Анализ финансовой устойчивости гостиницы "Виктория"

В целом, можно сказать, что исследуемое предприятие работает ритмично, имеет в наличии достаточное количество оборотного капитала, трудовых ресурсов, эффективно их использует и получает прибыль, которая используется как для дальнейшего развития, так и для социальной и материальной поддержки членов трудового коллектива.

 

3. Анализ финансового состояния гостиницы «Виктория»

Для оценки финансового состояния любого предприятия важным является анализ и оценка управления активами и пассивами.

Управление активами и пассивами предприятия, то есть составом и структурой имущества и источниками средств, необходимых для его формирования, позволяет оценить динамику активов и пассивов и принять решение о необходимых направлениях их изменения.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволит определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается.

Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала и других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Ознакомимся с размерами и структурой активов гостиницы «Виктория» (таблица 6).

Таблица 6. Размер и структура активов гостиницы «Виктория»

Виды продукции	Годы
	2011		2012				2013
	Тыс. Руб.	%	Тыс.      Руб.		%		Тыс. Руб.		%
Всего активов	1153	100	1166		100		1168		100
В том числе:
Внеоборотные активы	557	48,3	692		59,3		642		55,0
Из них:
Нематериальные активы	4	0,3	2		0,2		1,9		0,2
Основные средства	553	48,0	649		55,6		639		54,7
Незавершенное строительство	-	-	40		3,4		-		-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	1		0,1		1,1		0,1
Оборотные активы	596	51,7	474	40,7		526		45
Запасы	378	32,8	330	28,3		278		23,8
НДС	17	1,5	15	1,3		14		1,2
Дебиторская задолженность	154	13,4	116	10,0		153		13,1
Денежные средства	47	4,0	13	1,1		81		6,9

 

 

Показатели таблицы свидетельствуют о незначительном увеличении общей стоимости активов предприятия. Наибольший удельный вес в активах занимают внеоборотные активы, на долю которых в 2013 году приходится 55%. Внеоборотные активы возросли в 2013 году по сравнению с 2011годом на 85 тысяч рублей. Это связано с увеличением стоимости основных средств и с появлением долгосрочных финансовых вложений в размере 1,1 тысяча рублей.

Что касается внеоборотных активов, то здесь происходит снижение в 2001 году на 11,7 % по сравнению с 2011 годом. На это повлияло в большей степени снижение запасов, НДС.

Оценка основных источников формирования имущества предприятия подразумевает анализ собственного и заемного капитала.

В состав собственного капитала входят уставный, резервный капитал, добавочный капитал, который обеспечивает предприятию юридическую возможность существования.

Назначение резервного капитала состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов. Чем больше сумма резервного капитала, тем большая сумма убытка может быть компенсирована.

В настоящее время на большинстве предприятий скапливается масса неиспользуемых основных средств. Поэтому к числу отрицательных факторов этого явления относится повышенная потребность в дополнительном финансировании, покрывающем отвлечение средств из оборота. А так как собственные  средства ограничены, то источником дополнительного финансирования деятельности, как правило, становится заемный капитал.

В связи с этим рассмотрим структуру основных источников формирования имущества предприятия в аналитической таблице 7.

Таблица 7. Структура основных источников формирования имущества гостиницы «Виктория»

Виды продукции	Годы
	2011		2012		2013
	Тыс. Руб.	%	Тыс. Руб.	%	Тыс. Руб.	%
Всего источников	1153	100	1166	100	1168	100
В том числе:
Источники собственных средств	882	76,5	915	78,5	898	76,9
Из них:
Уставный капитал	6	0,5	6	0,5	6	0,5
Добавочный капитал	118	10,2	118	10,1	825	70,6
Резервный капитал	4	0,3	4	0,3	4	0,3
Фонд накопления	707	61,3	707	60,6	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	19	1,6	3	0,3	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	28	2,6	383	32,8	264	22,6
Расходы при отсутствии прибыли прошлых лет	-	-	306	21,6	200	17,1
Источники заемных и привлеченных средств	271	23,5	251	21,5	270	23,1
Из них:
Займы и кредиты	-	-	11	0,9	-	-
Кредиторская задолженность	271	23,5	240	20,6	270	23,1

 

 

Согласно показателей таблицы в структуре источников финансовых ресурсов большую долю занимают собственные финансовые средства - в 2013 г. - 76,9 %. Среди них наиболее значимый размер имеет добавочный капитал -70,6 %. Стоимость источников собственных средств в динамике за 3 года меняется незначительно. Но в 2012 году сумма этих источников выше, чем в 2011 году и 2013 годах из-за более высокого уровня нераспределенной прибыли.

