12132 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Оглавление: 

Введение

     Трансформация производственно-хозяйственного комплекса Российской Федерации, начавшаяся в 90-е годы, продолжается и в настоящее время. Россия стремится адаптировать производственно-хозяйственный комплекс к рыночным условиям хозяйствования путем формирования новых корпоративных структур. Одной из таких форм выступают финансово-промышленные группы, которые образуются как результат интеграции промышленного, банковского, торгового и страхового капиталов, и реализуются в различных формах. Именно этим объясняется появление многообразных высокоинтегрированных структур в российской экономике с различными формами интеграционного взаимодействия хозяйствующих субъектов в составе финансово-промышленных групп (ФПГ).

     Финансово-промышленные группы Российской Федерации как  высокоинтегрированные структуры, выступают организационной формой взаимодействия промышленного, банковского, торгового и страхового капиталов. Опыт их функционирования свидетельствует об острой необходимости совершенствования финансово-кредитного механизма ФПГ. Несмотря на известный опыт работы российских ФПГ, весьма актуальными остаются вопросы финансово-кредитного механизма, структуры доходов и расходов, финансовых источников, а также финансовых инструментов и условий функционирования финансово-промышленных групп.

     Сегодня необходим новый подход к теоретическому и методическому содержанию финансово-кредитного механизма и его элементам. Он должен способствовать решению таких задач, как повышение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов ФПГ и группы в целом, увеличение финансовых ресурсов, их отдачи, обеспечение эффективной системы стимулирования производства и повышения финансовой ответственности, создание условий для эффективного взаимодействия хозяйствующих субъектов в рамках финансово-промышленной группы.

     Целью настоящего исследования является анализ экономического содержания и приоритетов развития российских ФПГ.

     В рамках курсовой работы будут решены следующие задачи:

• Рассмотрена классификация и функции ФПГ;
• Исследован финансово-кредитный механизм ФПГ;
• Рассмотрены тенденции развития и специфические особенности формирования российских финансово-промышленных групп.

Глава 1. Экономическое содержание и приоритеты развития финансово-промышленных групп

1.1. Классификация и  функции финансово-промышленных  групп

     Структурная перестройка российской экономики является серьезным испытанием способности производственных организаций адаптироваться к динамичным изменениям внешней среды. Возникающие у предприятий проблемы устойчивости, платежеспособности, финансирования, управляемости разрешаются, если им удается упорядочить процесс выбора новых конфигураций своих системных связей. Одной из форм объединения потенциальных возможностей государства, предприятий и коммерческих банков, способной самостоятельно обеспечивать межотраслевой перелив ресурсов, концентрацию инвестиционных средств на решение стратегических задач является интеграция по типу создания официально зарегистрированной финансово-промышленной группы. Если в 2008 г. число ФПГ в России было 86 шт., то в 2009 г. - 105 шт., то есть на 22% больше^1.

     Финансово-промышленная группа представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, включающая производственные, торгово-коммерческие предприятия, финансово-кредитные институты и др. организации, полностью или частично объединившие свои ресурсы: производственные, финансовые, нематериальные и другие, в целях обеспечения наиболее эффективной производственной, финансово-хозяйственной деятельности.

     Функции финансово-промышленной группы наиболее полно раскрывают ее сущность.

     Первая  группа функций связана с характеристикой ФПГ, как объединения различных хозяйствующих субъектов экономики: расширение форм сотрудничества, углубление взаимосвязей между предприятиями в направлении их взаимной интеграции, создание наиболее эффективных производственно-технологических цепочек.

     Вторая  группа функций связана с характеристикой  ФПГ, как объединения материальных и нематериальных активов: формирование централизованного фонда ФПГ, перераспределение  прибыли между предприятиями-участниками  ФПГ, инвестиционных средств внутри группы, разработка и реализация единой налоговой политики ФПГ.

     Третья  группа функций связана с характеристикой  ФПГ, как целевой характер создания ФПГ: повышение эффективности производства, качества и конкурентоспособности продукции, обеспечение роста доходов и прибыли предприятий и группы в целом.

     Наряду  с очевидными выгодами для интегрирующихся  предприятий (использование синергетического эффекта; увеличение возможностей в  формировании капитала; поддержание временно нерентабельных единиц; диверсификация деятельности; расширение рынков сбыта) возникновение финансово-промышленных групп породило ряд проблем (возможность монополизации производства; отсутствие анализа опыта функционирования ФПГ в РФ; несовершенное законодательство РФ по финансово-промышленным группам; сокрытие результатов деятельности и перераспределение фондов между своими предприятиями).

     Важное  значение имеет предложенная комплексная  классификация видов ФПГ, которая  является результатом взаимодействия хозяйствующих субъектов.

     К настоящему времени в Российской Федерации сложилась достаточно развитая нормативно-правовая база, регламентирующая вопросы создания и работы финансово-промышленных групп, вместе с тем она носит ограниченный характер, противоречит другим сферам законодательства. В целях дальнейшего развития и совершенствования финансово-промышленных групп, нормативно-правовая база о ФПГ нуждается в качественном улучшении.

   Таблица.1

Классификация видов ФПГ

     Особое  внимание необходимо сконцентрировать на дальнейшей работе по подготовке федерального закона “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “О финансово-промышленных группах”. Остаются актуальными такие вопросы, как: конкретизация статуса ФПГ, упрощенная регистрация ФПГ, формы и условия государственной поддержки, ведение консолидированного учета.

     Сегодня можно уверенно сказать, что для  эффективного управления финансово-промышленными группами необходим действенный финансово-кредитный механизм. Пока такого механизма в России нет. Особенно неэффективны финансовые рычаги и стимулы. Научная разработка финансово-кредитного механизма заметно отстает от требований практики.

1.2. Финансово-кредитный  механизм ФПГ

     Финансово-кредитный  механизм финансово-промышленных групп представляет собой совокупность финансовых методов, финансовых стимулов и рычагов, правового обеспечения, нормативного обеспечения, информационного обеспечения, финансовых отношений и финансового менеджмента.

     В основе содержания финансово-кредитного механизма лежит его двойственный характер: с одной стороны, он отражает сущность объективной категории финансов, с другой - использование системы мер, направленных на формирование финансовых отношений.

     Элементами  финансово-кредитного механизма выступают  финансовое планирование, организация, мотивация и контроль, позволяющие рассматривать этот механизм как непрерывный активный процесс решения задач функционирования финансово-промышленных групп. Важными признаками совершенства финансово-кредитного механизма выступают непрерывное движение финансовых ресурсов в процессе кругооборота фондов; рост этих ресурсов; оптимизация финансовых источников покрытия затрат как условие достижения наибольших экономических результатов, рациональное маневрирование финансовыми ресурсами.

     Особое  внимание следует акцентировать на оптимизации структуры финансово-кредитного механизма ФПГ. В значительной степени решение этой проблемы сводится к установлению требуемых соотношений или пропорций между отдельными компонентами финансово-кредитного механизма ФПГ. С помощью применения различных математических моделей можно добиться оптимизации направлений распределения и использования денежных доходов ФПГ.

     Сегодня отсутствует единая модель корпоративного построения и управления ФПГ в странах с рыночной экономикой. Система управления финансово-промышленной группой отдельной страны обладает определенными характеристиками и отличительными свойствами (Таблица 2.2). Многие факторы оказывают схожее влияние на систему корпоративного управления.

   Таблица 2

Основные  характеристики моделей корпоративного управления¹