Анализ денежных средств

 

Из данных таблицы 22 следует, что  благодаря внедренной модели бюджетирования организация достаточно эффективно поступающие денежные потоки.  Так, отклонение фактических поступлений денежных средств от запланированных по итогам 2013 г. составляет 40709 тыс. руб. или 8,1 %. Оценка планирования оттоков денежных средств организации выявила отклонение от плановых показателей на 9,1 %

Как отмечает Карпова Т.В. неэффективной можно считать такую систему краткосрочного планирования, в которой отклонение фактических результатов от запланированных превышает  20-30 %26.

Таким образом, действующую систему планирования денежных средств в ОАО «Завод «Электроприбор» следует признать эффективной.

3.3. ПРОГНОЗНЫЙ АНАЛИЗ ПОТРЕБНОСТИ ОАО «ЗАВОД «ЭЛЕКТРОПРИБОР» В ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВАХ НА КРАТКОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ

 

Рассчитаем прогнозный анализ потребности ОАО «Завод «Электроприбор» в денежных средствах, с помощью экономико-математического метода статистической зависимости по кварталам.

Метод экономико-математического моделирования  позволяет найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющих. Она представляет собой математическое отображение финансового процесса, зависимость совокупности факторов, характеризующих структуру и закономерности данного финансового процесса. Они выражаются с помощью математических символов, уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д. В модель включаются только основные (определяющие) факторы.

Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих этапов:

- изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости;

- расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от основных факторов;

- разработка различных вариантов плановых значений финансового показателя;

- анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового показателя;

- принятие финансового планового решения и выбор оптимального варианта.

В таблице 23  представлены данные  о фактических поступлениях и выбытиях денежных средств ОАО «Завод «Электроприбор» за 2012-2013 гг. по кварталам, которая  содержится в квартальных отчетах о движении денежных средств.

Таблица 23  - Данные о фактических поступления и выбытиях денежных средств ОАО «Завод «Электроприбор» за 2011-2013 гг. (тыс. руб.)

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Поступления денежных средств
1 квартал	90450,1	94822,5	115422,1
2 квартал	93701,5	95471,3	134705,6
3 квартал	92115,4	96045,2	137422,8
4 квартал	95337	100689	153413,5
Итого	371604	387028	540964
Выбытие денежных средств
1 квартал	86105,4	91405,6	109416,1
2 квартал	83412,7	92844,6	116804,2
3 квартал	85229,3	94501,7	114822,0
4 квартал	85957,6	92883,1	105613,7
Итого	340705	371635	446656

 

Итоговые данные, представленные в таблице 23, соответствуют данным анализа, полученным в результате определения положительного и отрицательного потока денежных средств ОАО «Завод «Электроприбор» за 2011-2013 гг. рассчитанным в третьей главе. Анализ данных свидетельствует о стабильном приросте денежных потоков на протяжении 2011-2013 гг. Такая тенденция указывает на прямой характер связи изменения денежных потоков во времени.

Тенденция развития в рядах динамики со стабильными абсолютными приростами отображается уравнением прямолинейной функции:

                       

,                                  (4)

где а  и b – параметры уравнения; t – обозначение времени.

Для расчёта параметров модели (aиb) используем метод наименьших квадратов (МНК). Согласно этому методу они находятся по следующим формулам:

             

,                      (5)

где    - средние значения,  здесь

 – фактические уровни  ряда;

  n  –  число членов ряда;

   t –  показатель времени.

Степень тесноты связи между переменными показывает  коэффициент корреляции

                               (6)

чем ближе к единице, тем теснее связь и если  то гипотеза о линейности модели верна.

Использование данного метода позволяет построить модель зависимости денежных потоков от временного периода, которая может быть выражена линейным уравнением вида:

                         

                                     (7)

где Y – денежный поток, руб.,

х – номер квартала,

b – коэффициент регрессии, показывающий, на сколько тысяч рублей увеличивается денежный поток с каждым кварталом,

a – сумма денежного потока, определяемая совокупным действием всех других факторов, кроме денежных потоков, руб.

Расчет данных  выполненный с использованием программы Excel представлен в таблице 24.

 

 

 

 

Таблица 24. Исходные и расчетные данные для определения параметров системы уравнения для определения положительного денежного потока в ОАО «Завод «Электроприбор» за 2011-2013 гг. (тыс. руб.)

 

Номер показателя	Х	Y	Х*Y	X²	Y2			( )²	( )²	( )* ( )
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	1	90450,1	90450,1	1	8181220590	-5,5	-17849,56667	30,25	318607030,2	98172,62
2	2	93701,5	187403	4	8779971102	-4,5	-14598,16667	20,25	213106470	65691,75
3	3	92115,4	276346,2	9	8485246917	-3,5	-16184,26667	12,25	261930487,5	56644,93
4	4	95337	381348	16	9089143569	-2,5	-12962,66667	6,25	168030727,1	32406,67
5	5	94822,5	474112,5	25	8991306506	-1,5	-13477,16667	2,25	181634021,4	20215,75
6	6	95471,3	572827,8	36	9114769124	-0,5	-12828,36667	0,25	164566991,3	6414,18
7	7	96045,2	672316,4	49	9224680443	0,5	-12254,46667	0,25	150171953,3	-6127,23
8	8	100689	805512	64	10138274721	1,5	-7610,666667	2,25	57922247,11	-11416,00
9	9	115422,1	1038798,9	81	13322261168	2,5	7122,433333	6,25	50729056,59	17806,08
10	10	134705,6	1347056	100	18145598671	3,5	26405,93333	12,25	697273315,2	92420,77
11	11	137422,8	1511650,8	121	18885025960	4,5	29123,13333	20,25	848156895,2	131054,10
12	12	153413,5	1840962	144	23535701982	5,5	45113,83333	30,25	2035257958	248126,08
Итого	78	1299596	9198783,7	650	1,45893E+11	0	-5,82077E-11	143	5147387153	751409,70
Среднее значение	6,5	108299,6667	766565,3083	54,17	12157766730	0	-17849,56667	11,92	428948929,4	62617,48

 

 

Исходными данными для заполнения столбца 1 таблицы 24(X) стал временной период анализируемого денежного потока по кварталам, который стал объектом анализа за 2012-2014 гг. и составил 12 периодов.

Для заполнения данных столба 2 таблицы 24 (Y) стали имеющиеся фактические данные об объемах положительного денежного потока за период с 2011 г. по 2013 гг. по кварталам представленные в таблице 22.

В строке итого (стока 12 таблицы 24) рассчитана сумма показателей соответствующих столбцов таблицы 24. В строке среднее значение (строка 14 таблицы 24) рассчитан средний уровень суммы соответствующих столбцов таблицы 24. Например, итоговая сумма столбца 1 разделена на 12 показателей, которые анализируются в таблице 24 (78/12=6,5).

Данные столбца 3 рассчитаны путем умножения соответствующих строк столбцов 1 и 2 (X*Y) таблицы 24.

4-й столбец рассчитан путем возведения в квадрат соответствующих строк столбца 1 таблицы 24 (X*X). Аналогичным способом рассчитан столбец 5 таблицы 24, только в параметры расчета были взяты данные столбца 2 таблицы 24 (Y*Y).

Расчет данных столбца 6 произведен путем вычитания соответствующих строк столбца 1 и его среднего значения ( ). Аналогичным способом рассчитан столбец 7 таблицы 24, где в параметры расчета были взяты данные столбца 2 таблицы 24 ( ).

Столбцы 8 ( )² и 9 ( )² рассчитаны путем возведения в квадратную степень соответствующих строк столбцов 6 и 7

Расчет 10 столбца таблицы 24 произведен путем умножения соответствующих строк столбцов 6 и 7( )*( ).

Логика расчета данных таблицы способствует определению средних величин рассматриваемых показателей, которые впоследствии позволяют рассчитать параметры уравнения, которые были определены в формуле 7.

Модифицировав формулу 5 рассчитаем параметры уравнения.

 

  

 где    - средние значения, взятые из таблицы 24.

 

С учетом проведенных расчетов уравнение регрессии будет иметь следующий вид:

Y = 74144,68 + 5254,61*х

 

Рассчитаем коэффициент корреляции, который позволяет определить тесноту связи  временного влияния на денежные потоки.

Коэффициент корреляции рассчитаем по формуле 6:

 

 

где , ( )² = 143, ( )² = 5147387153 – итоговые значения, взятые из таблицы 24.

Коэффициент корреляции составил rxy = 0,88, таким образом, гипотеза о линейности модели верна, т.к. коэффициент корреляции больше 0,7 и равен 0,88.      

Если подставить фактические значения Х из таблицы 24, получим значения денежных потоков с учетом влияния временного фактора (Y^). Расчет денежных потоков с учетом влияния временного фактора представлен в таблице 25.

Таблица 25 - Расчет положительного денежного потока ОАО «Электроприбор» с учетом влияния временного фактора на 2013 год или как?

Номер показателя	Y^
1	79399,3
2	84653,9
3	89908,5
4	95163,1
5	100417,7
6	105672,3
7	110927,0
8	116181,6
9	121436,2
10	126690,8
11	131945,4
12	137200,0

 

Прогнозное значение можно определить на основе экстраполяции линейной зависимости путем подстановки нового показателя времени в уравнение регрессии  .

Рассчитаем прогнозные значения положительного потока денежных средств на 2014 г.:

Y13 = 74144,68 + 5254,61*13 = 142454,61

Y14 = 74144,68 + 5254,61*14 = 147709,22

Y15 = 74144,68 + 5254,61*15 = 152963,83

Y16 = 74144,68 + 5254,61*16 = 158218,44

где Y13, Y14, Y15, Y16 – положительные денежные потоки на плановый период 2014 г. по кварталам.

Таким образом,  прогнозная сумма положительного денежного потока ОАО «Завод «Электроприбор» на 2014 год составит: в первом квартале 142454,61 тыс. руб., во втором квартале 147709,22 тыс. руб., в третьем квартале – 152963,83 тыс. руб., в четвертом квартале – 158218,44 тыс. руб.

Аналогичным образом рассчитаем прогноз отрицательного денежного потока ОАО «Завод «Электроприбор» на 2014 г.

 

 

Таблица 26 - Исходные и расчетные данные для определения параметров системы уравнения

для определения отрицательного денежного потока в ОАО «Завод «Электроприбор» за 2011-2013 гг. (тыс. руб.)

 

Номер показателя	Х	Y	ХY	X²	Y2			( )²	( )²	( )* ( )
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	1	86105,4	86105,4	1	7414139909	-5,5	-14144,05	30,25	200054150,4	77792,28
2	2	83412,7	166825,4	4	6957678521	-4,5	-16836,75	20,25	283476150,6	75765,38
3	3	85229,3	255687,9	9	7264033578	-3,5	-15020,15	12,25	225604906,0	52570,53
4	4	85957,6	343830,4	16	7388708998	-2,5	-14291,85	6,25	204256976,4	35729,63
5	5	91405,6	457028	25	8354983711	-1,5	-8843,85	2,25	78213682,8	13265,78
6	6	92844,6	557067,6	36	8620119749	-0,5	-7404,85	0,25	54831803,5	3702,43
7	7	94501,7	661511,9	49	8930571303	0,5	-5747,75	0,25	33036630,1	-2873,88
8	8	92883,1	743064,8	64	8627270266	1,5	-7366,35	2,25	54263112,3	-11049,53
9	9	116804,2	1051237,8	<span class="dash041e_0