Анализ финансового состояния предприятия

Показатель	Предыдущий год		Отчетный год		изменения
	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
1. Запасы (210)	1778		1444		-334
1.1. В т.ч. готовая продукция  и товары отгруженные (214+215)	1077	60,23	676	46,81	-401	-13,42
2. Всего вложений в  оборотные активы (290-217-270)	2459	100,00	2875	100,00	416	0
2.1. Оборотные производственные  фонды (стр.1-стр.1.1.)	701	28,91	768	26,71	57	-2,20

 

Продолжение таблицы 1.21

 

2.2. Фонды обращения (стр.2-стр.2.1.)

1758

71,09

2107

73,29

359

2,20

 

Отклонение в запасах составило -334 тыс. руб., в т.ч. готовая продукция и товары отгружены снизились на 401 тыс. руб. Увеличение всех вложений в оборотные активы (416 тыс. руб.) произошло за счёт снижения оборотных производственных фондов на 57 тыс. руб. и увеличения значения фондов обращения на 359 тыс. руб.

Для более детального анализа фондов обращения необходимо провести их структурный анализ и изучить динамику их изменения (таблица 1.22).

Таблица 1.22

Анализ ликвидных активов

Ликвидные активы	Предыдущий год		Отчетный год		изменения
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	удельного веса
1. Денежные средства (260)	500	43,82	693	47,66	193	3,84
в т.ч. расчетный счет (262+263)	0	0	0	0	0	0
2. Товары отгруженные (215)	470	41,19	33	2,27	-437	-38,92
3. Дебиторы (230+240)	171	14,99	728	50,07	557	35,08
4. Краткосрочные финансовые  вложения (250)	0	0	0	0	0	0
Итого ликвидных активов	1141	100,00	1454	100,00	313	0,00

 

Сумма ликвидных активов возросла на 313 тыс. руб. за счёт увеличения денежных средств на 193 тыс. руб., снижения отгруженных товаров на 437 тыс. руб. и значения дебиторов на 557 тыс. руб.

 

1.5.2. Определение циклов  движения денежных средств

 

Предприятие должно не только получать информацию о составе, размещении капитала, о его движении, но и об эффективности использования этого капитала, т.к. капитал предприятия должен иметь тенденцию не к самосохранению, а к самовозрастанию. Это можно сделать как размещением в активы, так и повышением эффективности использования. Финансовое состояние предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги. По своему составу активы предприятия весьма разнообразны и скорость их оборота также различна. Размер прибыли, получаемой предприятием, в значительной степени зависит от скорости обращения инвестированного капитала.  Расчет показателей оборачиваемости представлен в табл. 1.23.

Таблица 1.23

Расчет показателей оборачиваемости

показатели	Предыдущий год	Отчетный год	отклонение	темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость  материально-производственных запасов, тыс. руб.	1788	1444	-344	80,761
в том числе: производственные запасы	294	264	-30	89,796
готовая продукция	607	643	36	105,931
2. Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	5847	5866	19	100,325
3. Оборачиваемость материально-производственных запасов (раз), (стр.2/стр.1)	3,270	4,062	0,792	124,225
в том числе: производственных запасов	19,888	22,220	2,332	111,726
готовой продукции	9,633	9,123	-0,510	94,708
4. Длительность одного  оборота, дни (360/стр.3)	110,087	88,619	-21,468	80,499
в том числе: производственных запасов	18,102	16,202	-1,900	89,505
готовой продукции	37,373	39,461	2,088	105,588

 

Эффективность использования ресурсов предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги.

Производственный цикл — время от момента поступления запасов сырья и материалов до момента формирования склада готовой продукции

,                                                    (19)

где Зср.г — среднегодовая величина запасов предприятия; Т — длительность анализируемого периода в днях; S — себестоимость выпуска.

Коммерческий цикл («дни дебиторов») представляет собой период времени от момента отгрузки готовой продукции до момента зачисления денежных средств за нее на расчетный счет предприятия [5]

,                                               (20)

где ДЗср.г — среднегодовая величина дебиторской задолженности, В — выручка от продаж.

Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:

ОЦ=К1+К2                                                      (21)

                                                 ОЦн.г.=110+11=121 дн

                                                 ОЦк.г.=89+46=135 дн

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота,

ФЦ=ОЦ–К3                                                    (22)

                                                  ФЦн.г.=121–22=99 дн

                                                  ФЦк.г.=135–27=108 дн

где К3 — оборачиваемость средств в расчетах с кредиторами в днях («дни кредиторов»)

,                                                 (23)

КЗср.г — среднегодовая величина кредиторской задолженности предприятия.

Финансовый цикл за предыдущий период составляет 99 дней, а за отчетный период составил 108 дней, это произошло за счет операционного цикла и оборачиваемости  средств в расчётах с кредиторами. Это говорит о том, что денежные средства не быстро превращаются в реальные деньги.

Критерий оценки эффективности использования ресурсов предприятия — минимизация производственного, операционного и финансового циклов за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и производственных запасов и увеличения срока погашения кредиторской задолженности.

Результаты расчетов сведем в табл. 1.24  и приложение 1.

Таблица 1.24

Расчет коэффициентов  деловой активности

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Абсолютное изменение	Индекс изменения
1. Выручка от реализации  продукции, тыс. руб.	5537	5739	202	+3,648
2. Себестоимость выпуска, тыс. руб.	5847	5866	19	+0,325
3. Валюта баланса, тыс. руб.	3581	3584	3	+0,084
4. Величина запасов и  затрат по балансу, тыс. руб.	1788	1444	-344	-19,239
5. Денежные средства, средства  в расчетах и прочие активы, тыс. руб.	500	639	139	+38,600
6. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	171	731	560	+427,485
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	340	436	96	+128,235
8. Основные средства и  прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	1122	709	-413	-36.809
9. Величина источников  собственных средств предприятия, тыс. руб.	3241	3148	-93	-2,869
10. Коэффициент общей оборачиваемости (стр.1/стр.3)	1.546	1.601	0.055	+3.558
11. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (стр.1/(стр.4+стр.5))	2,420	2,686	0,266	10,972

 

 

Продолжение таблицы 1.24

12. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (стр.2/стр.4)	3,270	4,062	0,792	24,225
13. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (стр.1/стр.6)	32,380	7,851	-24,529	-75,754
14. Срок оборота дебиторской  задолженности, дней (365/стр.13)	11,272	46,492	35,219	+312,439
15. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (стр.1/стр.7)	16,285	13,163	-3,122	-19,173
16. Срок оборота кредиторской  задолженности, дней  (365/стр.15)	22,413	27,730	5,317	+23,722
17. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1/стр.8)	4,935	8,094	3,160	+64,024
18. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (стр.1/стр.9)	1,708	1,823	0,115	+6,710

 

По данным баланса показатель коэффициента общей оборачиваемости составил 0,055. Это говорит о том, что мы на 1 рубль стоимости всех активов получаем 5 копеек дохода. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств составляет 0,792. Это говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 0,115, это говорит о том, что отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

 

1.5.3. Оценка влияния факторов  на величину потребности в  оборотных средствах и запасах

 

Определение необходимого объема финансовых средств, авансированных в формирование запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств имеет вид: