Оглавление 

    1. Нормативное регулирование  деятельности ФПГ

    Финансово-Промышленные Группы - активно растущая форма  организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами.

    Согласно  российскому законодательству, ФПГ - это “ совокупность юридических  лиц, действующих как основные и  дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.”¹

    Участниками финансово-промышленной группы признаются  юридические лица, подписавшие договор  о  создании  финансово-промышленной  группы,  и учрежденная  ими  центральная  компания   финансово-промышленной   группы, либо  основное  и  дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные,  за  исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.

    Среди  участников  финансово-промышленной   группы   обязательно наличие  организаций, действующих в сфере  производства товаров и услуг,  а также банков или иных кредитных организаций.

    Дочерние  хозяйственные общества и  предприятия  могут  входить  в состав финансово-промышленной группы  только  вместе  со  своим  основным обществом (унитарным  предприятием-учредителем).

    В состав участников финансово-промышленной группы  могут входить инвестиционные институты,  негосударственные пенсионные  и иные  фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

    Финансово-промышленные группы, среди участников  которых  имеются юридические лица, находящиеся  под  юрисдикцией  государств  -  участников Содружества Независимых  Государств, имеющие обособленные подразделения  на территории указанных государств  либо  осуществляющие  на  их  территории капитальные    вложения,     регистрируются     как     транснациональные финансово-промышленные группы.

    В случае создания транснациональной  финансово-промышленной группы на  основе  межправительственного  соглашения  ей  присваивается   статус межгосударственной   (международной)    финансово-промышленной    группы.

    Для участников межгосударственной  финансово-промышленной  группы национальный режим устанавливается  межправительственными соглашениями  на основе взаимности.

    Высшим  органом управления финансово-промышленной группой является совет    управляющих    финансово-промышленной     группы,     включающий представителей всех ее участников.

    Направление    участником    финансово-промышленной     группы представителя в состав совета управляющих  финансово-промышленной  группы осуществляется  решением  компетентного   органа   управления   участника финансово-промышленной группы.

    Компетенция  совета  управляющих  финансово-промышленной  группы устанавливается договором о создании финансово-промышленной группы.

    Центральная  компания  финансово-промышленной  группы   является юридическим  лицом, учрежденным  всеми  участниками  договора  о  создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению  к ним  основным обществом и уполномоченным в силу закона  или  договора  на  ведение  дел финансово-промышленной группы.

    Центральная компания финансово-промышленной группы,  как  правило, является  инвестиционным  институтом.  Допускается  создание  центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза.

    Центральная компания  финансово-промышленной  группы  в  случаях, установленных  законом или учредительным договором  группы:

• выступает  от  имени  участников  финансово-промышленной  группы   в отношениях, связанных с созданием и деятельностью  финансово-промышленной группы;
• ведет  сводные  (консолидированные)  учет,   отчетность   и   баланс финансово-промышленной группы;
• готовит  ежегодный  отчет  о   деятельности   финансово-промышленной группы;
• выполняет  в  интересах  участников  финансово-промышленной  группы отдельные  банковские  операции  в   соответствии   с    Законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.

         Иные виды деятельности центральной  компании  финансово-промышленной группы по ведению дел финансово-промышленной  группы  устанавливаются  ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.

    В случаях и в порядке, установленных  законодательством Российской Федерации о налогах, договором о создании финансово-промышленной  группы, участники финансово-промышленной группы,  занятые  в  сфере  производства товаров,   услуг,   могут   быть   признаны   консолидированной   группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы.

    По  обязательствам   центральной   компании   финансово-промышленной группы,    возникшим    в    результате    участия     в     деятельности финансово-промышленной группы,  участники  финансово-промышленной  группы несут солидарную ответственность.

         Особенности  исполнения   солидарной   обязанности   устанавливаются  договором о создании финансово-промышленной  группы.

