Вступивший  в конце 1993 г. в силу закон о  группах определяет их как 
"совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест".

    Таким образом, группы представляют собой  организационную форму соединения капитала с характерным для России промышленным производством крупного масштаба. Принципиальная особенность  состоит в том, что в группах  привлечение финансовых ресурсов совмещается  с процессом их концентрации на направлениях, обеспечивающих закрепление и расширение собственной доли внутреннего рынка, а также активное продвижение  на мировой рынок.

    Важными целями создания финансово-промышленных групп являются:

• управление и контроль за финансовыми потоками;
• получение мощных источников финансирования расширенного производства;
• повышение эффективности собственного производства;
• ориентация производства на активное продвижение на внешний рынок;
• подключение к товарообороту с внешним рынком не только отдельно взятых предприятий, но целых технологических связок.

    Исходя  из перечисленных  целей перед группами стоят следующие  задачи:

• концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики;
• финансирование промышленных НИОКР, ускорение научно-технического прогресса;
• повышение экспортного потенциала и конкурентоспособности продукции отечественных предприятий;
• содействие демонополизации рынков промышленной продукции;
• осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, конверсии оборонных предприятий;
• формирование рациональных технологических и кооперативных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.

2.2 Типы ФПГ

    Исходя  из специфики российского  рынка, группы можно  подразделить на три  основных типа:

1. Группа промышленных предприятий с банком в качестве спонсора, образованная по распоряжению властей ("официозные");
2. Холдинг, создающий банки ("холдинговые");
3. Банк, создающий холдинг («банковские империи»).

    Если  первый и второй типы (где по сути банк является расчетно-кассовым центром) имеют один основной недостаток - финансовая составляющая является их ахиллесовой  пятой, то третий тип претендует на то, чтобы оказаться потенциально ТНК.

    Среди лидеров в этой области - "ОНЭКСИМ - МФК" (более 35), "Российский кредит" (свыше 30), "Мост-Банк" (42), "Альфа-банк" (около 26 юридических лиц), «Энергомашиностроительная  корпорация (ЭМК)» ( около 30). Естественно, что их состав изменяется, в том  числе и в сторону роста  числа участников.

    Финансово-промышленные группы условно можно  разделить на две  категории:

• построенные по технологическому признаку (куда входят предприятия-смежники, связанные производственным процессом);
• построенные по территориальному признаку (куда могут входить предприятия разных отраслей, но относительно компактно расположенные в пределах, к примеру, одной области).

    Кроме того, создаются неформальные финансово-промышленные группы (отраслевой ориентации) - "ЛУКойл", "Юкос", "Сургутнефтегаз", лидеры среди вертикально-интегрированных  групп нефтегазового комплекса.

    По  мнению ряда аналитиков, формирование прогрессивной структуры групп  в значительной мере зависит от конкретного  состава, критериев и принципов, заложенных при их основании. Подбор участников должен вестись по критерию их включенности в процесс создания и продвижения на рынок конкурентоспособной  продукции.

    Немаловажным  фактором является ядро групп - система  финансовых инструментов и экономических  отношений. Группа - это прежде всего  инвестиционно-финансовый институт, а  не производственно-технолоический комплекс.

    Некоторые специалисты предпочитают смотреть на группы шире - как на объединения  технологически и экономически взаимосвязанных  производственных, торговых и финансовых предприятий. Однако в основе всех объединений  лежат интересы тех или иных субъектов  хозяйства, часто противоречивые и  приводящие к частичной потере свободы  принятия решений, распоряжения собственностью, доходами, иногда даже к подчинению этим субъектам интересов всей группы. Взаимоотношения на уровне "слабый - сильный" также несут в себе противоречия в плане сбалансированности интересов. Нахождение разумного баланса  должно способствовать успеху многих новых начинаний и развитию уже действующих групп. Немаловажен и фактор взаимоотношения членов группы с федеральными и другими ветвями власти в процессе формирования окончательного их состава.

    Итак, подавляющее число финансово-промышленных групп создается по инициативе снизу  на договорной основе, через рыночную консолидацию пакетов (перекрестное участие, скупка ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках, инвестиционные конкурсы, залоговые аукционы и т.д.); по решению органов власти (федеральных, республиканских, областных, муниципальных, отраслевых) и по межправительственным соглашениям.

2.3 Функции ФПГ

    Финансово-промышленные группы могут выпускать в обращение  векселя, облигации, имеющие весьма высокую привлекательность. Следует  отметить, что огромное число акций  приватизированных предприятий лежит мертвым грузом. Они не участвуют в обращении даже на внутреннем рынке, не говоря уже о мировом. Обменивая (конвертируя) их на акции групп, как правило, по номиналу, то есть без потерь, предприятия становятся активными участниками фондового рынка, поскольку ценные бумаги групп ориентированы именно на этот рынок. При этом весь эмиссионный доход не облагается налогом.

    Группы  также играют значительную роль в  качестве специализированного инвестиционно-финансового  института. Учитывая крайнюю привлекательность  российского рынка, где, по оценкам  экспертов Мирового банка, доходность может составлять до 1 долл. на цент за один-два года, ФПГ также способны стать своеобразным каналом для  портфельных и прямых инвестиций Запада в экономику России.

    На  российском рынке иностранному бизнесмену порой трудно получить элементарную информацию о потенциальных объектах инвестиций и объемах средств для них, то есть отсутствует информационная инфраструктура. Финансово-промышленные группы представляют весьма значительный элемент этой инфраструктуре. "Система" обеспечивает и представляет объект вложения капитала, служит готовым финансовым механизмом вложения инвестиций в любой форме и расчетов по ним. И самое главное, чего требуют все инвесторы, - гарантирует надежность этих вложений (гарантии на государственном уровне, органов власти и управления регионов, залоговые гарантии имущественных прав, контрактные гарантии).

    Что касается весьма наболевшей и специфичной  для России проблемы неплатежей, то группы могут выполнять функцию  финансового ("клирингового") института  для развязки взаиморасчетов внутри самой "системы" и вне её. В этой связи широкое применение могут получить инструменты финансового рынка: ГКО, корпоративные обязательства и другие формы вплоть до "электронных денег". Кроме того, в рамках групп получают развитие известные всему миру банковские технологии: траст, овердрафт, факторинг, форфейтинг, фьючерсные операции, андеррайтинг, клиринг и др.

    Финансовая  составляющая групп, предоставляя участникам свои депозитарные возможности, дает право  говорить об ускорении в рамках 
"системы" оборачиваемости денежных потоков. Широкое распространение получили так называемые "системные инвестиционные кредиты" на весьма льготных условиях. Группа имеет возможность оказывать существенное влияние на возврат долгов России в целом, а не только предприятиям в пределах отдельно взятой финансово-промышленной группы.