Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕМА: «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение Теоретические и методические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия Понятие сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия    Информационная база анализа  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия     Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия   Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности  на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим» 2.1 Краткая характеристика  производственно-экономической деятельности  ОАО «Нижнекамскнефтехим»  2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Нижнекамскнефтехим» 2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамскнефтехим»    3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим» Заключение Список использованной литературы Приложения

3   6   6   13   19   29   29   33 37   43 46 49 51

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Залогом выживаемости и  основой стабильности организации  служит ее финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость характеризуется определенными  пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также  возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения  кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.

Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового  анализа, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Анализ финансовой устойчивости организации предназначен для углубленной  оценки ликвидности и платежеспособности организации через оценку ликвидности  баланса, установление типа финансовой устойчивости организации, расчет соответствующих  коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить насколько  рационально предприятие управляет  собственными и заемными средствами. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств  отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности. А платежеспособность хозяйственного субъекта выступает внешним признаком его финансовой устойчивости.

Платежеспособность характеризуется  степенью ликвидности оборотных  активов и свидетельствует о  финансовых возможностях организации  полностью расплатиться по своим  обязательствам по мере наступления  срока погашения долга.

Различные показатели ликвидности  не только дают полную характеристику устойчивости финансового состояния  организации при разной степени  учета ликвидности средств, но и  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья  и материалов наиболее интересен  коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций  предприятия в большей мере оценивают  платежеспособность по коэффициенту текущей  ликвидности.

Следовательно, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является неотъемлемой частью анализа  финансового состояния предприятия  и необходимым условием стабильного  существования  и развития организации, что определяет актуальность темы данной дипломной работы.

Основная цель курсовой работы – провести анализ и определить пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Исходя из поставленной цели, в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

1. Определить понятие,  сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

2. Рассмотреть информационную базу анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

3. Определить методику  проведения анализа финансовой  устойчивости и платежеспособности  предприятия.

4. Провести анализ и оценку показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

5. Разработать мероприятия  по повышению финансовой устойчивости и платежеспособностьи исследуемого предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Предметом исследования является анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Информационной основой  исследования являются данные бухгалтерской отчетности, а именно форма № 1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Нижнекамскнефтехима» за 2009 – 2010 гг.

В качестве теоретической  основы исследования выступили труды  отечественных ученых-экономистов  по вопросам оценки финансовой устойчивости предприятия, в частности Артеменко  В.Г., Бендикова М.А.,  Гиляровской Л.Т., Дыбаль С.В., Ендовицкой А.В., Ефимовой О.В., Зябировой В.И., Когденко В.Г., Кучеренко С.А., Любушина Н.П., Прачева А.В, Пястолова С.М., Стражева В.И., Чечевицыной Л.Н., а также материалы периодической печати.

В качестве методологической основы исследования были использованы такие методы общенаучного исследования, как анализ и синтез, сравнение  изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

Практическая значимость курсовой работы заключается в выработке конкретных рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Настоящая работа состоит  из введения, трех глав, заключения и предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе исследуются  теоретические и методологические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Во второй главе проводится анализ и оценка показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтехим».

В третьей главе предлагаются рекомендации по оптимизации финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические и методические основы анализа платежеспособности

и финансовой устойчивости предприятия

 

1.1. Понятие, сущность, цели и  задачи анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия

Одной из главных задач финансового  анализа является оценка финансовой устойчивости организации. Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами [4, С.204].

Финансовая  устойчивость – это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [18, С.89].

В отечественной экономической литературе по финансовому анализу не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа.

Дискуссионным является также сам термин «финансовая  устойчивость». Ряд авторов заменяют ее на «рыночную устойчивость». Однако термин «финансовая устойчивость»  точнее характеризует направление  исследования, поскольку рыночная устойчивость является более широким понятием и включает помимо финансовой устойчивости устойчивость хозяйственных связей, устойчивость уровня конкурентоспособности  выпускаемой продукции, устойчивость ценовой стратегии предприятия  и другое. Рассмотрим подходы к  определению понятия «финансовая  устойчивость», для этого составим таблицу (таблица 1, с. 8).

Таблица 1 – Подходы  к определению  понятия «финансовая устойчивость»

№	Определение	Автор
1	Финансовая устойчивость - такое  состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.	Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Родионова  В.М., Федотова М.А., Селезнева Н.Н.
2	Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами  создать такое превышение доходов  над расходами, при котором достигается  стабильный приток денежных средств, позволяющий  предприятию обеспечить его текущую  и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.	Ефимова О.В.
3	Финансовая устойчивость предприятия  определяется степенью обеспечения  запасов и затрат собственными и  заемными источниками их формирования, соотношением собственных и заемных  средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.	Быкадоров А.В.
4	Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.	Риполь-Сарагоси Ф.Б.
5	Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой  его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат  его текущего, инвестиционного и  финансового развития, содержит необходимую  информацию для инвестора, а также  отражает способность предприятия  отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал в интересах акционеров.	Абрютина М.С., Грачев А.В.

 

На  основании таблицы можно сделать  вывод о том, что практически  все авторы связывают понятия  финансовой устойчивости и платежеспособности.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью  выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций платежного характера [11, с. 28]. Так Риполь-Сарагоси Ф.Б.  считает, что платежеспособность предприятия  включает в себя понятия ликвидности  и финансовой устойчивости. Он аргументирует  свою точку зрения тем, что предприятие  может иметь ликвидную структуру  баланса и в то же время быть финансово неустойчивым, а, следовательно, платежеспособность необходимо определять исходя из значений коэффициентов ликвидности  и финансовой устойчивости.

Необходимо  отметить, что в отечественной  литературе часто отождествляются  платежеспособность и ликвидность, однако данный автор определяет ликвидность  как возможность или невозможность  предприятия погасить свои краткосрочные обязательства и считает понятие платежеспособности шире.

По  мнению Селезневой Н.Н., финансовая устойчивость - это состояние финансов организации, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.

Однако  большинство авторов (Артеменко  В.Г, Лоханина И.М., Шеремет А.Д. и др.) придерживаются мнения о том, что  платежеспособность является внешним  проявлением финансовой устойчивости, поскольку она возникает вследствие распределения активов организации  и источников их формирования.

На  наш взгляд, следует различать понятия финансовой устойчивости и платежеспособности. Действительно, платежеспособность, представляющая собой способность предприятия своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам, является залогом и внешним проявлением финансовой устойчивости. Но в отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Некоторые авторы (Артеменко А. В., Родионова  В. М., Федотова М. А., Селезнева Н. Н.) также связывают понятия финансовой устойчивости и кредитоспособности, аргументируя это тем, что высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться, для  чего предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные  средства, т.е. быть кредитоспособным.

Таким образом, можно считать финансовую устойчивость промежуточным звеном между категориями оборачиваемости  и платежеспособности. При этом, по мнению Крейниной М.Н., понятие  финансовой устойчивости довольно условно и не имеет четких границ.