Анализ финансового состояния предприятия

Продолжение таблицы 2.2

ИТОГО:	3241	90,51	3148	87,83	-2,67
ВАЛЮТА БАЛАНСА (ВБ)	3581	100,00	3584	100,00	0,00

 

В большей степени на валюту баланса повлияли наиболее срочные обязательства (2,67%) и  постоянные активы (-2,67%).

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	код  строк	Преды-дущий год	Отчет-ный год	ПАССИВ	код  строк	Преды-дущий год	Отчет-ный год	излишек (+), недостаток   (-) активов для погашения обязательств
								Преды-дущий год	Отчет-ный год
А1	250+260	500	693	П1	620	340	436	+193	+96
А2	240+215	641	761	П2	610	0	0	+120	0
А3	211+217+ 213+214+ 230	1308	1414	П3	510+520+ 630+640+ 650+660	0	0	+106	0
А4	120+110+ 140+130+ 150+220+     +270	1132	716	П4	410+430+ 420+440+ 450+460+     465+470+ 475	3241	3148	-416	-93

 

Анализ ликвидности баланса сводиться к проверке того, покрываются ли обязательства в пассивах баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. На нашем предприятии баланс абсолютно ликвидный, так как выполняется следующее соотношение:

 А1 ≥ П1

 А2 ≥ П2

 А3 ≥ П3

 А4 ≤ П4

Экономическое содержание показателей ликвидности приведено в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Продолжение таблицы 2.4

Таблица 2.5

Оценка показателей ликвидности предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
общий коэффициент ликвидности баланса	2,0-2,5	3,567	3,435	-0,132
коэффициент абсолютной ликвидности "быстрый показатель"	0,25	1,471	1,589	0,119
коэффициент "критической" ликвидности	1,0	3,356	3,335	-0,021
коэффициент текущей ликвидности	Больше или равно 2	7,203	6,578	-0,625

 

Общий коэффициент ликвидности баланса не попадает под нормативное значение, но по сравнению с предыдущим периодом снизился на 0.132. Коэффициент абсолютной ликвидности "быстрый показатель" составляет 0.119, это говорит об умении руководства компании вкладывать имеющиеся денежные средства. Коэффициент "критической" ликвидности составляет -0.021, данный показатель говорит о трудностях с платежами, а может свидетельствовать о том, что на предприятии умеют управлять дебиторской задолженностью. Коэффициент текущей ликвидности составляет -0.625, это говорит о том, что внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств.

 

2.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

В современных условиях при нарушениях платежной дисциплины, высоких ставках за пользование коммерческим кредитом, неблагоприятно складывающейся структуры источников формирования финансовых ресурсов, важное значение приобретает финансовая устойчивость предприятия. Под устойчивостью финансового положения понимают способность предприятия своевременно осуществлять расчетные отношения и формировать необходимые ресурсы за счет собственных и долгосрочных привлекаемых источников. Финансовая устойчивость также характеризуется рядом коэффициентов. Совокупность различных коэффициентов дает возможность разносторонне оценить структуру баланса, их цель — выявить степень зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов.

Для определения типа финансовой устойчивости проводят анализ соотношения запасов и затрат (ЗЗ) и источников формирования запасов и затрат  (ИФЗ). Общая величина запасов и затрат определяется по формуле

 ЗЗ =  стр. 210 + стр.220                                          (45)

Источники формирования запасов и затрат

ЗЗн.г.=1778+10=1788 тыс. руб.

ЗЗк.г.=1444+7=1451 тыс. руб.

ИФЗ = СОС + ДЗИ +КЗИ = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610,         (46)

где СОС — собственные оборотные средства

ИФЗн.г.=3241-1122=2119 тыс. руб.

ИФЗк.г.=3148-709=2439 тыс. руб.

СОС=П4–А4 = стр.490–стр.190                                      (47)

ДЗИ – долгосрочные заемные источники  ДЗИ = стр.590 (ф№1); 

КЗИ – краткосрочные кредиты и займы  КЗИ = стр.610 (ф№1).

СОСн.г.=3241-1122=2119 тыс. руб.