На долю заемных источников в 2013 году приходится 23,1 %, а в 2011 году - 23,5 %. Таким образом, на предприятие практически не наблюдается роста привлеченных заемных средств, и структуру источников финансирования деятельности можно считать удовлетворительной.

Таким образом, гостиница финансируется за счет собственных источников финансовых ресурсов, заемных  и за счет внутренней кредиторской задолженности.

Теперь познакомимся с изменениями, произошедшими с 2011 по 2013 год в структуре имущества, а также в источниках его финансирования (таблица 8).

Таблица 8. Оценка структуры и факторов изменения стоимости активов и пассивов гостиницы «Виктория»

Показатель		Тыс.руб.		В % к итогу
Увеличение активов		+15		100
Факторы (увеличивающие «+», уменьшающие «-»):
Увеличение производственных запасов		-100		- 667,0
Увеличение платежей по налогу на добавленную стоимость		-3		-20,0
Увеличение дебиторской задолженности		-1		-6,7
Уменьшение нематериальных активов		-2		-13,3
Увеличение основных средств		+86		+573,3
Увеличение незавершенного строительства		—		—
Увеличение долгосрочных финансовых вложений		+ 1		+6,7
Увеличение пассивов		+15		100
Факторы, увеличивающие «+», уменьшающие «-»
Уменьшение нераспределенной прибыли прошлых лет		-		-
Увеличение нераспределенной прибыли отчетного года		+236		+1573,3
Увеличение расходов при отсутствии прибыли прошлых лет	-		-
Увеличение займов и кредитов	-		-
Увеличение кредиторской задолженности	-2		-13,3

 

 

Общая стоимость активов предприятия в 2013 году увеличилась на 15 тысяч рублей по сравнению с 2011 годом. Это произошло, в основном, за счет увеличения стоимости основных средств. Пассивы также возросли, но здесь наблюдается следующее: рост пассивов произошел за счет роста нераспределенной прибыли отчетного года, с одной стороны, а с другой — уменьшение кредиторской задолженности.

Для полноты анализа финансового состояния определим ликвидность баланса гостиницы «Виктория».

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку   погашения   обязательств.   Ликвидность   баланса   достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. С этой целью показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:

1) активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности;

2) пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Рассмотрим ликвидность баланса гостиницы «Виктория» за 2013 год (таблица 9).

 

 

 

 

 

 

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса, 2013 год  в тысячах рублей

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек, недостаток
						На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы (A1)	13,0	80,3	1. Наиболее срочные обязательства (ПО	240,2	269,8	- 227,2	-189,5
2. Быстрореализуемые активы (А2)	130,2	167,4	2. Краткосрочные пассивы (П2)	11,3	-	118,9	167,4
3. Медленнореализуемые активы (Аз)	330,0	228,0	3. Долгосрочные пассивы (Пз)	-	-	330,0	228,0
4. Труднореализуемые активы (А4)	691,8	642,3	4. Постоянные пассивы (П4)	913,5	848,2	-221,7	-205,9
Баланс	1165,0	1118,0	Баланс	1165,0	1118,0	X	X

 

 

Из данных таблицы видим, что

 

А4   < П4, т.е. на начало года считать баланс полностью ликвидным нельзя, так как наиболее ликвидные активы (А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1), а должно быть наоборот.

На конец года:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Таким образом, на конец года картина у анализируемого предприятия такая же, как и на начало года, т.е. считать текущую платежеспособность абсолютной нельзя, на отчетную дату предприятие не имеет возможности покрывать кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств (краткосрочных финансовых вложений по балансу не числится).

Таблица 10. Основные показатели оценки ликвидности

Наименование показателя	Годы			Изменение (+>-)
	2011	2012	2013
Денежные средства, тыс. руб.	47	13	80	33
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	271	251	270	-1
Оборотные активы, тыс. руб.	596	474	526	-70
Запасы, тыс. руб.	377	330	278	-99
Собственные оборотные средства	325	223	256	-69
Коэффициент текущей ликвидности	2,2	1,9	2,0	-2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8	0,6	0,9	0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,1	0,3	0,1
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,5	0,5	0,5	-
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,9	0,7	0,9	-