    Мерами      государственной      поддержки      деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по  решению  Правительства Российской Федерации, являются:

• зачет задолженности участника финансово-промышленной  группы,  акции которого  реализуются  на  инвестиционных  конкурсах  (торгах),  в  объем предусмотренных условиями инвестиционных  конкурсов  (торгов)  инвестиций для покупателя  -  центральной  компании  той  же  финансово-промышленной группы;
• предоставление  участникам   финансово-промышленной   группы   права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования  и накопления амортизационных отчислений  с   направлением   полученных   средств   на деятельность финансово-промышленной группы;
• передача   в   доверительное   управление    центральной    компании финансово-промышленной  группы  временно  закрепленных  за   государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы;
• предоставление государственных гарантий для  привлечения  различного рода инвестиций;
• предоставление инвестиционных кредитов и иной  финансовой   поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы.
• Центральным банком Российской Федерации могут быть  предоставлены банкам - участникам финансово-промышленной группы,  осуществляющим  в  ней инвестиционную  деятельность,  льготы,  предусматривающие  снижение  норм обязательного  резервирования,  изменение  других  нормативов   в   целях повышения их инвестиционной активности.

    Не  позднее 90 дней после окончания финансового  года  центральная компания  финансово-промышленной  группы  представляет  всем   участникам финансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет о деятельности финансово-промышленной группы  по  форме,  устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет  составляется   по   результатам   проверки   деятельности финансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская  проверка  проводится  за  счет  средств  центральной компании финансово-промышленной группы.

     2. Основные  принципы функционирования  ФПГ

    В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные и конгломератного типа. Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.

    Так же можно выделить и следующую  тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли)². Первое объединение обладает неоспоримым минусом - его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива  в долгосрочной перспективе, однако возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

    С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

    С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда выступали банки. Часто причиной их создания является местное законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.

    Банки альянса в ФПГ должны выполнять  следующие функции³:

• расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий-участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов;  проектное финансирование: трастовые операции:
• лизинговые операции в интересах участников группы:
• размещение и управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;
• поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживание; кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

    Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

• добровольность и платность вхождения и возможность выхода при возмещении упущенной группой выгоды;
• открытость для приема новых членов, если их включение создает синергетический эффект;
• добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу;
• сохранение автономности каждого из членов объединения;
• обязательность проведения единой стратегической политики;
• наличие расчетных счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ:
• приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.

    Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:

• восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;
• создать финансовый механизм для развития производства;
• увеличить размеры (валюту баланса) банков альянса за счет привлечения в них дополнительной клиентуры;
• увеличить устойчивость как промышленных предприятий, так и банковской коалиции;
• повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;
• проводить инновационную деятельность, новейшие научные разработки, внедрение которых повысит качество выходного продукта;
• аккумулировать получаемые финансовые средства только в банках ФПГ, предотвратив их распыление по другим кредитным учреждениям, что позволит организовать их работу исключительно в интересах целевых программ:
• получать иностранные инвестиции под гарантию правительства, что предусмотрено законом о ФПГ;
• всем членам ФПГ, включая банки, получать дополнительную прибыль от реализации продукции:
• использовать механизм внутренних цен и тем самым избегать многократного налогообложения;
• иметь консолидированный баланс, который при таком объединении может достигнуть значительных размеров, что во много раз облегчит как получение иностранных инвестиций, так и крупных кредитов;
• уменьшить трансакционные, технологические и информационные издержки:
• банкам коалиции участвовать в проектном финансировании, что позволит повысить рентабельность разрабатываемых проектов:
• выступать на рынке в двух ролях — как самостоятельная компания и как ФПГ, что даст дополнительные возможности по приобретению заказов и реализации продукции;
• использовать интегральный имидж преуспевающих компаний для получения дополнительного преимущества не только на российском, но и на мировом рынке:
• составить конкуренцию мощным иностранным компаниям, все в большей степени занимающим российский рынок и имеющим преимущество перед раздробленными российскими фирмами, практически лишенными инвестиций и внешнего финансирования, работающими в режиме самофинансирования. что в значительной степени ограничивает их развитие.
• Получать банку надежную кредитную клиентуру, имеющую ликвидное обеспечение, большой собственный капитал, мощный консолидированный баланс и тем самым решить задачу размещения больших активов. Кроме того, с успехами той или иной ФПГ будет расти и имидж крупного банка.