СОСк.г.=3148-709=2439 тыс. руб.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1) абсолютная финансовая  устойчивость (ЗЗ < СОС); 

2) нормальная финансовая  устойчивость (ЗЗ ≤ СОС + ДЗИ);

3) неустойчивое финансовое  положение (ЗЗ ≤  ИФЗ);

4) кризисное финансовое  положение (ЗЗ >  ИФЗ).

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственных средств (У1), который исчисляется как отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

, где                                              (48)

КО — краткосрочные обязательства КО = стр. 690 (ф№1);

СК — собственный капитал СК = стр. 490 (ф№1).

Этот показатель показывает, сколько заемных средств  приходится на 1 рубль собственных, его критическим ограничением считается единица. Превышение заемных средств над суммой собственных средств свидетельствует о неудовлетворительной финансовой устойчивости предприятия и высоком риске банкротства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (У2) характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия.  Предприятие считается финансово устойчивым, если оборотные активы более чем на 10% финансируются за счет собственных средств  нормальным считается, если  У2 не менее 0,1.

,где                                               (49)

ВА — внеоборотные активы ВА = стр. 190 (ф№1);

ОА — оборотные активы ОА = стр. 290(ф№1).

Коэффициент независимости (У3), или коэффициент автономии, который показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Его нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Такое ограничение коэффициента независимости означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Этот показатель особенно важен для кредиторов предприятия, так как он отражает гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент независимости определяется как соотношение суммы собственных средств и общей суммы капитала.

, где                                                       (50)

ВБ — валюта баланса ВБ = стр. 300 (700) (ф№1)

Таблица 2.6

Анализ финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	Обозначение	Нормат. значение	Преды-дущий год	Отчет-ный год	Изменение (+;—)
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств У1 показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль собственных средств, вложенных в активы. В мировой практике считается, что если значение этого коэффициента достигает единицы, то соотношение между заемными и собственными средствами приближается к критическому уровню.	У1	В торговле, обществен. питании, пищ. пром > 1,0 В пром. предпр-ях <1,0	0.105	0.139	0.034
2. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования У2 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.	У2	≥ 0,6-0,8	0.862	0.848	-0.014
3. Коэффициент финансовой  независимости У3 характеризует уд. вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов)	У3	≥ 0,5	0.905	0.878	-0.027
4. Коэффициент финансирования У4 характеризует отношение собственных средств к заемным, зависит от отраслевых особенностей и уровня инфляции.	У4	≥ 1,0	9.532	7.220	-2.312
5. Коэффициент маневренности собственных средств У5 характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия	У5	0,5	0.654	0.775	0.121

 

Продолжение таблицы 2.6

6. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств У6 характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех средств, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ.	У6		0	0	0
7. Коэффициент устойчивости  финансирования У7 показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников	У7	Норм. знач. 0,80-0,90   Крит. знач. ниже 0,75	0.905	0.878	-0.027
8. Коэффициент концентрации  привлеченного капитала У8 характеризует долю привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие	У8	Норм. знач ≤ 0,4	0.095	0.122	0.027
9. Коэффициент структуры  финансирования основных средств  и прочих вложений У9 показывает, какая часть основных средств и внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств	У9		0	0	0
10. Коэффициент финансовой  независимости в части формирования  запасов и затрат У10 показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств	У10		1.813	2.170	0.357

 

Соотношение между заемными и собственными средствами не приближается к критическому уровню, так как коэффициент не достигает единицы, равен  0.034. Это говорит об удовлетворительной финансовой устойчивости предприятия и низком риске банкротства. Поскольку минимальное значение данного коэффициента принимается на уровне 0,027, то можно сделать вывод о полной финансовой независимости, но наметившаяся тенденция к его понижению свидетельствует о некотором повышении риска финансовых затруднений. Коэффициент финансирования снился и составил -2,312. Также снизился коэффициент устойчивости финансирования и составил -0,027. В свою очередь коэффициент маневренности собственных средств (0,121), коэффициент концентрации привлеченного капитала (0,027) и коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (0,357) увечились по сравнению с предыдущим периодом.