Анализ денежных средств

В данном случае можно говорить об идеальном равновесии, все текущие финансовые потребности финансируются стабильными ресурсами. В этой ситуации есть одна слабость: «спящие деньги», не приносящие дохода. А ведь упущенная выгода – тот же убыток. Нужно производить краткосрочные финансовые вложения, если, конечно, в ближайшее время не предстоят платежи, исключающие какие бы то ни было отвлечения средств.

 

 

 

ГЛАВА 3. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОАО «ЗАВОД «ЭЛЕКТРОПРИБОР» КАК ОБЪЕКТ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА

3.1. БЮДЖЕТЫ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

 

Увеличивающаяся роль бюджета движения денежных средств определяется усилением значения контроля за финансовыми потоками организации в условиях:

- повышения количества видов деятельности и номенклатуры производства в рамках одной организации;

- выделения различных видов деятельности в самостоятельные бизнес-единицы;

- перекрестного финансирования и субсидирования в рамках холдингов и многопрофильных организаций;

- усложнения структуры финансирования и увеличения объемов внешних заимствований.

Для контроля за движением денежных средств существуют два принципиально разных документа:

1. отчет о движении денежных средств (cash flow statement), который является итоговым отчетным документом в финансовом (или бухгалтерском) учете;
2. бюджет (прогноз, кассовый бюджет) движения денежных средств (cash budget), который является плановым и отчетным документом в управленческом учете (или в бюджетировании).

Цель формирования бухгалтерского отчета о движении денежных средств - дать пользователям информацию об источниках притока денежных средств и направлениях их расходования, остатках денежных средств на счете, т.е. о фактически произошедших событиях, причем данные за период только суммируются на конкретную отчетную дату и какая-либо корректировка не предполагается.

Цель формирования бюджета движения денежных средств - планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период. Механизм формирования информации динамичен - он предусматривает возможность корректировки данных в процессе исполнения бюджета и анализа «плановые величины - фактические данные».

 Бюджет движения денежных  средств - эффективный инструмент  планирования и контроля за  денежными потоками, который дает руководству организации представление:

- за счет какой деятельности организация получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности;

- насколько организация зависит от заемных источников финансирования;

- когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты, когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы;

- получает ли организация достаточно ресурсов для дальнейшего роста;

- о деятельности подразделения, что служит одним из критериев оценки работы их менеджеров;

- о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств)25.

Кроме того, бюджет движения денежных средств позволяет связать воедино денежные потоки финансово взаимосвязанных структур, поскольку отчет о движении денежных средств отражает только финансовые потоки одного юридического лица.

Менеджеры подразделений получают информацию о финансировании статей бюджета организации и расчетах с контрагентами, а также имеют возможность не только управлять денежными потоками организации, но и планировать посредством данных об этих потоках затраты (сокращать их в период, когда может ожидаться нехватка денежных ресурсов и, наоборот, увеличивать при возможности их финансирования).

Стратегическим инвесторам (в случае предоставления им такой информации) бюджет движения денежных средств позволяет разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств различных компаний и реалистичность возврата средств.

 Бюджет денежных средств составляется после того, как разработаны все текущие бюджеты, составлен прогнозный отчет о прибылях и убытках. В результате появляется возможность определить ожидаемое сальдо на счетах денежных средств. Это позволяет планировать в течение определенного временного отрезка периоды наименьшего и наибольшего притока денежных средств.

Таблица 20 – Связь бюджета денежных средств с общим бюджетом предприятия и частными бюджетами

Элементы бюджета денежных средств	Источники информации
1. Источники поступления денежных  средств - поступления от реализации  продукции     - прочие поступления, в  том числе от реализации активов - поступления от кредитов	- бюджет продаж за наличные - бюджет продаж в кредит  с учетом поступлений процентов  за кредит по месяцам - прогнозный отчет о  финансовых результатах - бюджет о движении  денежных средств прошлых периодов
2.Направления выбытия денежных средств - приобретение сырья  и материалов -  оплата труда - текущие расходы - капитальные вложения - расходы по налогу  на прибыль - выплата процентов по  кредитам - погашение кредитов	- бюджет закупок - бюджет трудовых затрат - бюджет трудовых затрат - бюджет капитальных  вложений -  предыдущий и прогнозный  отчет о прибылях и убытках - прогнозный отчет о  прибылях и убытках - кредитные договоры

 

Бюджет денежных средств (прогноз денежных потоков)  составляется в форме отчета о движения денежных средств и представляет план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования генерального бюджета. В целом бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого подпериода (месяц, квартал), бюджетного периода.

Бюджет денежных средств обычно состоит из 4 главных разделов:

1. Раздел по поступлению денежных средств, который содержит начальный денежный баланс, поступления платежей от покупателей и др. дебиторов, характеризует приток денежных средств.
2. Раздел по платежам денежных средств, который содержит все платежи кредиторам, характеризует отток денежных средств.
3. Раздел, характеризующий чистый денежный поток, как разность между притоками и оттоками денежных средств.
4. Финансовый раздел, в котором учитываются получение и погашение заемных средств.

Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективность. Низкий уровень указывает на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам.

Благодаря механизму формирования бюджета движения денежных средств, основанному на контроле обязательств (дебиторской и кредиторской задолженности), менеджеры организации получают представление о структуре и объеме денежных поступлений в каждый момент времени, определяют кассовые разрывы и потребность в заемных средствах.

 

 

3.2. АНАЛИЗ ПОСТУПЛЕНИЯ  И ВЫБЫТИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  В ПРОЦЕССЕ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

 

По результатам проведенного исследования управления денежными потоками в ОАО «Завод «Электроприбор» следует сделать вывод, что в организации поставлена эффективная система управления денежными средствами.

Достижению высоких результатов по управлению финансово-хозяйственной деятельностью организации способствовало внедрение системы бюджетирования, которая позволила сформировать генеральный бюджет организации где финансово и количественно определены выражение маркетинговых  и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей деятельности предприятия, обеспечивающих необходимый уровень затрат и прибыли предприятия.

Внедрение технологии бюджетирования на ОАО «Завод «Электроприбор» обусловило наведения внутреннего порядка в компании и разработки соответствующего организационного регламента.

В регламенте предприятия описаны основные положения бюджетной системы, в частности закрепляются понятия, используемые при бюджетном администрировании, определяется ответственность подразделений за подготовку бюджетов и отдельные их показатели, назначается администратор бюджетного процесса, устанавливаются сроки начала-окончания процедуры подготовки бюджетов, порядок внесения изменений в них, сроки и порядок представления отчетов по исполнению бюджетов, а также механизм разрешения спорных моментов, принятия решений при существенных отклонениях от запланированных значений показателей и т. п.

Согласно регламенту бюджетирования ОАО «Завод «Электроприбор», на предприятии определены следующие центры ответственности за составлением бюджетов, которые представлены в таблице 21.

 

Таблица 21 - Ответственные по бюджетам ОАО «Завод «Электроприбор»

№ п/п	Наименование Центра ответственности (ЦО)	Функциональный блок	Участие в подготовке бюджетов
1	Сбыт (менеджеры)	коммерческий	Бюджет продаж, Бюджет коммерческих расходов,
2	Производственный (служба снабжения, конструкторский отдел, производственный отдел, отдел по монтажу и сборке ПВХ профилей, транспорт)	производственный	Бюджет производства и готовой продукции, Бюджет прямых затрат на оплату труда Бюджет прямых затрат на материалы
3	Экономическая служба и Бухгалтерия (бухгалтеры, экономисты и кассиры)	финансово-экономический	Бюджет управленческих расходов, Бюджет доходов и расходов, Бюджет движения денежных средств (БДДС) Управленческий баланс

 

Сводный бюджет  ОАО «Завод «Электроприбор» разрабатывается в три этапа:

1. Ответственные подразделения  разрабатывают частные бюджеты, которые передаются в бюджетный  комитет и в соответствующие  подразделения, где на их основе  разрабатывается первый вариант  сводного бюджета. Бюджетный комитет  уточняет предварительные предложения подразделений с учетом целей предприятия по объемам продаж, операционной и чистой прибыли и другим показателям и передает для согласования ответственным подразделениям.

2. Ответственные подразделения  корректируют свои первоначальные проектировки в соответствии с целевыми показателями и передают соответствующие расчеты в бюджетный комитет.

3. Администратор бюджетного  процесса согласовывает полученные  данные, разрабатывает второй вариант  проекта бюджета, который передается на утверждение директору.

После утверждения бюджет становится обязательным для выполнения всеми подразделениями.

Согласно регламенту бюджетирования ОАО «Завод «Электроприбор» под бюджетной моделью предприятия понимается совокупность бюджетов, составляющих единую взаимосвязанную систему финансового планирования. 

В ОАО «Завод «Электроприбор» бюджетная модель состоит из операционных бюджетов и финансовых бюджетов.

1. Операционные бюджеты:

1.1. Бюджет продаж

1.2. Бюджет производства  и готовой продукции

1.3. Бюджет прямых материальных затрат

1.4. Бюджет прямых затрат  на оплату труда

1.5. Бюджет общепроизводственных  расходов

1.6. Бюджет коммерческих  расходов

1.7. Бюджет управленческих  расходов

2. Финансовые бюджеты:

2.1. Бюджет прибылей и  убытков

2.2. Бюджет движения денежных средств

2.3. Управленческий баланс.

Рассмотрим результаты поступления и выбытия денежных средств организации в результате внедренной модели бюджетирования.

В ОАО «Завод «Электоприбор» формы внутренних отчетов совпадают с утвержденной бюджетной моделью операционных и финансовых бюджетов.  Причем структура данных документов аналогична структуре планового бюджета, только отчеты исполнения бюджета отражают плановые и фактические данные и отклонения по ним.

В таблице 22 представлен анализ поступления денежных средств в рамках действующей бюджетной модели.

 

 

 

Таблица 22 - Отчет об исполнении бюджета движения денежных средств в ОАО «Завод «Электроприбор» за 2013 гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	План	Факт	Изменения (+,-)
			абсолют-ное	в %
Остаток денежных средств на начало периода	88673	91673	3000	103,4
ПРИХОД
Средства полученные от покупателей и заказчиков	482651	522537	39886	108,3
Прочие доходы	15822	17465	1643	110,4
Выручка от продажи внеоборотных активов	1762	939	-823	53,3
Полученные проценты и дивиденды	20	23	3	115
Итого доходов	500255	540964	40709	108,1
РАСХОД
Оплата приобретенных товаров, услуг	175422	165001	-10421	94,1
Оплата труда с начислениями	158422	164240	5818	103,7
Расчеты по налогам и сборам	24520	19187	-5333	78,3
Приобретение основных средств	81206	45105	-36101	55,5
Прочие расходы	52000	53123	1123	102,2
Всего расходов	491570	446655	-44915	90,9
Остаток денежных средств на конец периода	97358,0	185981	88623	191,1