Анализ прибыльности и рентабельности на примере ООО «Престиж-Интернет»

 

В 2011 году по итогам анализа  структуры баланса мы наблюдаем  уменьшение некоторых статей баланса.

1. Абсолютное уменьшение денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1) составило 771 697 тыс. руб., а относительное – 2,23%. Доля изменения к концу года составило 3,11%, а доля изменения в общей сумме изменения актива составило -29,19%. Но как и в прошедшие года общая доля в структуре баланса велика: 52,14% на начало года и 49,03% к концу года. Уменьшились краткосрочные финансовые вложения, но зато увеличились денежные средства на валютных счетах. Это положительные фактор в период финансового кризиса и роста курса доллара и евро.

2. Абсолютное отклонение быстрореализуемых активов тоже уменьшилось и составило 499 685 тыс. руб. в абсолютном значении и 4,86% в относительном. Краткосрочная дебиторская задолженность (А2) занимает в структуре баланса на начало года 15,46%, а на конец года 14,15%. Доля изменения к концу года в сторону уменьшения составило 1,31%, а доля изменения в общей сумме изменения актива составило 18,19 %. В период кризиса неплатежей это очень положительное явление, кроме того в составе дебиторской задолженности увеличились авансы выданные.

3. Абсолютное отклонение медленнореализуемых активов составило 1 412 467 тыс. руб., а относительное 28,50%. Доля оборотных активов (А3) в структуре баланса к концу года незначительно увеличивается на 1,76% с 7,45% до 9,21 на конец года. Доля изменения в общей сумме изменения актива Выросла на 53,43% за счет увеличения запасов в виде сырья и расходов будущих периодов. Кроме того увеличилась доля такой статьи как НДС по приобретенным ценностям.

4. Внеоборотные активы (А4) тоже увеличились на 2 502 394 тыс. руб. в абсолютном значении или 15,07%. Рост туднореализуемых активов вызван увеличение основных средств. В структуре баланса внеоборотные активы на начало 2011 года составляют 24,95% и на конец года 27,62%. Доля изменения к концу года составило 2,66%, а доля изменения в общей сумме изменения актива составило 94,66%.

И это оказало наибольшее влияние на увеличение актива предприятия ООО «Престиж-Интернет». Итог актива увеличился на 2 643 479 тыс. руб. или 3,97%.

5. На увеличение пассива баланса оказало влияние увеличение собственного капитала на 1 484 725 тыс. руб. (2,30% относительное значение) за счет прибыли отчетного года. В 2011 году мы наблюдаем тенденцию снижения доли капиталов и резервов в структуре предприятия. На конец года они  уменьшились на 1,57% (с 97,20% на начало года  до 95,63% на конец года). Но общая доля изменений к итогу баланса составляет 56,17%.

5. Абсолютное отклонение  долгосрочных обязательств составило 76 776 тыс. руб., а относительное 14,25%. Таким образом, наблюдается рост данного вида обязательств, но структуре баланса на их долю приходится меньше всего средств. Долгосрочные обязательства на начало года составляют 0,81%, а на конец года всего 0,89%. Доля изменения к концу года составило 0,08 %, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составило 2,90% .

6. К концу 2011 года мы наблюдаем рост краткосрочных обязательств. Абсолютное отклонение  обязательств составило 1 081 978 тыс. руб. или относительная величина 81,82%. На темпы роста повлияло увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами. Кризис неплатежей вызван неравномерность поступлений денежных средств вследствие мирового кризиса. И к концу 2008 года мы наблюдаем увеличение краткосрочных обязательств на 1,49%: с 1,99% на начало до 3,48%  на конец года.

Таким образом, на изменения итога пассива на 2 643 479 руб. или 3,97% почти в равно степени повлияло увеличение краткосрочных обязательств на 40,93% и прибыли отчетного периода на 56,17%..

Общий вывод:

Исследования изменения структуры  баланса организации за три года позволяет получить важную информацию о финансово-экономическом состоянии ООО «Престиж-Интернет».

