Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия

 

ПРИМЕР АНАЛИТИЧЕСКОЙ ЗАПИСКИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Введение

 

Результаты финансового анализа являются основой для принятия конкретных управленческих решений, направленных на достижение главной цели деятельности предприятия. На различных этапах развития предприятия эти цели могут быть различными. В соответствии с глобальными целями определяются конкретные задачи - достижение платежеспособности, повышение рентабельности капитала или ликвидности.

Некоторые российские предприятия и организации в настоящее время переживают кризис платежеспособности. В подобной ситуации на первый план выходит поиск путей генерирования денежных средств и ликвидация дефицита финансовых ресурсов. Соответственно, такой вопрос как повышение рентабельности капитала отходит на второй план, становится задачей следующего этапа развития.

Некоторыми предприятиями этап ликвидации кризиса платежеспособности к настоящему моменту уже пройден. Для них первоочередной становится задача эффективно распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами.

Напомним, что приступая к анализу финансового состояния предприятия, необходимо определиться, с какой точки зрения будет проводиться исследование - с точки зрения внутреннего или внешнего пользователя информации (менеджеры предприятия, акционеры либо кредитующие организации, административные органы). Результаты исследования необходимо представить в виде, в наибольшей степени соответствующем выбранной позиции.

Рассмотрим один из возможных примеров аналитической записки, составленной по результатам проведения анализа финансового состояния организации «АВС». Записка составлена таким образом, чтобы, по возможности, учесть взгляд на организацию со стороны внутренних и внешних пользователей информации.

 

1. ИСХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ПРЕДПРИЯТИИ

Основным направлением деятельности организации ОАО «РЖД» является перевозка грузов и пассажиров. Так же ОАО «РЖД» обслуживает инфраструктуру железнодорожного транспорта, т.е. выполняет работы по эксплуатации, содержанию и ремонту инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования и железнодорожных путей необщего пользования.

Помимо основной деятельности ОАО «РЖД» так же оказывает природоохранные услуги, в том числе услуги по осуществлению производственного экологического контроля, и выполняет работы и услуги по защите государственной тайны, противодействию иностранным техническим разведкам и технической защите информации в соответствии с нормативными правовыми актами РФ.

Руководство ОАО «РЖД» поставило перед аналитическим отделом задачу проанализировать состояние организации за истекший год, определить причины возникновения финансовых затруднений и выявить пути, которые позволят предприятию стабилизировать финансовое положение.

 

2. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ  ДЛЯ  АНАЛИЗА

Источниками информации для анализа являются баланс предприятия «РЖД» на 31.12.13, 31.12.14 и 31.12.15, а также отчет о финансовых результатах за 2015 год (таблицы 1, 2 приложения 1). Отчетные данные представлены в тысячах рублей.

Данные о численности работников, величине заработной платы и постоянных расходов предприятия «РЖД» представлены в таблице 3 «Дополнительные данные».

Таким образом, проводится анализ финансового состояния предприятия на протяжении 2013 – 2015 гг. Шаг исследования - 90 дней (квартал).

 

3. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

(таблицы 1, 5, 7 приложения 1)

 

3.1. Структура имущества организации

На основании данных баланса можно дать следующую характеристику имущества предприятия «АВС».

На 1 января 20005года общая стоимость имущества предприятия составляет 125 418 тыс. руб.

В отчетном периоде (1 января 2004 года - 1 января 2005 года) стоимость имущества АО «АВС» увеличилась в 1,25 раза (25%), что в абсолютном выражении составляет 24 930 тыс. руб. Увеличение стоимости имущества организации произошло за счет прироста  внеоборотных активов на сумму 16 146 тыс. руб.(65 % общего прироста активов) и увеличения оборотных активов на сумму 8 784 тыс. руб.(35% общего пророста активов).

Таким образом, рост стоимости имущества организации произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов. Однако, темп роста оборотных активов значительно превышал тем роста внеоборотных активов. В течение рассматриваемого года темп роста текущих активов составил 78%, в то время как темп роста внеоборотных активов - 18%.

На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества (таблица 5) составляет 84%, или 105 343 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 16% или 20 075 тыс. руб. в абсолютном выражении.

В течение анализируемого периода произошло незначительное изменение структуры активов организации: доля внеоборотных активов постепенно снижалась с 89% до 84%, доля оборотных активов постепенно увеличивалась с 11% до 16%. Отметим, что при увеличении доли оборотных активов маневренность предприятия повышается.

 

Общие сведения об имуществе организации

Наименование позиции	На начало года	На конец года
Общие активы, тыс. руб., в том числе	100 488	125 418
Внеоборотные (постоянные) активы	89 198	105 343
Текущие (оборотные) активы	11 290	20 075
Абсолютные изменения, тыс. руб. (за рассматриваемый период)
Общих активов		24 930
Внеоборотных активов		16 146
Оборотных активов		8 784
Темпы роста (за рассматриваемый период)
Общих активов		25%
Внеоборотных активов		18%
Оборотных активов		78%

 

3.2. Внеоборотные (постоянные) активы

Основными составляющими внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода являются основные средства (в среднем 55%  внеоборотных активов) и незавершенные капитальные вложения (в среднем 45% внеоборотных активов). На 1 января 2005 года величина указанных элементов составила:

основные средства - 54,4% или 57 292 тыс. руб.,

незавершенные капитальные вложения  - 45, 4% или 47 807 тыс. руб.

Незавершенные капитальные вложения организации требуют отдельного рассмотрения и анализа. Необходимо отметить, что масштабы строительства сопоставимы со стоимостью существующих основных фондов организации. На конец анализируемого периода доля незавершенных капитальных вложений (47 807 тыс. руб.) по отношению к первоначальной стоимости основных фондов (57 292 тыс. руб.+26 918 тыс. руб. = 84 210 тыс. руб.) составляет 57%. В связи с этим при проведении анализа финансового состояния АО «АВС» особое внимание уделяется анализу его инвестиционной политики.

Анализ изменения статей баланса, тыс. руб.

Наименования позиций		Отчетные даты
			01.04.04	01.07.04	01.10.04	01.01.05
АКТИВ
Постоянные активы
- нематериальные активы			0	1	0	22
- основные средства			308	10122	-1476	808
- незавершенные кап. вложения			1326	-9583	7892	6574

Баланс, тыс. руб.

Наименования позиций		Отчетные даты
			01.04.04	01.07.04	01.10.04	01.01.05
Основные средства  (остаточная  стоимость)			47838	57960	56484	57292
Износ основных средств			24544	25129	26499	26918
Первоначальная стоимость основных средств (остаточная стоимость + износ)			72382	83089	82983	84210
Незавершенные капитальные вложения			42924	33341	41233	47807

 

Характеризуя незавершенные капитальные вложения, можно отметить, что к началу второго квартала года была завершена одна из стадий капитального строительства - часть объектов строительства введена в эксплуатацию (переведена на основные средства).

Данный вывод основывается на анализе изменений статей баланса: на 01.07.04 наблюдается сокращение незавершенных капитальных вложений на сумму 9 584 тыс. руб. при одновременном увеличении основных  средств на 10 122 тыс. руб.

Наиболее высокие темпы строительства наблюдаются в III и IV кварталах года, в которых прирост незавершенного строительства составил 7 892 тыс. руб. и 6 575 тыс. руб. соответственно.

Учитывая масштабы и темпы роста незавершенных капитальных вложений в течение анализируемого периода, можно сделать вывод, что осуществляемое предприятием капитальное строительство близко к завершению.

Для оценки степени изношенности основных фондов предприятия используется коэффициент износа основных средств (таблица 12), который представляет собой отношение величины накопленного износа основных средств к их первоначальной стоимости.

Значение коэффициента износа основных средств, равное 32%, дает основание предположить, что предприятие располагает достаточно новыми основными производственными фондами.

Снижение коэффициента износа с 34% до 32%, наблюдающееся во втором квартале года, объясняется тем, что в данном периоде на баланс организации была поставлена значительная доля новых основных фондов (10 122 тыс. руб.).

Предприятие располагает долгосрочными финансовыми вложениями, балансовая стоимость которых в рассматриваемом периоде увеличилась с 67 тыс. руб. до 218 тыс. руб. Однако, доля долгосрочных финансовых вложений в общей сумме внеоборотных активов организации невелика - 0,2%.

 

3.3  Оборотные активы

Основными составляющими оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода являются дебиторская задолженность и запасы сырья и материалов (таблицы 1 и 5). На начало 2005 года доля дебиторской задолженности в оборотных активах составила 61% (12 212 тыс. руб.), доля производственных запасов - 23,5% (4 715 тыс. руб.). Таким образом, производственные запасы и дебиторская задолженность в сумме составляют порядка 85% оборотных активов. Подобная структура текущих активов наблюдается в течение всего анализируемого периода.

Дебиторская задолженность имеет наибольший удельный вес в составе оборотных активов. В течение всего анализируемого периода. отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации продукции составляет от 72% до 96%.