Главные тенденции в финансовом состоянии организации за 2009,2010,2011 таковы:

Структура актива баланса соответствует  норме, т.к. доля оборотных активов  в структуре актива баланса значительно превышает долю внеоборотных активов за весь исследуемый период. Они составили 65,2% , 75,05% и 72,38% соответственно на конец 2009,2010,2011 гг. Но предприятие продолжает увеличивать свои производственные мощности за счет приобретения основных средств и вложений в капитальное строительство.

Большая доля в структуре актива баланса принадлежит  наиболее ликвидным средствам. Они с каждым годом увеличивают свой показатель за счет увеличения краткосрочных вложений. Данный факт положительно влияет на таком показателе, как абсолютная ликвидность предприятия. Но необходимо убедится в доходности таких вложений. Денежных средств предприятия сосредоточены на расчетном и валютном счете.¹¹

Уменьшение дебиторской задолженности  говорит о слаженных договорных отношениях с заказчиками и покупателями, что очень важно в условиях нынешнего кризиса неплатежей.

На изменения показателя медленнореализуемых  активов в больше степени влияет увеличение запасов и изменения  статьи по НДС.

Состав оборотных средств  необходимо более детализировать, т.е. более углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства, за счет чего  произошло их увеличение. Можно составить  аналогичные таблицы, но только по каждому  отдельному виду оборотных средств.

Основным источниками  формирования капитала предприятия  в 2009-2010-2011 годах служат собственные средства, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение исследуемых годов на 48,11% в 2009г., 52,69% в 2010г. и на 2,30% в 2011г. А основной составляющей собственных источников финансирования являлся накопленный капитал - прибыль. Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации. Ведь наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Финансовое положение  предприятия на протяжении всех лет характеризуется преобладанием доли дебиторской задолженности над кредиторской в структуре активов предприятия. Фактически это означает, что кредит, предоставляемый предприятием покупателю больше кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие проигрывает в свободных денежных средствах. Рассматривая упомянутое выше соотношение с точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем. Предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность, извлекает из этого выгоду. И, наоборот, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Какую выбрать стратегию каждое предприятие решает само.

Таблица 4

Анализ платежеспособности с помощью абсолютных величин 2011г

Актив	2009	2010	2011	Пассив	2009	2010	2011	Платежный излишек или  недостаток
								2009г	2010г	2011г
А1	13770086	34681740	33910043	П1	1260330	1322384	2404362	12509756	33359356	31505681
А2	10186145	10283308	9783623	П2	-	-	-	10186145	10283308	9783623
А3	4864222	4955499	6367966	П3	641341	538935	615711	4222881	4416564	5752255
А4	15426878	16600324	19102718	П4	42345660	64659552	66144277	-26918782	-48059228	-47041559
Баланс	44247331	66520871	69164350	Баланс	44247331	66520871	69164350	---	---	---

 

Результаты расчетов по данным таблицы показывают, что  в ООО «Престиж-Интернет» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

                                   {А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать баланса как абсолютно  ликвидным и – наличия у  предприятия достаточных оборотных  средств. За анализируемый период мы наблюдаем  рост наиболее ликвидных  активов в 2010 году и сокращение их в 2011 году.

 

2.2 Анализ прибыли и рентабельности ООО «Престиж-Интернет»

 

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия  используемся таблицу 5.

Таблица 5

Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование показателя	2009г., тыс.руб.	2010г., тыс.руб.	2011г., тыс.руб.	Абсолютное отклонение (тыс. руб.)		Удельный вес к 2008г, %
				2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от реализации	32877028	44134361	28633759	11257333	-15500602	34,24	-35,12
Себестоимость реализованной  продукции, работ, услуг	12458982	13605086	17409905	1146104	3804819	9,20	27,97
Валовая прибыль	20418046	30529275	11223854	10111229	-19305421	49,52	-63,24
Коммерческие расходы	596548	761397	662897	164849	-98500	27,63	-12,94
Управленческие расходы	2387152	2521200	2865071	134048	343871	5,62	13,64
Прибыль (убыток) от продаж	17434346	27246678	7695886	9812332	-19550792	56,28	-71,75
Проценты к получению	481373	1664147	2181641	1182774	1182774	245,71	31,10
Проценты к уплате	-	-	33	-	33	-	-
Доходы от участия  в других организациях	870044	83378	-	-786666	-	-0,90	-
Прочие доходы	24762212	44054391	21112696	19292179	-22941695	77,91	- 52,08
Прочие расходы	25533566	42989775	26964173	17456209	-16025602	68,37	-37,28
Прибыль (убыток) до налогообложения	18014409	30058819	4026017	12044410	-26032802	66,86	-86,61
Налог на прибыль и  др. обязательные платежи	4258966	7746401	2541292	3487435	-5205109	81,88	-67,19
Чистая прибыль (убыток)	13755443	22312418	1484725	8556975	-20827693	62,21	-93,35

 

Вывод: Анализ таблицы показывает, что на ООО «Престиж-Интернет» наблюдается тенденция снижения прибыли в 2011 году на –20 827 693 тыс. руб. или 93,35%. Это очень плохой результат деятельности предприятия по сравнению с 2010 годом, когда чистая прибыль за год увеличилась на 8 556 975 тыс.руб.

На снижение прибыли  повлияло уменьшение  выручки от реализации на -15 500 602 тыс.руб. (35,12%) по сравнению с 2010 годом и увеличением себестоимости продаж на 3 804 819 тыс. руб. (на 27,97%). При более подробном анализе себестоимости, можно сделать вывод, что произошло неоправданное увеличения себестоимости проданного металла на экспорт, а рост выручки продаж мы не наблюдаем.

Все это отразилось на уменьшении общей валовой прибыли  на 63,24%.

При анализе прочих расходов за 2011 год  отметим, что наблюдается  постоянный рост управленческих расходов на 13,64% и снижение коммерческих на 12,97 по сравнению с 2009-2010гг.

В 2010 году ООО «Престиж-Интернет» стала вкладывать денежные средства в краткосрочные финансовые вложения и это принесло положительный результат. В 2010 году статья проценты к получения увеличилась на 1 182 774 тыс.руб. или 245,71%, а в 2011 году рост составил 31,10% или 1 182 774 тыс.руб. Это очень высокие показатели.

В 2011 году в отчете о прибылях и убытках появились проценты к уплате и исчезли доходы от участия в других организациях.

Прочие доходы в 2011 году уменьшились на -22 941 695 тыс.руб. или 52,08%, но соответственно уменьшились прочие расходы на -16 025 602 тыс.руб. или 37,28%. Темпы снижения расходов выше, чем темпы уменьшения прочих расходов. В 2010 году мы наоборот наблюдаем взаимосвязь роста прочих доходов и расходов на 77,91% и 68,37% соответственно.

Таким образом прибыль  до налогообложения в 2011 году по сравнению с 2010 снизилась на 26 032 802 тыс.руб. (86,61%).

Система показателей  финансовых результатов включает в  себя не только абсолютные, но и относительные  показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования.

Таблица 6

Расчет рентабельности капитала

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011
1.	Чистая прибыль, тыс. руб.	13 755 443	22 312 418	1 484 725
2.	Средняя стоимость авансированного капитала (активов), тыс. руб.	37 604 628	55 384 077	67 842 610,5
3.	Рентабельность капитала (активов), % (п.1:п.2х100)	36,58	40,29	2,19
4.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	32 877 028	44 134 361	28 633 759
5.	Общая рентабельность продаж, % (п.1 : п.4 х 100)	41,84	50,56	5,19
6.	Рентабельность продаж, % (стр.050 / стр. 010)	53,03	61,74	26,88